Citi memangkas proyeksi laba Shuanghuan Driveline untuk 2026 dan 2027, tetapi menaikkan target harga dari 45 yuan menjadi 49 yuan. Pertumbuhan pesanan kendaraan energi baru dari luar negeri dan komponen AI terwujud merupakan dua dasar utama penilaiannya.
Pendapatan organik kuartal ketiga di Amerika naik 66,2% secara tahunan, jauh melampaui perkiraan Citi; pertumbuhan pesanan dan arus kas mendukung kenaikan panduan setahun penuh, tetapi pertumbuhan di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika lebih rendah daripada perkiraan bank tersebut.
Barclays mengamati bahwa posisi ekuitas global secara keseluruhan masih sedikit di atas tingkat normal, tetapi permintaan aset aman berupa obligasi pemerintah AS kembali meningkat, saham Eropa mengalami aksi jual, dan rotasi yang nyata juga terjadi di dalam sektor teknologi dan siklikal.
Pembayaran lintas batas dan layanan bernilai tambah mendorong pertumbuhan bisnis Visa, tetapi perpanjangan kontrak klien yang lebih terkonsentrasi pada tahun fiskal 2027, volatilitas kurs yang lebih rendah, dan kenaikan tarif pajak membatasi konversi pendapatan menjadi laba. Citi menurunkan proyeksi laba dan mempertahankan peringkat Beli.
J.P. Morgan optimistis permintaan AI akan memperbaiki harga dan bauran produk MLCC serta substrat ABF, dan menaikkan proyeksi laba serta target harga; namun, investasi ekspansi kapasitas juga akan menekan arus kas bebas pada 2027.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Samsung Electro-Mechanics secara umum sesuai ekspektasi, tetapi laba operasional melampaui konsensus pasar sebesar 8%. Bank of America optimistis terhadap perbaikan bauran produk dan harga yang didorong AI, tetapi belanja ekspansi kapasitas juga akan menekan arus kas bebas dalam waktu dekat.
Citi memperkirakan gabungan penjualan Mounjaro dan Zepbound pada kuartal ketiga mencapai 15,6 miliar dolar, dengan keduanya di atas konsensus Visible Alpha; pasien Medicare baru, peluncuran obat oral, dan pemulihan kanal menjadi fokus pengamatan penjualan.
Kapasitas pemrosesan baja untuk pembuatan kapal dialihkan ke perluasan kapasitas, sehingga menekan pendapatan kuartal ketiga; margin laba bersih melampaui perkiraan Citi dan mengimbangi kekurangan pendapatan. Citi menaikkan proyeksi laba jangka menengah serta target harga dari 300 yuan menjadi 320 yuan.
Pendapatan, EBITDA, dan laba per saham Clean Harbors pada kuartal ketiga semuanya melampaui konsensus pasar; perusahaan menaikkan panduan laba dan arus kas setahun penuh sekaligus meningkatkan investasi pada proyek pertumbuhan.
Pendapatan Google Cloud tumbuh 102,6% secara tahunan dan margin labanya meningkat signifikan; tetapi pertumbuhan iklan penelusuran dan YouTube sama-sama melambat, sementara laba operasional keseluruhan Alphabet sekitar 6% di bawah konsensus pasar.
Survei kanal Citi menunjukkan jadwal produksi aktual pada Oktober berada di bawah tingkat survei pertengahan bulan, sementara rencana produksi lima produsen baterai terbesar diperkirakan turun menjadi 187.5 GWh pada November. Jendela percepatan ekspor yang menyempit, mendekatnya musim sepi Tahun Baru Imlek, dan masuknya kapasitas baru dapat bersama-sama menekan harga jual serta margin baterai.
Citi memperkirakan The Fed mempertahankan suku bunga pada Oktober, tetapi Ketua Warsh mungkin terus mengisyaratkan bahwa siklus kenaikan belum berakhir; perkiraan bank tersebut mengenai kenaikan pada Desember berbeda dari harga pasar yang ditunjukkan dalam laporan.
Laba per saham disesuaikan UPS pada kuartal ketiga sedikit melampaui ekspektasi, dan perusahaan menaikkan target pendapatan serta laba 2026. Pertumbuhan bisnis usaha kecil dan menengah di AS dan perbaikan pendapatan per paket menopang laba, tetapi volume paket AS dan internasional masih turun dari tahun sebelumnya.
Indeks S&P 500 telah naik 1% sepanjang kuartal keempat sejauh ini dan mendekati rekor tertinggi. Citi melihat peluang kenaikan hingga akhir tahun, tetapi target 8100 poin kini tampak agresif. Perluasan laba, ekspektasi suku bunga, belanja modal AI, dan pemilu paruh waktu akan memengaruhi besarnya kenaikan.
Nomura menaikkan proyeksi laba Tianfu Communication untuk 2027–2028, dengan prospek positif bagi komponen pasif bermargin bruto tinggi serta permintaan NPO dan CPO; namun kekurangan komponen mesin optik menekan ekspektasi 2026, sementara penurunan kelipatan valuasi juga membuat target harga turun menjadi 232 yuan.
UMC memperkirakan harga jual rata-rata gabungan wafer naik sekitar 10% secara tahunan pada 2027, dan rencana bisnis AI-nya juga semakin jelas. Namun, kenaikan biaya depresiasi dan bahan serta lemahnya permintaan konsumen membuat Citi menurunkan proyeksi laba untuk dua tahun mendatang.
Genie 4 meningkatkan simulasi waktu nyata, realisme fisik, dan audio asli dibandingkan pendahulunya. Citi menilai model generasi video berpotensi berkembang menjadi model dunia interaktif, tetapi kemampuan model fondasi, koherensi, dan biaya komputasi masih menjadi kendala utama.
Citi menilai pelanggan berupaya mengamankan pasokan melalui perjanjian jangka panjang, dan pandangannya bahwa permintaan laminasi berlapis tembaga akan melampaui pasokan pada 2027 dan seterusnya tidak berubah. Margin kotor kedua produsen pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi. Pertumbuhan kuartal keempat masing-masing akan didorong oleh kenaikan harga, bauran produk, dan kapasitas baru.
Citi memperkirakan pendapatan Hengli Hydraulic tumbuh 30% pada 2026, sementara laba bersih hanya naik sekitar 5%. Peningkatan skala produksi di dua fasilitas baru berpotensi memperbaiki profitabilitas pada 2027, tetapi margin kotor dan utilisasi kapasitas bisnis sekrup bola tetap menjadi kendala utama.
Citi memperkirakan penggunaan tersirat baja bekas China naik 14% secara tahunan pada September, tetapi masih turun 4% dalam tiga kuartal pertama; perubahan dalam penggantian besi kasar dengan baja bekas memengaruhi permintaan impor bijih besi.
