JPMorgan menaikkan unjuran pendapatan sesaham terlaras Erste Group bagi 2026–2028 sebanyak kira-kira 1%–2%. Pendapatan faedah bersih merupakan peningkatan utama, tetapi unjuran perbelanjaan dan peruntukan turut dinaikkan.
Dana penstabilan pasaran mendorong lantunan sentimen A-share, tetapi jangkaan pendapatan dan permintaan domestik masih lemah. Morgan Stanley berpendapat bahawa pembetulan pada Oktober meningkatkan profil risiko-pulangan sesetengah saham berkualiti tinggi yang terlebih jual, dan firma itu terus mengutamakan pemilihan saham secara terpilih.
Bentuk mirip manusia pada robot humanoid membantu robot menyesuaikan diri dengan persekitaran kerja sedia ada, tetapi pergerakan berkaki dua dan kawalan sendi turut menetapkan keperluan yang lebih tinggi. Institusi optimistik terhadap potensi pasaran jangka panjang, manakala 2026 merupakan tempoh penting untuk mengesahkan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi.
Pertambahan kapasiti pengkomputeran AI China meningkat pada suku ketiga 2026, tetapi bekalan cip masih mengehadkan kemasukan pelanggan bagi sesetengah pengendali. Goldman Sachs melihat potensi pulangan daripada platform pengkomputeran bersepadu, sambil menurunkan harga sasaran sektor berikutan kebimbangan mengenai pembiayaan, kadar pulangan dan penyusutan penilaian.
Google merancang untuk melabur dalam pusat data di Malaysia dari 2027 hingga 2028. Goldman Sachs berpendapat bahawa pembinaan projek dan penaiktarafan grid kuasa yang berkaitan mungkin meningkatkan permintaan terhadap peralatan kuasa dan gentian optik, tetapi manfaat kepada setiap pembekal bergantung pada pesanan yang benar-benar diperoleh dan kemajuan projek.
AI dan rangkaian kampus mendorong Arista menaikkan prospek pertumbuhan. Bank of America melihat peluang dalam sambungan antara pusat data, sambil turut memantau pertumbuhan hasil tertunda yang lebih perlahan dan kesan tumpuan pelanggan utama terhadap margin.
Hasil dan pendapatan sesaham Seagate pada suku September mengatasi konsensus pasaran, dengan kenaikan harga sebagai pemacu utama; syarikat menjangkakan kapasiti penghantaran akan meningkat lebih pantas pada suku Disember, tetapi pengurangan kos bagi setiap unit kapasiti telah perlahan.
Berbanding versi pratonton, Hy4 meningkatkan keupayaan untuk tugasan jangka panjang dan penggunaan alat. Tencent merancang melancarkan versi Flash yang lebih pantas dan lebih cekap kos dalam masa terdekat; Citi berpendapat peningkatan ini akan membantu mengukuhkan kedudukan Tencent dalam AI perusahaan.
Eksport DRAM Korea pada Oktober meningkat 595% tahun ke tahun, tetapi jumlah eksport memori turun 7% berbanding September. Goldman Sachs menjangkakan hasil Samsung Electronics dan SK hynix terus meningkat dengan ketara pada suku keempat, sambil menjejaki import bahan HBM dan eksport produk teknologi lain.
Morgan Stanley menjangkakan permintaan elektrik Asia berkembang pada kadar purata tahunan kira-kira 5% menjelang 2030. Kekangan bekalan kuasa AS mungkin mendorong lebih banyak pelaburan pusat data beralih ke Asia, sementara penggunaan elektrik oleh sektor perindustrian dan isi rumah juga akan meningkatkan permintaan.
Tencent melancarkan Hy4, memperluas keupayaan pemahaman imej dan pengendalian komputer, sementara harga API kekal tidak berubah. Morgan Stanley berpandangan positif bahawa maklum balas penggunaan produk pejabat akan mendorong iterasi model, sementara Tencent merancang untuk meningkatkan skala latihan dan merapatkan jurang dengan model sumber tertutup.
Hasil dan margin operasi Datadog pada suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran, tetapi panduan hasil suku keempat secara umumnya mendatar berbanding suku sebelumnya. Morgan Stanley berpendapat andaian penggunaan oleh pelanggan besar dan diskaun pembaharuan untuk pelanggan AI menjadi hambatan jangka pendek, lalu menurunkan sasaran harga daripada $300 kepada $270 sambil mengekalkan penarafan Overweight.
Hasil dan pendapatan sesaham Arm bagi suku kedua tahun fiskal 2027 mengatasi konsensus pasaran, tetapi hasil royalti lebih rendah daripada jangkaan. Syarikat itu lebih yakin dapat menjana sehingga US$2 bilion hasil CPU sepanjang gabungan dua tahun fiskal, sambil menurunkan jangkaan margin kasar bagi produk generasi pertama.
Hasil AppLovin meningkat 14% berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga, mengatasi panduan terdahulu syarikat sebanyak 7%–8%. Morgan Stanley berpendapat peningkatan model pengiklanan permainan dan peluasan e-dagang membuka ruang pertumbuhan, tetapi kadar pertumbuhan hasil dalam panduan suku keempat turun kepada kira-kira 8%.
Bernstein menjangkakan permintaan terhadap ubat penyakit kronik dan ubat khusus akan mendorong pengembangan pasaran biofarmaseutikal domestik India. Ketika memulakan liputan terhadap tiga syarikat farmaseutikal multinasional tersenarai di India, Bernstein memilih GSK India sebagai pilihan utama; Pfizer perlu terlebih dahulu menggantikan produk matang yang dihentikan, manakala Abbott menghadapi kekurangan produk baharu dan persaingan jenama.
Tinjauan Bernstein menunjukkan bahawa responden daripada semua generasi lebih optimistik tentang perbelanjaan pakaian pada 2027 berbanding setahun sebelumnya, tetapi niat untuk berbelanja lebih tertumpu pada golongan lebih muda serta berpendapatan sederhana dan tinggi. Penembusan peruncit harga diskaun dalam kalangan pelanggan berpendapatan tinggi merosot, manakala kekerapan membeli-belah pelanggan tetap terus meningkat.
Bekalan pemandu yang ketat menjejaskan pertumbuhan Bookings Mobility, tetapi Delivery mempercepat pertumbuhan dan prestasi keuntungan kekal kukuh. Syarikat menjangkakan keseluruhan Bookings meningkat 18%–22% tahun ke tahun pada asas mata wang malar pada suku keempat, sambil meningkatkan pelaburan dalam pemandu dan pemanduan autonomi.
Untung kasar berulang dan EBITDA terlaras Toast pada suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran, tetapi syarikat merancang untuk terus melabur dalam AI dan keupayaan jualan, serta menjangka margin hanya bertambah baik secara beransur-ansur pada 2027.
IPG Photonics mencatat pertumbuhan hasil tahunan dua angka untuk suku keempat berturut-turut pada suku ketiga, tetapi panduan suku keempat mencerminkan pertumbuhan pelaburan bateri yang lebih perlahan. Bernstein berpandangan positif terhadap kitaran dan kepelbagaian perniagaan, sambil menurunkan gandaan penilaian.
Selepas berbincang dengan pihak pengurusan GE Vernova, Bernstein berpendapat bahawa tempoh kitaran kuasa ini lebih penting daripada puncak permintaan: permintaan utiliti dan bayaran pendahuluan pelanggan menyokong pesanan turbin gas, manakala pemasangan baharu boleh menjana hasil perkhidmatan selama lebih sedekad. Pengembangan elektrifikasi terkekang oleh kapasiti, sementara tenaga angin masih perlu memulihkan keuntungan.
