Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Laba bersih Lingyi iTech pada kuartal ketiga 2026 melampaui perkiraan JPMorgan sebesar 17%, seiring peningkatan porsi komponen ponsel bermargin kotor tinggi yang mengimbangi tekanan nilai tukar. Bank tersebut optimistis terhadap bisnis ponsel premium, manajemen termal, dan robotika, tetapi menurunkan proyeksi pendapatan untuk tiga tahun ke depan.
Pendapatan kuartal ketiga MetaX mencapai 1,5 miliar yuan, melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 28%. Namun, kekhawatiran bank tersebut atas kenaikan biaya HBM, penetrasi yang terbatas di antara penyedia layanan cloud utama, dan pengiriman C700 yang relatif terlambat membuatnya menurunkan peringkat menjadi Underweight dan memangkas target harga dari 700 yuan menjadi 380 yuan.
Pada kuartal ketiga 2026, ChangXin Technology memperoleh manfaat dari kenaikan volume dan harga DRAM, sehingga margin kotornya naik menjadi 89,5%. Namun, bagian kepentingan nonpengendali lebih tinggi dari perkiraan pasar dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham berada di bawah konsensus. BofA optimistis terhadap pertumbuhan selama beberapa tahun, tetapi juga memperkirakan harga dan margin akan turun kemudian.
JPMorgan memperkirakan permintaan komunikasi optik berlanjut hingga 2027, tetapi ekspansi kapasitas, margin kotor produk, dan valuasi akan membedakan kinerja keuangan ketiga perusahaan.
JPMorgan memperkirakan hasil kuartal ketiga dan panduan kuartal keempat Arista akan positif, serta menilai penerapan oleh pelanggan cloud besar dan laboratorium AI berpotensi mendukung pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi pada 2027; namun, pangsa perusahaan di pasar switch pelanggan cloud hiperskala terus menurun.
Bloomberg melaporkan bahwa Marvell sedang dalam perundingan lanjutan untuk mengakuisisi Lumentum, dengan ketentuan transaksi yang belum diungkapkan. Evercore ISI memperkirakan permintaan perangkat optik Lumentum dan pengiriman sakelar sirkuit optik akan menopang kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027.
Intel memperkirakan pengiriman PC turun lebih dari 20% secara tahunan pada paruh kedua 2026, tetapi pengiriman CPU server tumbuh lebih dari 30% pada 2026 dan 2027; Morgan Stanley menilai kedua tren tersebut berdampak sangat berbeda pada rantai pasok perangkat keras.
Pendapatan dan laba per saham disesuaikan AMD pada kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar. Panduan pendapatan kuartal keempat juga melampaui ekspektasi, tetapi menunjukkan perbedaan mencolok antara pertumbuhan pusat data yang makin cepat dan penurunan bisnis PC; persediaan meningkat sementara arus kas turut melemah.
Microsoft menurunkan panduan belanja modal 2026 karena keterlambatan pengiriman kapasitas pihak ketiga, tetapi keempat raksasa cloud memberi sinyal akan terus berinvestasi pada 2027. Morgan Stanley optimistis terhadap segmen perakitan server, material papan, dan substrat chip.
Pendapatan domestik Estun turun dan pendapatan luar negeri meningkat dalam tiga kuartal pertama. Manajemen mempertahankan panduan margin kotor dan laba bersih berulang setahun penuh, serta memperkirakan pendapatan kuartal keempat tumbuh 38%–47% secara tahunan.
Ukuran layar yang makin besar dan pengendalian pasokan menopang panel LCD, tetapi persaingan OLED meningkat dan fotovoltaik masih berada di dasar siklus. Morgan Stanley mempertahankan peringkat Equal-weight untuk TCL Corp. dan menilai tidak ada katalis kuat dalam jangka pendek.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan dan laba bersih perusahaan masing-masing melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 14% dan 27%; kenaikan volume dan harga produk optik mendorong pertumbuhan, tetapi margin kotor turun dibandingkan kuartal kedua.
Microsoft, Google, dan Amazon sama-sama memberi sinyal peningkatan belanja modal pada 2027, sementara Meta juga berencana mempertahankan investasi agresif. Morgan Stanley optimistis terhadap permintaan semikonduktor cloud, sekaligus menyoroti hambatan penyerahan kapasitas komputasi dan tekanan arus kas.
Serangan yang semakin cepat mendorong peningkatan otomatisasi dan berbagi intelijen dalam operasi keamanan. Morgan Stanley menilai kapabilitas yang dibangun secara internal akan melengkapi perangkat vendor, tetapi apakah konsolidasi perangkat dapat meningkatkan belanja pelanggan masih menjadi pertanyaan.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik hampir empat puluh persen secara tahunan, sementara peningkatan utilisasi kapasitas mempersempit margin rugi kotor; laba bersih kembali positif terutama berkat keuntungan nilai wajar. Nomura memperkirakan harga kontrak baru akan membuat margin kotor wafer 300 mm positif pada 2027.
Pendapatan dan laba per saham Arista pada kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar, sementara panduan kuartal keempat juga di atas ekspektasi. Bernstein mencermati pangsa jaringan AI, belanja TI perusahaan, serta prospek perusahaan untuk 2027.
Bernstein memperkirakan belanja infrastruktur OpenAI hingga 2030 mencapai 614 miliar dolar jika semua kontrak dipenuhi tepat waktu dan tidak dibatalkan; kemampuan pendapatan untuk terus tumbuh pesat akan memengaruhi kemampuan pembayarannya dan permintaan jangka panjang bagi pemasok.
Adopsi CPU rancangan sendiri oleh Amazon dan Google yang semakin cepat mendorong Bernstein menaikkan proyeksi proses canggih dan laba TSMC; lemahnya perangkat kelas bawah serta biaya proses baru dan produksi di luar negeri membatasi margin.
Pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2027 mencapai 19,95 miliar dolar AS, melampaui kisaran awal yang diungkapkan perusahaan. Titik tengah panduan pendapatan kuartal berikutnya 24% di atas konsensus pasar, tetapi margin kotor turun dari kuartal sebelumnya dan arus kas bebas masih negatif.
Guangdong mengusulkan agar produsen kendaraan mengupayakan izin uji coba untuk model L3 dan izin beroperasi di jalan raya. Lembaga menilai kebijakan, teknologi, dan permintaan bersama-sama mendorong komersialisasi industri, tetapi tingkat penetrasi yang saat ini tinggi terutama berasal dari bantuan mengemudi L2.
