Bernstein kembali melakukan survei bengkel setelah 14 tahun: tingkat pilihan utama O'Reilly di pasar yang dicakupnya naik dibandingkan 2012, tetapi hubungan dengan bengkel bersifat jangka panjang dan pesanan sangat terkonsentrasi. Pasokan suku cadang dan kemampuan pengiriman tetap menjadi dasar persaingan.
Pertumbuhan checkout bermerek turun menjadi 1% pada kuartal ketiga, tetapi pengendalian biaya mendorong laba melampaui ekspektasi. Bernstein menilai layanan keuangan menjadi sumber baru laba transaksi dan mencermati apakah belanja melalui agen AI dapat membentuk kembali nilai PayPal.
Laba per saham disesuaikan Molina pada kuartal ketiga melampaui perkiraan Bernstein, tetapi turun lebih dari separuh secara tahunan. Tarif awal perpanjangan untuk 2027 membaik dan berpotensi meredakan tekanan biaya medis; kehilangan anggota dan tertundanya kontrak baru membebani prospek pendapatan.
Pendapatan dan laba per saham Corning pada kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi, dengan komunikasi optik sebagai kontributor utama, tetapi arus kas bebas di bawah ekspektasi. Panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal keempat lebih rendah daripada perkiraan Bernstein, sedangkan panduan laba per saham lebih tinggi.
Coca-Cola menaikkan panduan 2026, dan Bernstein menilai risiko pelaksanaan yang tersisa tahun ini sudah sangat kecil; namun setelah dorongan volume dari Piala Dunia masuk ke basis perbandingan, harga dan bauran produk perlu membaik untuk mempertahankan pertumbuhan pada 2027.
Pendapatan dan laba per saham kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi. Bernstein menilai skala penerapan proyek OpenAI dapat menghasilkan pertumbuhan yang lebih besar, tetapi panduan margin perusahaan untuk 2027 berada di bawah perkiraan firma tersebut, dan ekspansi kapasitas diperkirakan membuat arus kas bebas menjadi negatif.
Peningkatan utilisasi kendaraan dalam angkutan muatan truk penuh satu arah mendorong pendapatan per truk naik sekitar 34% secara tahunan pada kuartal ketiga; namun, biaya bahan bakar, pengemudi, dan asuransi menggerus laba, dan Goldman Sachs kembali memangkas proyeksi laba per saham kuartal keempat.
Pesanan baru dan permintaan R&D tahap awal WuXi AppTec membaik; TrendForce memperkirakan kenaikan harga memori berlanjut hingga semester pertama 2028. Valuasi bank Jepang turun, sementara persaingan deposito di HSBC menekan ekspektasi pendapatan bunga.
Kapasitas pengiriman hard disk dan harga sama-sama naik, sementara panduan Seagate untuk kuartal berikutnya jauh di atas ekspektasi pasar; namun, potensi ekspansi kapasitas industri dan penurunan valuasi perusahaan sejenis juga membatasi valuasi sahamnya.
Pendapatan dan margin operasi sama-sama melampaui ekspektasi pasar, tetapi pertumbuhan bisnis pemeringkatan di bawah perkiraan Goldman Sachs; panduan pendapatan setahun penuh yang dinaikkan masih di bawah konsensus pasar sebelumnya.
Manajemen Johnson & Johnson memperkirakan pertumbuhan penjualan operasional akan meningkat lebih cepat pada 2027 dan menyatakan bisnis perangkat medis telah pulih pada Oktober. Pertumbuhan jangka panjang bergantung pada peluncuran produk baru dan kemajuan lini pengembangan, terutama ekspansi ke tumor padat.
Mo-rez mencapai tingkat respons terkonfirmasi sebesar 62% pada kanker ovarium yang resisten terhadap platinum, sementara data global Ris-rez pada kanker paru sel kecil juga mendekati hasil studi di China. Goldman Sachs menilai kedua aset kompetitif, tetapi dosis yang lebih tinggi disertai lebih banyak kejadian merugikan serius, dan fokus jangka dekat tetap pada komersialisasi obat onkologi.
Pengiriman konsentrat yang dimajukan membantu pendapatan dan laba kuartal ketiga Coca-Cola melampaui ekspektasi, dan perusahaan menaikkan panduan laba per saham setahun penuh. Goldman Sachs optimistis terhadap momentum operasional, tetapi menilai penjualan aset tahun depan, tekanan nilai tukar, dan valuasi yang lebih tinggi membatasi daya tariknya.
Berdasarkan nilai transaksi sebelumnya, HSBC memperkirakan pembiayaan baru tersebut dapat mendukung penerapan sekitar 1.7 hingga 1.8 GW kapasitas komputasi. Dibandingkan dengan target manajemen Broadcom untuk menerapkan 5 GW pada 2027, pertanyaan apakah pembiayaan serupa akan kembali diperlukan menjadi sorotan.
HSBC memperkirakan pendapatan Apple untuk kuartal fiskal yang berakhir pada September 2026 naik 10,6% secara tahunan, melambat dari kuartal sebelumnya. Penjualan awal iPhone 18 Pro dan prapemesanan Duo layar lipat positif, tetapi masalah layar dalam Duo dan biaya chip perlu dicermati.
Kenaikan harga memori server dan SSD kelas perusahaan mendorong pendapatan dan laba operasi kuartal ketiga SK hynix ke rekor kuartalan; namun, kerugian selisih kurs dan valuasi investasi membuat laba bersih berada di bawah ekspektasi. Perusahaan juga mengumumkan rencana imbal hasil pemegang saham berskala besar dan memperkirakan pengiriman memori akan meningkat lebih cepat pada kuartal keempat.
Besi telah menerima permintaan kumulatif untuk lebih dari 215 unit peralatan hybrid bonding dari 23 pelanggan. Penerapannya dalam produksi massal chip logika melaju lebih cepat, sementara pesanan HBM masih terutama untuk riset dan pengembangan serta persiapan sebelum produksi massal. JPMorgan mempertahankan peringkat Overweight dan mencermati waktu adopsi teknologi tersebut.
Pendapatan susu formula tumbuh pada kuartal ketiga dan persediaan di kanal distribusi tetap rendah. Swisse juga melampaui ekspektasi Morgan Stanley setelah pengiriman yang dimajukan dikecualikan; tetapi penurunan bisnis nutrisi hewan peliharaan di China, tekanan biaya, dan basis perbandingan yang tinggi tahun depan masih membatasi pertumbuhan.
Kenaikan harga tembaga, emas, dan plastik menekan margin kotor kuartal ketiga, tetapi peralihan ke platform CPU baru berpotensi memberi Lotes kesempatan untuk meneruskan biaya. Morgan Stanley menaikkan peringkat saham dan memperkirakan kontribusi produk AI meningkat lebih cepat pada 2027.
Pada pekan yang berakhir 23 Oktober, saham internet Amerika Utara secara keseluruhan berkinerja lebih lemah daripada pasar secara luas, dengan penurunan yang sangat tajam pada sektor periklanan digital. Perbandingan valuasi Morgan Stanley menunjukkan bahwa kelipatan laba telah turun di bawah rata-rata historis, tetapi kelipatan pendapatan masih tinggi; biaya kompensasi berbasis saham juga mengubah gambaran valuasi.
