Indikator kuantitatif Bank of America masih cenderung positif terhadap mata uang pasar berkembang, tetapi revisi naik ekspektasi pertumbuhan telah mencapai puncak dan perdagangan yang bertumpu pada pelemahan dolar mulai surut. Pasar suku bunga semakin terdivergensi, sementara posisi dan valuasi utang luar negeri membatasi ruang pemulihan.
Setelah melakukan riset di TPCA, BofA menilai peningkatan spesifikasi substrat dan hambatan teknologi menopang harga; meski kinerja inti kaca lebih unggul, produksi massal masih terkendala retakan dan keandalan.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Sieyuan Electric naik 31% secara tahunan, sedangkan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham hanya naik 4,5%, di bawah ekspektasi BofA. BofA memangkas proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang dan target harga, sembari mempertahankan peringkat Beli.
Pertumbuhan laba sebelum pencadangan Ping An Bank naik menjadi 3,1% dalam tiga kuartal pertama 2026, tetapi laba bersih kuartal ketiga hanya naik 0,2% secara tahunan. Bank of America menurunkan peringkat dari Beli menjadi Netral, dengan mencermati penyusutan pinjaman, kenaikan pinjaman menunggak, dan penurunan bantalan pencadangan.
Kenaikan harga tembaga terus meningkatkan laba per unit, dan laba bersih kuartal ketiga sesuai dengan ekspektasi Bank of America; namun, perdagangan logam dasar menyerap lebih banyak modal kerja dan arus kas operasi berubah menjadi arus keluar pada kuartal tersebut.
Keterlambatan pesanan iPhone Duo menekan pendapatan dan margin kotor kuartal ketiga. BofA memperkirakan perbaikan secara kuartalan pada kuartal keempat, tetapi menurunkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan karena nilai tukar, permintaan Android, dan biaya proyek baru.
Dalam pekan hingga 23 Oktober, harga tembaga, emas, dan litium karbonat turun, sementara harga dan margin aluminium pulih; permintaan baja melemah, sementara kenaikan harga semen disertai penurunan tingkat pengiriman.
Bank of America memperkirakan laba bersih Honghe Technology mencapai 3,736 miliar yuan pada 2027, 88% di atas konsensus pasar; kenaikan harga kain elektronik biasa mendorong laba jangka pendek, sementara peningkatan volume T-glass bergantung pada kemajuan ekspansi kapasitas.
Lalu lintas kapal kontainer di Laut Merah telah pulih ke 65% dari tingkat normal. Bank of America memperkirakan harga angkutan kontainer turun moderat dalam beberapa bulan mendatang; tarif kapal tanker dan curah kering tetap tinggi, sementara permintaan angkutan mobil juga meningkat, tetapi kendala penawaran dan permintaan berbeda di setiap pasar.
Laba bersih Zijin Mining pada kuartal ketiga naik 26% secara tahunan, tetapi turun 4% dari kuartal sebelumnya, di bawah ekspektasi Bank of America. Produksi dan biaya tembaga serta emas tambang menekan margin kotor pertambangan, sementara bisnis litium meningkatkan produksi dan menurunkan biaya seiring peningkatan operasi proyek.
JPMorgan memperkirakan pasar antarmuka pengujian chip komputasi berkinerja tinggi akan berkembang pesat dari 2026 hingga 2028, tetapi kemampuan pemasok mengubah permintaan menjadi laba bergantung pada kualifikasi, kapasitas, dan pangsa proyek. Bank tersebut memberikan peringkat Overweight untuk WinWay dan Neutral untuk MPI.
JPMorgan menyesuaikan target harga Kioxia setelah pemecahan satu saham menjadi tiga, dengan mempertahankan peringkat Overweight dan proyeksi labanya. Bank tersebut optimistis terhadap permintaan SSD enterprise, biaya rendah, dan skala ekonomi usaha patungan, sambil menyoroti risiko pasokan, permintaan, dan harga NAND.
Ris-Rez memperpanjang kelangsungan hidup tanpa progresi dalam uji fase III osteosarkoma, tetapi kejadian buruk serius lebih banyak dibandingkan kelompok kontrol. Data awal Mo-Rez pada kanker ovarium menjanjikan, meski perbedaan latar belakang pasien masih membatasi perbandingan antar-uji.
Penambahan bersih 406 ribu pelanggan telepon pascabayar mendorong Verizon menaikkan panduan setahun penuh untuk penambahan pelanggan, laba per saham, dan arus kas bebas; namun, pendapatan per akun terus menurun dan penambahan pelanggan broadband nirkabel tetap juga melambat.
Laba sebelum pajak untuk kuartal yang berakhir pada September naik 58% dibandingkan kuartal sebelumnya, terutama didorong oleh penurunan pencadangan. Pendanaan ekuitas juga mendukung kecukupan modal di tengah ekspansi pesat, tetapi perubahan kebijakan komisi asuransi dapat menekan laba mendatang.
Kenaikan harga laminasi berlapis tembaga kelas menengah dan bawah mempersempit keunggulan margin kotor produk kelas atas. J.P. Morgan memperkirakan harga produk M7 ke atas naik lebih dari 10% sebelum akhir 2026; sementara itu, proses produksi massal PTFE dan pasokan peralatan substrat tetap menjadi kendala utama.
Harga rata-rata panel TV LCD tidak berubah dibandingkan bulan sebelumnya pada Oktober, dan Omdia memperkirakan stabilitas berlanjut pada November. Produsen TV mengurangi pembelian panel berukuran kecil, tetapi peningkatan porsi ukuran besar berpotensi membatasi dampak pada total luas panel LCD.
JPMorgan menilai penyedia perangkat lunak administrasi pemerintah Tyler dan platform operasi armada Samsara mulai bertemu di bidang pengelolaan bus sekolah dan aset kota; saat ini, kedua perusahaan lebih mungkin menjadi pesaing satu sama lain daripada bersaing dengan sebagian besar pendatang baru AI.
Manajemen memperkirakan kendala pasokan HBM akan berangsur mereda, sementara ekspansi kapasitas pengemasan canggih berjalan sesuai rencana; permintaan ponsel pintar relatif lemah, dan produksi 2.5D di dalam negeri bergantung pada sertifikasi pelanggan.
Hingga 23 Oktober, nilai open interest komoditas yang dipantau JPMorgan naik selama tiga pekan berturut-turut, dengan energi menyumbang kenaikan utama; namun, posisi beli bersih investor yang terbaru dipublikasikan turun akibat pengurangan posisi pada logam dan produk pertanian.
