不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keanggotaan

Pustaka riset

1.750 laporan · Menurut tanggal ditambahkan

Nomura: Laba kuartal ketiga Accelink berlipat ganda, peningkatan 800G mendorong pertumbuhan dan penambahan persediaan menekan arus kas

Nomura mengaitkan pertumbuhan kuartal ketiga Accelink dengan investasi AI oleh penyedia cloud domestik dan peningkatan ke modul optik 800G. Perbaikan bauran produk mendorong kenaikan margin kotor. Namun, arus kas operasi selama tiga kuartal pertama berbalik negatif dengan arus kas keluar bersih sebesar 1,88 miliar yuan, sementara ekspansi juga mengikat lebih banyak modal.

Goldman Sachs: Risiko pertumbuhan global condong ke bawah, mengapa saham masih diberi bobot lebih?

Pemulihan harga energi dan kenaikan suku bunga jangka panjang menambah tekanan pada pertumbuhan, tetapi Goldman Sachs menilai kenaikan suku bunga bank sentral pada akhirnya akan lebih kecil daripada yang diperhitungkan pasar. Laba, posisi investor, dan valuasi masih berpotensi menopang pasar saham pada akhir tahun. Dalam alokasi, bank ini mempertahankan kecenderungan moderat terhadap risiko, sambil menggunakan yen dan eksposur energi yang terarah untuk menghadapi guncangan.

Goldman Sachs: Weichai Power: Goldman Sachs memperkirakan pembangkit listrik pusat data menyumbang sekitar separuh laba bersih pada 2027

Goldman Sachs melihat pembangkit listrik pusat data sebagai mesin laba baru Weichai: unit pembangkit gas akan mendorong pertumbuhan jangka pendek, sedangkan sel bahan bakar akan meningkat skalanya mulai 2028. Target harganya juga memperhitungkan laba bisnis pasokan listrik utama pada 2030, sehingga kecepatan realisasi pertumbuhan langsung memengaruhi valuasi.

Goldman Sachs: Acuity berencana mengakuisisi Parameter senilai 675 juta dolar AS untuk melengkapi kemampuan pemantauan pusat data

Parameter memperkirakan pendapatan tahun kalender 2027 tumbuh lebih dari 30% dan margin EBITDA sekitar 40%. Bisnis ini berpotensi meningkatkan laba Acuity dan melengkapi portofolio Distech dengan produk seperti deteksi kebocoran cairan. Transaksi direncanakan dibiayai dengan pinjaman 500 juta dolar AS dan kas 175 juta dolar AS. Goldman Sachs mempertahankan peringkat Netral.

Goldman Sachs: Pertumbuhan pengemasan canggih Amkor belum mampu mengimbangi lemahnya pasar akhir, Goldman Sachs memangkas target harga

Bisnis komputasi terus mendapat manfaat dari peningkatan skala pengemasan 2.5D dan program CPU, tetapi margin kuartal ketiga serta panduan pendapatan dan laba per saham kuartal keempat semuanya di bawah ekspektasi pasar. Goldman Sachs mempertahankan peringkat Netral dan memangkas target harga dari 65 dolar menjadi 56 dolar, dengan mencermati apakah ekspansi kapasitas dapat menghasilkan laba dan arus kas yang lebih kuat.

Goldman Sachs: Pratinjau kinerja Apple: Kenaikan harga menopang pendapatan, mengapa Goldman Sachs menaikkan target harga saat laba tertekan?

Goldman Sachs memperkirakan pendapatan Apple pada kuartal September secara umum sesuai konsensus, dengan pertumbuhan iPhone terutama didorong kenaikan harga dan porsi model premium yang lebih tinggi; namun, ekspektasi laba untuk kuartal Desember berada di bawah konsensus. Target harga naik menjadi 390 dolar, terutama karena meningkatnya keyakinan bahwa Duo akan mendorong penggantian perangkat, bukan karena kenaikan proyeksi laba.

Goldman Sachs: Sieyuan Electric: Laba operasi sesuai ekspektasi Goldman Sachs, sementara pesanan luar negeri masih membutuhkan waktu untuk menjadi pendapatan

Pendapatan kuartal ketiga naik 31% dan laba operasi tumbuh 30%, tetapi laba bersih hanya naik 5%. Goldman Sachs menilai operasional masih tangguh; faktor utamanya adalah jadwal penerimaan dan pengiriman, meningkatnya porsi bisnis bermargin kotor rendah, serta kemampuan pesanan Amerika Utara untuk terus menjadi pendapatan di tengah ketidakpastian kebijakan.

Goldman Sachs: Selera risiko turun ke wilayah negatif, saham teknologi memengaruhi lintas aset, alokasi tetap cukup optimistis

Indikator selera risiko Goldman Sachs turun ke level terendah sejak April 2025, tetapi masih berjarak dari sinyal kontrarian historis. Saham teknologi menjadi pendorong penting volatilitas lintas aset. Bank tersebut tetap memberikan bobot lebih pada saham, diimbangi dengan bobot kurang pada kredit, bobot lebih pada kas dalam jangka pendek dan obligasi dalam jangka panjang.

Goldman Sachs: KOA kembali menaikkan panduan setahun penuh, mengapa Goldman Sachs optimistis terhadap laba komponen pasif Jepang?

Laba operasi KOA pada kuartal fiskal kedua naik menjadi sekitar 2.6 kali tingkat pada periode yang sama tahun sebelumnya, seiring dengan perbaikan pertumbuhan penjualan, utilisasi kapasitas, dan bauran produk. Berdasarkan hal itu, Goldman Sachs optimistis terhadap momentum laba perusahaan komponen pasif Jepang, tetapi sebagian besar kenaikan pesanan berasal dari pemesanan lebih awal, dan ada jeda waktu dalam pengalihan kenaikan biaya bahan.

Goldman Sachs: Kinerja kuartal ketiga Lepu Medical di bawah perkiraan Goldman Sachs: Bisnis inti berangsur stabil, belanja R&D menekan pemulihan laba

Pendapatan dan laba bersih Lepu Medical pada kuartal ketiga masing-masing turun 10% dan 39% secara tahunan. Bisnis perangkat menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, tetapi penyesuaian harga sediaan farmasi masih menekan pendapatan, sementara investasi pada obat inovatif terus menggerus laba. Goldman Sachs menurunkan target harga dari 15 yuan menjadi 14 yuan dan mempertahankan peringkat Netral.

Goldman Sachs: Oriental Yuhong: Pendapatan naik 12%, penurunan nilai dan kenaikan harga aspal menekan laba

Bisnis ritel dan luar negeri mendorong pendapatan kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs, tetapi kerugian penurunan nilai, kenaikan biaya aspal, dan keterlambatan kenaikan harga membebani laba. Goldman Sachs menurunkan proyeksi laba dan target harga, sambil mempertahankan rekomendasi beli. Pemulihan selanjutnya bergantung pada pengalihan biaya dan efisiensi ekspansi luar negeri.

Penerapan AI semakin cepat, tetapi anggaran perangkat lunak masih berhati-hati: bisnis daya komputasi Saiyi Information mulai menyumbang laba

GF Securities menilai anggaran TI di sektor hilir lebih mungkin menunjukkan perubahan positif pada kuartal pertama 2027; Sealand Securities mencermati pemulihan bisnis inti Saiyi Information dan komersialisasi proyek daya komputasinya, dengan pertumbuhan selanjutnya bergantung pada kondisi termasuk ekspansi bisnis baru dan arus kas.