Morgan Stanley berpendapat teknologi kedua-dua syarikat yang saling melengkapi boleh membolehkan Marvell memperoleh lebih banyak nilai daripada setiap pautan optik, tetapi penilaian tinggi Lumentum, konflik pelanggan DSP dan sifat kitaran pembuatan meningkatkan ambang bagi potensi urus niaga.
Pertumbuhan pendapatan operasi bersih hartanah sama meningkat daripada 3.5% pada suku kedua kepada 4.9%, dan Kimco menaikkan panduan FFO sesaham setahun penuh kepada 1.85 dolar AS. Kadar penghunian terus meningkat, tetapi kenaikan sewa bagi pajakan baharu menjadi perlahan.
Panduan hasil suku keempat jauh di bawah jangkaan, terutamanya akibat pelarasan inventori PC. Morgan Stanley menaikkan ramalan pendapatan 2027 tetapi menurunkan harga sasaran, kerana bekalan pelayan yang ketat dan pelaburan tinggi mungkin tidak menghasilkan daya saing yang berkekalan.
Morgan Stanley menjangkakan permintaan terhadap Coherent kekal kukuh, tetapi kecekapan pengeluaran awal substrat enam inci rendah, menjadikan kadar peningkatan margin kasar tumpuan keputusan kewangan. Bank itu mengekalkan penarafan Setara Pasaran dan menurunkan harga sasaran daripada 375 dolar kepada 325 dolar.
Pesanan baharu suku ketiga berada di bawah ambang pihak pembeli, sementara jangkaan pengurangan inventori peralatan pembinaan semakin meningkat. Morgan Stanley menurunkan harga sasaran daripada 915 dolar kepada 675 dolar, tetapi berpendapat tunggakan pesanan dan aliran tunai yang mencukupi masih dapat menyokong pertumbuhan pendapatan.
Ketika jualan industri lemah, hasil dan keuntungan Sany Heavy Industry meningkat serentak; pertumbuhan luar negara Zoomlion perlahan, manakala pertumbuhan hasil Zhejiang Dingli meningkat pantas tetapi margin kasarnya merosot dengan ketara.
MediaTek menaikkan sasaran hasil ASIC bagi 2026 kepada AS$2.5 bilion dan menjangkakan AS$16 bilion pada 2027; pertumbuhan Smart Edge pada suku ketiga mengimbangi kemerosotan perniagaan telefon bimbit.
Setakat 28 Oktober, penunjuk sentimen saham A Morgan Stanley meningkat 10 mata peratusan dalam seminggu, namun masih di bawah paras isyarat lantunan teknikal 22%. Aktiviti dagangan pulih, sementara baki pembiayaan margin dan semakan jangkaan pendapatan melemah.
Inventori minyak di kawasan utama yang dipantau Morgan Stanley berkurang sebanyak 4.6 juta tong minggu lalu, tetapi pertambahan produk bertapis mengimbangi sebahagian penyusutan minyak mentah. Inventori petrol AS pulih, manakala stok distilat masih jauh di bawah purata bermusim.
Syarikat yang mewakili suku daripada permodalan pasaran S&P 500 telah melaporkan keputusan suku ketiga. Barclays optimis terhadap prestasi pendapatan sepanjang musim pelaporan, tetapi pertumbuhan pendapatan sesaham tahun ke tahun bagi kewangan, perindustrian dan barangan pengguna asas perlahan berbanding suku sebelumnya.
Hasil AWS Amazon pada suku ketiga meningkat 39.3% tahun ke tahun, di bawah jangkaan sebahagian pelabur belian tetapi melebihi konsensus pasaran. Pengurusan menjangkakan AWS berkembang lebih 40% dalam setiap dua tahun akan datang. Citi menaikkan unjuran pendapatannya berdasarkan jangkaan itu, sambil memantau perbelanjaan pengembangan kapasiti dan margin.
Penjejakan JPMorgan menunjukkan pertumbuhan pendapatan syarikat Eropah yang telah melaporkan keputusan mendahului syarikat AS, dengan tenaga sebagai pemacu utama; pada masa yang sama, bahagian syarikat yang mengatasi jangkaan pendapatan dan hasil di kedua-dua rantau menurun berbanding suku sebelumnya.
Pertumbuhan AWS meningkat pantas untuk suku keenam berturut-turut, dan pengurusan menjangkakan pertumbuhan hasil melebihi 40% pada kedua-dua tahun 2027 dan 2028; pada masa yang sama, pertumbuhan iklan perlahan dan perbelanjaan infrastruktur yang besar menekan aliran tunai bebas.
Hasil dan margin kasar ASE pada suku ketiga kedua-duanya mengatasi jangkaan Morgan Stanley dan pasaran. Syarikat menaikkan panduan hasil pembungkusan maju bagi 2026 dan 2027, tetapi panduan perniagaan seumpama CoWoS proses penuh bagi 2027 masih di bawah ramalan bank itu.
Kenaikan harga purata DRAM dan NAND mendorong keuntungan operasi suku ketiga melebihi konsensus pasaran; Bank of America optimis tentang penghantaran suku keempat dan permintaan jangka panjang, tetapi menjangka harga beberapa produk memori akan menurun pada 2027.
Hasil suku ketiga meningkat 18% berbanding suku sebelumnya, tetapi keuntungan bersih turun 22%, dengan perubahan untung penilaian semula pelaburan kepada rugi sebagai faktor utama. Pengurusan menjangka margin kasar yang tinggi kekal untuk suatu tempoh sebelum kembali normal apabila kenaikan harga perlahan dan kos meningkat.
Morgan Stanley menjangka pengeluaran besar-besaran TPU v8t akan meningkatkan hasil MediaTek bagi suku keempat 2026 sebanyak 30%–40% berbanding suku sebelumnya, tetapi kelemahan perniagaan bukan AI dan perubahan campuran produk juga akan menekan margin kasar. Potensi pertumbuhan pada 2027–2028 bergantung pada bekalan pembungkusan termaju dan substrat.
Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada 3.75%–4.00%, dengan dua pegawai menyokong kenaikan. Pasaran mentafsir mesyuarat itu sebagai sedikit cenderung kepada dasar longgar, tetapi masih menjangkakan kenaikan pada Disember; Morgan Stanley menjangka lebih sedikit kenaikan susulan berbanding yang diambil kira dalam harga pasaran.
Berdasarkan penetapan harga volatiliti opsyen kadar faedah dolar AS, Morgan Stanley memilih struktur dagangan bagi kenaikan dan penurunan kadar serta penajaman dan pendataran keluk hasil; kos, had pulangan dan risiko menjual opsyen berbeza-beza.
