Peningkatan porsi bisnis turnkey sel baterai pada kuartal ketiga 2026 mendorong pendapatan melampaui ekspektasi, sekaligus menekan margin kotor. Nomura menaikkan proyeksi laba, tetapi menurunkan target harga karena memangkas kelipatan valuasi.
HII menaikkan panduan pendapatan pembuatan kapal dan margin bisnis Mission Technologies untuk 2026, tetapi mempertahankan target margin keseluruhan pembuatan kapal. Bernstein menilai peningkatan output dan perbaikan margin tetap menjadi prioritas.
Penandatanganan kontrak pusat data besar dan pelanggan korporat sama-sama menguat pada kuartal ketiga, dan perusahaan menaikkan panduan FFO inti untuk ketiga kalinya tahun ini; namun pertumbuhan pendapatan interkoneksi lambat, sementara belanja ekspansi dan tekanan biaya masih memengaruhi konversi pesanan menjadi pendapatan.
Pendapatan kuartal ketiga Bristol-Myers Squibb naik 7% secara tahunan, dengan portofolio produk pertumbuhan dan produk matang sama-sama melampaui konsensus pasar; namun margin kotor turun dan penjualan Cobenfy di bawah ekspektasi. Perusahaan menaikkan panduan pendapatan setahun penuh, sementara Bernstein mengalihkan perhatian ke penurunan produk matang dan uji coba obat baru.
Pembawa acara Forward Guidance Felix Jauvin dan Quinn Thompson mengatakan The Fed bukan tokoh utama pasar pekan ini: keputusan mempertahankan suku bunga sudah lama diperhitungkan dalam harga. Yang benar-benar sedang runtuh adalah perdagangan AI: panduan belanja modal perusahaan hiperskala berturut-turut berada di bawah ekspektasi, sementara emas dan kasus pencurian Binance juga memperbesar volatilitas pada pekan yang sama.
Mike Shepard, editor senior teknologi dan industri strategis Bloomberg, mengatakan laporan keuangan yang mengecewakan kembali membuat investor meragukan imbal hasil dari belanja AI yang sangat besar: perusahaan hiperskala terus menjalankan investasi AI sementara bisnis inti mereka menunjukkan pelemahan, dan kelangkaan memori memperbesar kekhawatiran tersebut. Kasus pencurian di Binance merupakan risiko tersendiri.
Indikator siklus AS mendekati level tertinggi dalam empat tahun. Morgan Stanley mempertahankan preferensi terhadap saham global dibandingkan pendapatan tetap dan memilih saham AS; secara historis, aset berisiko masih dapat naik jika siklus beralih ke fase defensif, tetapi penurunan dari puncak jauh lebih dalam saat memasuki fase tekanan pasar.
Citi mengamati bahwa revisi naik perkiraan laba semikonduktor mengecil dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan perlambatan yang lebih nyata pada segmen peralatan; pasokan memori yang ketat dan belanja modal penyedia cloud menopang permintaan.
Peningkatan pengiriman jet Citation mendorong pertumbuhan bisnis penerbangan, sementara Textron Systems juga menyumbang laba. Bell terbebani oleh penurunan penjualan MV-75 dan bisnis komersial, tetapi perusahaan menaikkan panduan laba dan arus kas setahun penuh setelah Kongres menyetujui penyesuaian pendanaan terkait.
Pendapatan dan margin bisnis bawah laut melampaui konsensus, mendorong perusahaan menaikkan panduan pendapatan dan arus kas bebas 2026; namun, pesanan baru dan backlog pada kuartal tersebut sama-sama di bawah ekspektasi.
Pada kuartal pertama tahun fiskal 2027, pendapatan dan laba per saham SanDisk melampaui konsensus pasar, dengan bisnis pusat data sebagai sumber pertumbuhan utama; namun, arus kas bebas yang disesuaikan berada di bawah ekspektasi.
Keuntungan persediaan akibat kenaikan harga minyak dan membaiknya margin pengilangan mendorong laba bersih kuartal ketiga Sinopec naik 64% dari tahun sebelumnya; namun, volume pengolahan kilang dan penjualan BBM sama-sama turun, sementara Bernstein mempertahankan peringkat Underperform.
Pada kuartal ketiga 2026, laba dan margin operasi Samsung SDI setelah mengecualikan kredit pajak manufaktur AS sama-sama melampaui perkiraan Bernstein. Pesanan penyimpanan energi AS dan konversi lini produksi mendukung pertumbuhan, tetapi lemahnya permintaan kendaraan listrik, pengurangan subsidi, dan keterbatasan arus kas masih menjadi tantangan.
Kenaikan suku bunga global dan imbal hasil obligasi yang meningkat menekan reli saham AI. BofA menilai obligasi teknologi lebih menarik setelah imbal hasil relatifnya turun ke level terendah dalam 30 tahun, sementara putaran baru alokasi aset berisiko perlu menunggu kenaikan suku bunga berakhir dan harga minyak turun.
Bisnis server mendorong laba kuartal ketiga melampaui ekspektasi, tetapi pengiriman PC kuartal keempat diperkirakan merosot tajam dibandingkan kuartal sebelumnya, dan penyesuaian persediaan dapat berlanjut hingga semester pertama 2027. BofA memangkas target harga dari 145 dolar menjadi 100 dolar.
Pendapatan dan laba Teradyne pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi, tetapi peningkatan skala proyek komputasi di dua pelanggan cloud besar terkonsentrasi pada pertengahan hingga akhir 2027. JPMorgan memperkirakan permintaan pengujian memori, industri, dan produk akan mendukung pertumbuhan pendapatan secara kuartalan di setiap kuartal 2027.
Shop Pay berekspansi ke kanal AI, sementara Sidekick menangani lebih banyak tugas operasional pedagang dan pembuatan toko. JPMorgan menilai pembaruan produk dapat membantu menarik pedagang dan volume transaksi, tetapi modelnya juga memperkirakan pertumbuhan pendapatan melambat dan margin kotor menurun.
Permintaan pusat data mendorong pendapatan kuartalan melampaui ekspektasi, tetapi bisnis konsumen menurun karena pelanggan menyesuaikan diri dengan kenaikan harga; proyeksi kuartal berikutnya di atas konsensus Wall Street, namun sedikit di bawah ekspektasi investor beli yang didengar JPMorgan.
