A receita e a margem bruta da Super Micro Computer no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027 superaram as faixas preliminares. A IA impulsionou o crescimento e a empresa elevou a projeção para o ano inteiro. A Bernstein aumentou suas estimativas de lucro, mas continua cautelosa quanto à conversão de pedidos em carteira e ao fluxo de caixa livre.
A KLA elevou sua perspectiva de receita para o segundo semestre de 2026, com projeção de receita para o trimestre encerrado em dezembro acima do consenso do mercado. A Evercore ISI está otimista com os investimentos em memória e processos avançados, mas espera que a alta dos preços de componentes limite a melhora da margem bruta e que a contração da avaliação no fim do ciclo possa compensar parte do crescimento dos lucros.
A empresa planeja aumentar a participação dos redutores para robôs humanoides nas entregas e continuar ampliando a capacidade, mas a queda dos preços de venda e os custos de mão de obra durante a expansão limitam a margem bruta no curto prazo. O Citi também considera as máquinas-ferramenta CNC de fabricação própria uma vantagem competitiva.
O BofA considera que a reação das ações de tecnologia aos resultados superou o aumento das surpresas nos lucros; ao mesmo tempo, a volatilidade eleitoral implícita nas opções sobre índices europeus está abaixo dos níveis históricos, enquanto a bolsa sul-coreana enfrenta forças opostas entre os fundamentos das memórias e o sentimento dos investidores no curto prazo.
A Bernstein prevê que a moratória sobre centros de dados no Texas continue e reduziu os preços-alvo das mineradoras em transição para infraestrutura de IA devido à incerteza nas aprovações e ao aumento dos custos de financiamento; o valor de escassez da capacidade elétrica aprovada coexiste com pressões sobre o financiamento e a entrega dos projetos.
A carteira de projetos cresceu 7% em relação ao mês anterior em outubro, e a capacidade em construção subiu para 87.2 GW; mas a capacidade paralisada aumentou 9.4 GW em um único mês, enquanto restrições políticas e aprovações de projetos afetam sua passagem para a construção.
O incêndio em uma fábrica de wafers na Itália deixou a receita e a margem bruta do terceiro trimestre abaixo do esperado, enquanto a reconstrução da linha de produção e contratos antigos de longo prazo limitam a melhora no quarto trimestre. O Citi reduziu as projeções de lucro e o preço-alvo, mas continua otimista quanto à recuperação da demanda e dos preços em 2027.
A receita de módulos ópticos cresceu mais de 50% no terceiro trimestre ante o trimestre anterior, mas a oferta restrita de DSP pode afetar o ritmo das entregas nos próximos dois trimestres. O Citi reduziu os múltiplos de avaliação e manteve a recomendação de compra.
As ações A subiram de forma generalizada na tarde de quarta-feira, com o volume negociado novamente acima de 2 trilhões de yuans e o número de ações que atingiram pela primeira vez o limite diário de alta aumentando de 33 para 104. A coluna avalia que a continuidade da recuperação depende do volume de negócios, da recuperação das grandes ações de tecnologia e da capacidade dos principais índices de permanecer acima de suas médias móveis.
A melhora nos canais de varejo europeus e de bares e restaurantes australianos sustentou os resultados do terceiro trimestre da Asahi e da Kirin; as vendas de verão no Japão foram fracas, e o impulso para a Kirin com a formação de estoques antes do aumento de impostos também foi menor que o esperado. A Bernstein reduziu suas previsões de lucro para a Asahi e elevou as da Kirin.
A receita orgânica da Waters cresceu 10% no terceiro trimestre, e a empresa elevou suas projeções para o ano inteiro. O Bernstein considera que a melhora dos negócios na China, as sinergias da aquisição e os pedidos ligados ao retorno da produção farmacêutica aos EUA abrem espaço para alta no cenário cauteloso da companhia para 2027.
O negócio de ciências da vida impulsionou o crescimento orgânico e a margem da Revvity no terceiro trimestre acima do consenso do mercado, e a empresa elevou suas projeções para o ano inteiro; a Bernstein considera difícil quantificar separadamente a contribuição da demanda por IA e mantém a recomendação de desempenho em linha com o mercado devido à avaliação.
O negócio de estabelecimentos comerciais da Fiserv e o crescimento da Clover foram fracos no terceiro trimestre, mas as soluções financeiras superaram as expectativas. A empresa planeja recomprar ações por 500 milhões de dólares no quarto trimestre e dobrou sua meta de economia de custos de longo prazo; o cumprimento da projeção anual depende de uma aceleração significativa do negócio de estabelecimentos.
Os produtos de crescimento da Amgen compensaram parte da queda dos medicamentos mais antigos, e a empresa elevou suas projeções anuais de receita e lucro por ação; o Bernstein considera que benefícios pontuais nas vendas e o calendário de despesas também elevaram o desempenho do terceiro trimestre.
Dados preliminares do IBI363 em câncer de pulmão de primeira linha apoiam a continuidade dos estudos, mas as amostras pequenas fazem com que a mediana de sobrevida livre de progressão possa oscilar; a administração também espera que um portfólio de produtos mais amplo sustente o crescimento das vendas em 2027.
A administração reduziu a previsão de queda dos preços de reagentes no mercado interno em 2027 e estabeleceu uma meta de crescimento do volume de testes de cerca de 15%; porém, a demanda do setor segue fraca, e a situação no Oriente Médio e o câmbio também pressionam os negócios no exterior.
A administração reiterou sua confiança em um crescimento de aproximadamente 35% nas vendas de produtos em 2026 e avança em seus projetos de oncologia hematológica e doenças autoimunes; o Goldman Sachs vê potencial em P&D diferenciado e parcerias globais, mas seu modelo prevê queda dos indicadores de lucro em 2027.
O crescimento dos medicamentos inovadores existentes e o lançamento de novos produtos sustentam as metas de curto prazo da Hansoh Pharma; a companhia planeja ampliar o número de medicamentos inovadores comercializados de 9 para 30 até 2030, tendo os portfólios de ADC e doenças metabólicas como fontes importantes.
As vendas de condimentos da Haitian cresceram cerca de 4% nos três primeiros trimestres de 2026. O Goldman Sachs acredita que a empresa continua ganhando participação de mercado, mas a demanda fraca no setor de alimentação e a alta dos custos de soja e PET continuarão pressionando o desempenho de curto prazo; a administração prioriza atualmente o volume de vendas e a participação de mercado.
O aumento dos volumes nos negócios aeroespacial e de turbinas a gás industriais impulsionou a receita e o lucro do terceiro trimestre acima das expectativas do BofA; a margem bruta continuou pressionada por custos e câmbio, enquanto a expansão de capacidade também pressionou o fluxo de caixa.
