J.P. Morgan berpendapat peningkatan pengeluaran terkini perniagaan ASIC pusat data MediaTek dan kemajuan produk generasi seterusnya mengatasi atau memenuhi jangkaan kebanyakan pelabur, tetapi panduan jelas tentang skala hasil 2028 masih belum diberikan.
Dalam tiga suku pertama 2026, hasil syarikat meningkat 5.2% tahun ke tahun, tetapi keuntungan bersih merosot 5.4%. Pengurusan menjangkakan perniagaan penyejukan cecair berkembang 50%–100% pada 2027; Nomura berpendapat skala perniagaan baharu masih belum cukup untuk mengimbangi pertumbuhan perniagaan teras yang perlahan.
Citi percaya perjanjian jangka panjang cip memori akan menjadikan eksport dan lebihan akaun semasa Korea Selatan lebih mampan, manakala bonus pekerja, cukai korporat dan pulangan pemegang saham akan disalurkan secara beransur-ansur kepada permintaan domestik. Bank itu menjangka Bank of Korea menaikkan kadar dua kali, dengan kadar akhir mencapai 3.5%.
Evercore ISI menjangkakan hasil NXP bagi suku ketiga dan keempat 2026 masing-masing melebihi konsensus pasaran, namun pesanan berulang, tempoh penghantaran yang lebih panjang dan prestasi panduan terdahulu turut mengehadkan jangkaan pertumbuhan.
Evercore ISI berpendapat peningkatan perbelanjaan modal Western Digital dalam dua tahun akan datang terutamanya menyokong pertumbuhan kapasiti setiap pemacu dan penghantaran kapasiti storan, bukannya peningkatan besar dalam bilangan cakera keras. Berdasarkan andaian firma itu, tempoh pulangan modal kira-kira tiga tahun.
Morgan Stanley menjangkakan FFO seunit BIP berkembang lebih pantas dalam tiga tahun akan datang berbanding tiga tahun lalu; platform pusat data Eropah Data4 ialah pemacu pertumbuhan, tetapi sambungan grid, kontrak pelanggan dan harga jualan aset menentukan kadar pengembangan.
Kenaikan harga memori mendorong keuntungan operasi Samsung meningkat 20% berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga 2026. BofA menaikkan ramalan pendapatan bagi dua tahun berikutnya, tetapi menurunkan gandaan harga kepada pendapatan sasaran daripada 9 kali kepada 7 kali. Bank itu melihat SK Hynix lebih menarik dalam jangka terdekat dari segi pertumbuhan DRAM dan pulangan pemegang saham.
Perbelanjaan modal AI empat syarikat teknologi utama terus meningkat. Pengiraan Nomura menunjukkan aliran tunai bebas mereka pada 2027 sangat sensitif terhadap kadar pertumbuhan pelaburan; pada masa yang sama, ketahanan keuntungan dan penilaian rendah pengeluar memori menjadi sebab bank itu yakin terhadap sektor tersebut.
Perbelanjaan modal Amazon pada suku ketiga meningkat dua kali ganda tahun ke tahun, dan pengurusan menjangkakan peningkatan lanjut pada 2027; hasil AWS mengatasi jangkaan konsensus Bloomberg, namun peningkatan bahagian perniagaan AI dan kos storan menambah tekanan terhadap margin.
Inflasi teras AS kekal tinggi, manakala pelaburan dan penggunaan menyokong pertumbuhan suku ketiga. Nomura berpendapat bahawa selepas menghentikan sementara kenaikan kadar pada Oktober, Fed akan menaikkan kadar sekali lagi pada Disember dan mengekalkannya sepanjang 2027.
Nomura semakin pesimis terhadap dolar susulan kelemahan saham teknologi AS dan aliran masuk dana ke pasaran sekuriti yang perlahan; dagangan yang paling diyakininya ialah menjual dolar berbanding renminbi luar pesisir dan menerima kadar faedah jangka pendek Hong Kong.
Syarikat menjangka perniagaan AI dan awannya berkembang lebih 70% bagi setiap tahun 2026 dan 2027, tetapi kekurangan komponen, kelewatan pelaksanaan pusat data dan permintaan elektronik pengguna yang lemah akan mempengaruhi kadar pertumbuhan itu direalisasikan.
Pada suku pertama tahun fiskal 2027, hasil Sandisk meningkat 23% berbanding suku sebelumnya, dengan perniagaan pusat data berkembang 61% tetapi perniagaan pengguna merosot 29%. Panduan syarikat bagi suku berikutnya terus melebihi konsensus pasaran.
Nomura menaikkan keyakinannya terhadap dagangan jual USD/CNH daripada 4/5 kepada 5/5, dengan menjangkakan kadar pertukaran mencapai 6.50 pada akhir tahun. Penukaran mata wang asing oleh syarikat, faktor bermusim akhir tahun dan persekitaran dasar menjadi asas utamanya.
Perniagaan luar negara membantu pendapatan suku ketiga BYD kembali mencatat pertumbuhan tahun ke tahun, tetapi pendapatan dan keuntungan kedua-duanya di bawah jangkaan pasaran. Nomura menjadi lebih berhati-hati terhadap permintaan dan margin jangka pendek sambil mengekalkan penarafan Beli.
Hasil dan keuntungan Flex bagi suku kewangan yang berakhir pada September mengatasi jangkaan, dan syarikat menaikkan panduan tahun kewangan 2027. JPMorgan menjangkakan pertumbuhan dan peningkatan margin perniagaan CPI berterusan ke tahun kewangan berikutnya, tetapi kos pemisahan menjejaskan penukaran aliran tunai.
Hasil meningkat 9.7% tahun ke tahun pada suku ketiga 2026, tetapi margin kasar susut kepada 18.2%. Morgan Stanley berpendapat peningkatan susut nilai dan kos faundri, penggantian oleh SiC serta masa sumbangan hasil produk baharu akan mengehadkan pemulihan keuntungan.
BofA yakin terhadap aset dan rangkaian projek Agnico Eagle, tetapi pengeluaran dan kosnya cenderung ke hujung panduan setahun penuh yang tidak menguntungkan; Eldorado pula berdepan penurunan unjuran pengeluaran, kelewatan projek dan tekanan perbelanjaan pelaburan.
Penganugerahan kontrak yang luar biasa aktif telah meningkatkan tunggakan tempahan syarikat pembinaan kapal. Citi berpandangan bahawa pesanan yang telah mendapat pembiayaan bagi Huntington Ingalls Industries dan General Dynamics memberikan liputan hasil masa depan yang mendahului syarikat pertahanan lain yang dipantaunya.
Pendapatan suku ketiga meningkat 31% tahun ke tahun tetapi di bawah jangkaan akibat kekurangan komponen dan penurunan nilai inventori; BofA mengurangkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang dan mengekalkan penarafan Beli.
