Cari

1.965 konten · Menurut tanggal ditambahkan

Citi: Pasokan drama pendek AI melonjak, mengapa Citi lebih memilih platform, IP, dan alat?

Jumlah drama pendek yang dirilis di China dalam delapan bulan pertama 2026 mencapai 13 kali lipat jumlah sepanjang 2025, tetapi anggaran iklan dan waktu menonton tidak mengimbangi pertumbuhan pasokan sehingga laba produsen tertekan. Citi menilai keuntungan lebih mungkin mengalir ke pihak yang menguasai trafik, hak cipta berkualitas, dan alat generatif; peluang penghematan biaya serial panjang dan film dibatasi oleh kualitas konten dan biaya proyek yang sudah ada.

Citi: EVE Energy: Pesanan menopang peningkatan volume pada 2027, pemulihan laba masih terkendala pajak dan biaya peningkatan produksi

Manajemen memperkirakan pengiriman baterai kendaraan listrik berlipat ganda dan baterai penyimpanan energi tumbuh lebih dari 50% pada 2027. Citi optimistis terhadap pesanan baterai silinder besar dan penyimpanan energi luar negeri, tetapi pelepasan kapasitas, pembagian biaya pajak, dan kualitas laba menentukan seberapa besar pertumbuhan dapat diterjemahkan menjadi laba.

Citi: Pendapatan Sieyuan Electric naik lebih dari tiga puluh persen, mengapa laba hanya tumbuh 4,5%?

Pertumbuhan pendapatan kuartal ketiga melampaui target tahunan perusahaan, tetapi penurunan margin kotor juga melampaui rentang target. Citi menilai bisnis penyimpanan energi bermargin kotor rendah menjadi penekan utama, sementara penurunan nilai, berkurangnya subsidi, dan kerugian kurs semakin menekan laba. Bank tersebut memperkirakan konsensus laba setahun penuh akan direvisi turun.

Citi: Prospek laporan kuartal ketiga Meituan: Laba per pesanan pesan-antar makanan turun, ambang profitabilitas kuartal keempat lebih krusial

Citi memperkirakan kinerja kuartal ketiga Meituan secara umum sesuai konsensus, tetapi margin pesan-antar makanan dan layanan di tempat sama-sama tertekan dibandingkan kuartal sebelumnya. Peningkatan efisiensi pesan-antar pada kuartal keempat mungkin sebagian diimbangi oleh pengeluaran ekspansi di Brasil, dan proyeksi laba bersih bank itu berada di bawah konsensus.

Citi: Resep GLP-1 AS melemah, pangsa tirzepatide naik menjadi 57,9%

Pemantauan Citi menunjukkan total resep GLP-1 AS beralih menjadi turun secara tahunan, tetapi tirzepatide terus memperbesar pangsa; Wegovy oral kini mencakup 35% resep merek tersebut, sementara promosi produk oral baru berlangsung bersamaan dengan pelemahan pasar secara keseluruhan.

Bernstein: Mengapa valuasi jaringan listrik Eropa berbeda? Mekanisme imbal hasil regulasi mengubah waktu pengakuan laba dan arus kas

Bernstein menilai rezim imbal hasil riil mempertahankan lebih banyak nilai dalam basis aset yang tumbuh mengikuti inflasi, sedangkan rezim imbal hasil nominal memulihkan kas lebih awal. Rezim pertama menghadapi tekanan pendanaan lebih besar selama ekspansi investasi dan secara mekanis juga menunjukkan kelipatan valuasi lebih tinggi; untuk membandingkan mahal atau murah, mekanisme regulasi dan tahap investasi harus sama-sama diperhatikan.

Bernstein: Laporan kuartal ketiga Cambricon: Peningkatan pendapatan lebih lambat dari perkiraan, kenaikan margin kotor disertai peningkatan persediaan dan piutang

Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik dua kali lipat secara tahunan, tetapi masih lebih lambat daripada laju peningkatan yang diharapkan Bernstein dan pasar. Margin kotor naik ke 58,7%, mendukung penilaian atas harga, tetapi persediaan dan piutang usaha terus meningkat dan arus kas operasi kuartalan negatif. Pasokan dan laju pengakuan pendapatan menjadi kendala utama.

Bernstein: Pertumbuhan volume P&G melampaui ekspektasi: Seberapa jauh lagi laba kembali normal?

Penjualan organik P&G tumbuh 4% pada kuartal pertama tahun fiskal 2027, terutama didorong oleh volume dan bauran produk. Bernstein menaikkan target harga menjadi 171 dolar, tetapi memperkirakan EPS hanya tumbuh 4,3% pada tahun fiskal 2028: ruang kenaikan harga yang terbatas membuat pemulihan laba lebih bergantung pada penghematan biaya dan meredanya tekanan biaya.

Bernstein: Bloom menaikkan panduan setahun penuh untuk ketiga kalinya; penagihan menjadi fokus setelah laba melampaui ekspektasi

Pendapatan kuartal ketiga naik 138% secara tahunan, dan EBITDA yang disesuaikan melampaui konsensus pasar sebesar 24%, seiring mulai terlihatnya leverage operasional selama ekspansi kapasitas. Namun, kas yang terikat dalam aset kontrak dan kenaikan belanja modal membuat arus kas bebas kuartalan menjadi negatif. Bernstein menaikkan target harga menjadi 306 dolar dan mempertahankan peringkat sejalan pasar.

Goldman Sachs: Biaya utang perusahaan Eropa naik: laba sudah tertekan, mengapa Goldman Sachs memilih saham berkualitas?

Beban bunga perusahaan Eropa meningkat sejak 2022, setara dengan penurunan laba lebih dari 5%. Goldman Sachs menilai tekanan pendanaan akan memperlebar kesenjangan antarperusahaan, tetapi neraca yang sehat dan ekspektasinya akan perbaikan kondisi makroekonomi pada 2027 membantu membatasi risiko sistemik.

Bank of America: Pertumbuhan iklan Meta menopang investasi AI: Mengapa BofA memangkas proyeksi laba tetapi menaikkan target harga?

Pendapatan kuartal ketiga melampaui ekspektasi, dan Muse memperjelas jalur monetisasi AI. Namun, biaya ekspansi muncul lebih dahulu: BofA memangkas proyeksi laba per saham 2027 dan memperkirakan arus kas bebas menjadi negatif. Kenaikan target harga terutama berasal dari kelipatan valuasi yang lebih tinggi.

Goldman Sachs: Tim riset menurunkan target KOSPI menjadi 9000 poin, mengapa masih melihat potensi kenaikan lebih dari enam puluh persen?

Saham Korea Selatan turun sementara ekspektasi laba direvisi naik sedikit. Goldman Sachs menilai sektor memori dan nonmemori sama-sama undervalued, tetapi menggunakan asumsi valuasi yang lebih konservatif; arus keluar dana yang berkelanjutan dan keraguan terhadap keberlanjutan laba masih menjadi kendala utama pemulihan.

Goldman Sachs: AS berencana membatasi investasi di bioteknologi China, jalur lisensi obat konvensional tetap terbuka

Draf Departemen Keuangan AS akan membatasi investasi ekuitas, utang konversi, dan sejumlah pengaturan usaha patungan yang melibatkan perusahaan bioteknologi terkait China. Goldman Sachs menilai transaksi lisensi konvensional masih dapat dilakukan, tetapi struktur yang melibatkan pendanaan bersama dan pembagian laba rugi, atau disertai ekuitas, dapat terkena larangan.

Goldman Sachs: Bagaimana ekspansi AI mendorong permintaan jaringan dan server? Tiga petunjuk pertumbuhan dari catatan Goldman Sachs

650 Group optimistis terhadap interkoneksi di dalam klaster, koneksi antarpusat data, dan permintaan CPU dari agen AI. Namun, kenaikan harga server saat ini terutama berasal dari penerusan biaya, sementara produsen peralatan juga menghadapi persaingan yang semakin ketat.

Goldman Sachs: SMIC: Permintaan AI mendukung ekspansi kapasitas, Goldman Sachs memangkas proyeksi laba jangka panjang tetapi mempertahankan target harga

Goldman Sachs tetap optimistis terhadap dorongan permintaan AI untuk proses canggih dan matang, tetapi memperkirakan kenaikan harga proses canggih yang lebih lambat serta memangkas proyeksi laba bersih 2028 dan 2029 masing-masing sebesar 14% dan 7%. Setelah dasar valuasi digeser ke 2029, target harga saham Hong Kong tetap sebesar 153 dolar Hong Kong.

J.P. Morgan: PG&E: Panduan laba dipertahankan, seberapa besar ruang yang dibuka ekspansi pusat data dan tinjauan strategis?

Laba per saham kuartal ketiga sedikit di bawah ekspektasi, tetapi PG&E mempertahankan panduannya untuk tahun ini dan tahun depan. JPMorgan tetap melihat peluang pelepasan nilai dari investasi pusat data dan tinjauan strategis, sementara memandang reformasi kebijakan besar sebelum akhir tahun sebagai skenario kenaikan dengan probabilitas rendah.

Bank of America: Texas Instruments: Permintaan lebih dulu menaikkan margin; kenaikan harga dan ekspansi kapasitas pada 2027 menentukan imbal hasil tunai

Margin kotor Texas Instruments naik menjadi 64,2% pada kuartal ketiga, sementara panduan pendapatan kuartal keempat jauh lebih kuat daripada pola musiman. Bank of America menilai kenaikan harga kontrak akan terutama berdampak pada 2027, tetapi jika belanja modal meningkat seiring pertumbuhan, titik balik arus kas bebas dapat tertunda hingga satu tahun.

Goldman Sachs: Saham teknologi Asia dijual: Mengapa Goldman Sachs menurunkan target Korea tetapi tetap melihat potensi rebound?

Goldman Sachs menurunkan target KOSPI dari 12,000 poin menjadi 9,000 poin, tetapi masih melihat potensi kenaikan lebih dari enam puluh persen. Pandangan ini didukung oleh diskon valuasi yang besar pada pasar saham Korea relatif terhadap laba; alokasi regional beralih ke arus kas, kualitas, dan imbal hasil pemegang saham, untuk menghindari taruhan semata pada rebound indeks.

Goldman Sachs: Pratinjau laporan kuartal ketiga Kingsoft Cloud: Berkurangnya kendala komputasi mendorong pertumbuhan, tetapi laba dan pendanaan masih terbatas

Goldman Sachs memperkirakan pendapatan Kingsoft Cloud pada kuartal ketiga tumbuh 34% secara tahunan, terutama didorong percepatan permintaan dari Xiaomi dan grup Kingsoft. Namun, normalisasi beban membuat laba operasi di bawah konsensus, sementara ekspansi kapasitas juga bergantung pada uang muka pelanggan dan penyewaan GPU. Goldman mempertahankan rekomendasi Beli dan menurunkan target harga menjadi 15.5 dolar AS.

Goldman Sachs: Laporan kuartal ketiga East Money: Distribusi dana melampaui ekspektasi, mengapa Goldman Sachs tetap memangkas proyeksi laba?

Distribusi dana dan pendapatan investasi mengimbangi sebagian pelemahan bisnis perantara perdagangan efek, tetapi pertumbuhan distribusi semakin bergantung pada volume penjualan, sementara kemampuan mengenakan biaya di sisi belakang terus menurun. Goldman Sachs memangkas proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang dan mempertahankan peringkat Jual.