Tecnologia

Acompanhe os semicondutores, a infraestrutura de computação e o ciclo do setor de tecnologia.

Relatórios sobre o tema

Bernstein2026-10-24

Bernstein: Resultados do terceiro trimestre da Cambricon: receita cresce mais lentamente que o esperado, enquanto a margem bruta sobe e os estoques e recebíveis aumentam

A receita do terceiro trimestre de 2026 dobrou em relação ao ano anterior, mas ainda ficou abaixo do ritmo de crescimento esperado pela Bernstein e pelo mercado. A margem bruta subiu para 58,7%, sustentando a avaliação dos preços, enquanto estoques e contas a receber continuaram aumentando e o fluxo de caixa operacional do trimestre foi negativo. A oferta e o ritmo de reconhecimento de receita tornaram-se restrições importantes.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Como a expansão da IA impulsiona a demanda por redes e servidores? Três sinais de crescimento nas notas do Goldman Sachs

O 650 Group está otimista com a interconexão dentro dos clusters, as conexões entre data centers e a demanda por CPUs gerada por agentes de IA. Porém, o aumento atual dos preços dos servidores decorre principalmente do repasse de custos, enquanto os fabricantes de equipamentos também enfrentam concorrência mais intensa.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: demanda por IA apoia expansão da capacidade; Goldman Sachs reduz projeções de lucro de longo prazo, mas mantém preço-alvo

O Goldman Sachs continua otimista com o impulso da demanda por IA para processos avançados e maduros, mas prevê um ritmo mais lento de aumentos de preços dos processos avançados e reduz as projeções de lucro líquido para 2028 e 2029 em 14% e 7%, respectivamente. Após deslocar a base de avaliação para 2029, mantém o preço-alvo das ações em Hong Kong em 153 dólares de Hong Kong.

Bank of America2026-10-22

Bank of America: Texas Instruments: A demanda eleva primeiro as margens; os aumentos de preços e a expansão da capacidade em 2027 determinarão o retorno em caixa

A margem bruta da Texas Instruments subiu para 64,2% no terceiro trimestre, e a projeção de receita para o quarto trimestre ficou bem acima do padrão sazonal. O Bank of America acredita que os aumentos de preços contratuais terão seu principal efeito em 2027, mas, se o investimento de capital crescer com a expansão dos negócios, o ponto de inflexão do fluxo de caixa livre poderá ser adiado em até um ano.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Prévia dos resultados do terceiro trimestre da Kingsoft Cloud: Menos restrições de capacidade computacional impulsionam o crescimento, mas lucro e financiamento ainda enfrentam limites

O Goldman Sachs prevê que a receita da Kingsoft Cloud cresça 34% na comparação anual no terceiro trimestre, impulsionada principalmente pela aceleração da demanda da Xiaomi e do grupo Kingsoft. Porém, a normalização das despesas deixa o lucro operacional abaixo do consenso, enquanto a expansão da capacidade também depende de pagamentos antecipados de clientes e de arrendamento de GPUs. O Goldman mantém a recomendação de compra e reduz o preço-alvo para 15.5 dólares americanos.

Goldman Sachs2026-10-24

Goldman Sachs: Como os óculos de IA podem se tornar uma ferramenta cotidiana? Goldman Sachs analisa melhorias de funções e hardware após visita à loja da Rokid

A Rokid coloca tradução, navegação e texto de teleprompter no campo de visão, dando base ao otimismo do Goldman Sachs com a transição dos óculos de IA/AR de dispositivos de entretenimento para ferramentas cotidianas. As remessas do setor continuam crescendo, mas o avanço no segundo trimestre foi inferior ao crescimento acumulado no primeiro semestre, e os novos produtos do segundo semestre também mudarão o cenário competitivo.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: A desaceleração do crescimento da Palantir ainda sustenta a recomendação de compra? Goldman Sachs destaca revisões para cima e capacidade de replicar implantações

O Goldman Sachs prevê que o crescimento da Palantir desacelere no próximo ano, mas acredita que o crescimento continuamente superior ao de empresas comparáveis e as revisões para cima das expectativas de lucro ainda podem sustentar a ação. A questão central é se a experiência de implantação pode ser transformada em software e se os orçamentos dos clientes podem aumentar à medida que a IA se aprofunda nos processos de negócios.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Wistron: receita de setembro fica abaixo da previsão do Goldman Sachs; aumento das entregas de racks de IA e redução de despesas sustentam o lucro

A receita da Wistron em setembro ficou 18% abaixo da previsão do Goldman Sachs. O banco reduziu suas projeções de receita, mas elevou as de lucro líquido devido a premissas menores para despesas de P&D. O aumento das entregas de racks de IA no quarto trimestre continua sendo o principal vetor de crescimento, mas a margem bruta e o lucro operacional no modelo recuam em relação ao trimestre anterior, e o preço-alvo também caiu ligeiramente para 291 dólares taiwaneses.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: demanda por IA apoia expansão de capacidade; Goldman Sachs reduz previsões de lucro de longo prazo, mas mantém preço-alvo

O Goldman Sachs continua otimista com a demanda por fundição impulsionada pela IA e pela substituição por produtos nacionais, mas passou a prever um ritmo mais lento de aumento de preços nos processos avançados, reduzindo suas previsões de lucro líquido para 2028 e 2029 em 14% e 7%, respectivamente. O preço-alvo permanece inalterado, enquanto a base de avaliação foi avançada em um ano.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Optimus elevará primeiro a produção para 10 mil–20 mil unidades: por que o JPMorgan prefere componentes para robôs?

A Tesla já iniciou a produção do Optimus, mas ainda haverá uma fase de utilização interna e aumento gradual da produção antes das vendas a terceiros. O JPMorgan vê melhores perspectivas para a demanda por componentes gerada por pesquisa e desenvolvimento, projetos-piloto e coleta de dados, e mantém cautela diante das altas impulsionadas pelo sentimento de mercado nas fabricantes de robôs completos.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Prévia dos resultados do terceiro trimestre da Baidu: receita de nuvem acelera, enquanto publicidade e depreciação reduzem expectativas de lucro

O JPMorgan espera que a receita de infraestrutura de nuvem de IA da Baidu cresça cerca de 90% em relação ao ano anterior, mas a queda da publicidade, a depreciação e os investimentos em treinamento pressionarão o lucro. O banco reduziu o preço-alvo e manteve a recomendação de overweight, com o foco passando para o recebimento de caixa e a eficiência de capital do negócio de nuvem.

Bank of America2026-10-21

Bank of America: Super Micro Computer eleva fortemente a previsão de receita. Por que o Bank of America ainda se preocupa com as margens?

A previsão de receita da Super Micro Computer para o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2027 supera amplamente a orientação inicial. O Bank of America elevou sua estimativa de receita anual para 79,6 bilhões de dólares e o preço-alvo para 38 dólares. Porém, a queda da margem bruta em relação ao trimestre anterior e o caixa continuamente comprometido com capital de giro levaram o banco a manter a recomendação de desempenho abaixo do mercado.

Citi2026-10-23

Citi: MiniMax disponibiliza M3.1 Flash em código aberto: Citi destaca eficiência de inferência e continuidade dos serviços no exterior

O M3.1 Flash processou mais de 100 trilhões tokens nas 72 horas após o lançamento. O Citi atribui sua aceitação à melhora da economia de inferência e da adequação aos fluxos de trabalho de agentes empresariais. A conclusão dos procedimentos relacionados ao código aberto no exterior também reduziu as preocupações com interrupções do serviço, mas a avaliação continua limitada pelos riscos de migração de clientes, concorrência e lançamentos posteriores de produtos.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Projeção de gastos com data centers dobra, enquanto alimentação elétrica, refrigeração e entrega são reconfiguradas

O BofA elevou sua projeção de investimento de capital em data centers globais para 2028 em 122% em relação à estimativa anterior, para cerca de 2,1 trilhões de dólares. As oportunidades para fornecedores de equipamentos vêm tanto da expansão do mercado quanto da corrente contínua de alta tensão, de circuitos independentes de refrigeração líquida e da pré-fabricação em fábrica; contudo, a transição tecnológica substituirá parte dos equipamentos antigos, e a implantação da refrigeração líquida também está abaixo do ritmo esperado pelos investidores.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Bloom Energy volta a elevar projeções para o ano: maior volume de produtos impulsiona lucro, enquanto fluxo de caixa e avaliação impõem limites

A receita e o EBITDA ajustado do terceiro trimestre superaram o consenso do mercado, e a Bloom Energy elevou suas projeções para o ano pela terceira vez. O JPMorgan está otimista com os pedidos e as economias de escala, mas o fluxo de caixa livre registrou saída de 181 milhões de dólares no trimestre, enquanto a queda das avaliações de empresas comparáveis também reduziu o preço-alvo para 292 dólares.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Ações de tecnologia chinesas sofrem pressão de resgates, enquanto melhora dos lucros de PCB se espalha para fabricantes menores e fornecedores a montante

A equipe de vendas do J.P. Morgan avalia que as compras impulsionadas por políticas e os fluxos para ETFs ainda não compensaram a pressão dos resgates locais, deixando as ações de tecnologia mais sujeitas ao posicionamento no curto prazo. Ao mesmo tempo, os resultados da Shennan Circuits, da Aoshikang e de fabricantes de tecido de fibra de vidro mostram que a melhora dos lucros está se espalhando pela cadeia de PCB; os equipamentos de etapas finais são sustentados pelo aumento dos gastos de capital em encapsulamento e testes.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Resultados do terceiro trimestre da China Telecom: queda do lucro diminui e melhora do fluxo de caixa sustenta dividendos

O lucro líquido da China Telecom caiu 14,7% em termos anuais no terceiro trimestre, mas as quedas da receita de serviços e do lucro operacional diminuíram em relação ao segundo trimestre. O JPMorgan acredita que os ajustes do imposto sobre valor agregado mascararam a resiliência operacional subjacente e prevê que o lucro volte a crescer em 2027; a melhora do fluxo de caixa e a atratividade dos dividendos são os principais fatores que sustentam a manutenção da recomendação de overweight.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Aumentos de preços da Cambricon no terceiro trimestre elevam o lucro, e expansão dos estoques sustenta expectativa de aumento de volume em 2027

A receita do terceiro trimestre ficou em linha com as expectativas do Morgan Stanley, enquanto o lucro acima do previsto veio principalmente dos aumentos de preços do MLU580 e do MLU590. O estoque cresceu 41% em relação ao trimestre anterior, o que o banco considera uma preparação para o aumento posterior de volume, embora o reconhecimento mais lento da receita do MLU690 e a alta dos custos de compra de memória também imponham limitações.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Crescimento da Swiggy se recupera, mas consumo de caixa aumenta; Morgan Stanley reduz preço-alvo em cerca de 20%

O lucro da entrega de comida continua melhorando, mas o comércio rápido impulsiona o crescimento por meio de investimentos em preços, enquanto os novos negócios também ampliam suas perdas. O Morgan Stanley mantém a recomendação de manutenção e reduz o preço-alvo para 263 rúpias indianas. A recuperação da avaliação depende da continuidade do crescimento após a normalização dos descontos.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Quanto vale o negócio de IA da SpaceX? Morgan Stanley aposta na recuperação da Starship e em uma reavaliação

O Morgan Stanley considera que o preço da ação, de cerca de 145 dólares, já reflete principalmente os negócios espacial e de conectividade, deixando uma avaliação relativamente baixa para a IA. O principal acréscimo no preço-alvo de 300 dólares vem da IA empresarial, enquanto a reutilização da Starship, o acesso à eletricidade e os custos de financiamento determinam até onde essa tese pode avançar.

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