Доля компаний S&P 500, чья прибыль превысила ожидания, выросла до 83%, однако давление капитальных расходов и нагрузки на денежные потоки некоторых гигантов ИИ вызвало распродажу. Barclays видит потенциальные возможности в оценках технологических акций и их исторической динамике после промежуточных выборов.
Выручка Apple от iPhone и Mac в четвертом квартале финансового года 2026 превысила ожидания, однако рост цен на память и затраты на инференс ИИ снизили прогноз валовой маржи на следующий квартал. Goldman Sachs повысил прогноз выручки, но снизил прогноз прибыли и целевую цену.
iPhone и Mac обеспечили выручку Apple за квартал, закончившийся в сентябре, выше ожиданий рынка, однако рост стоимости памяти и замедление сервисов делают прогноз на квартал, заканчивающийся в декабре, неоднозначным. Citi снизил прогноз прибыли на акцию на 2027 финансовый год и сохранил рекомендацию «покупать».
Bank of America ожидает роста занятости вне сельского хозяйства США на 75 тыс. человек в октябре и сохраняет прогноз ещё двух повышений ставки; помимо промежуточных выборов, ожидания от отчётности Apple, AMD и Arista различаются.
Результаты выборов в Техасе и Огайо усиливают неопределённость для проектов дата-центров. По мнению Morgan Stanley, ужесточение согласования новых проектов может повысить стоимость объектов с обеспеченным электроснабжением, однако влияние на девелоперов, производителей электроэнергии и поставщиков оборудования будет различным.
JPMorgan ожидает нового повышения ставки ФРС в декабре и сохраняет прогноз увеличения наклона кривой доходности казначейских облигаций США. Банк по-прежнему держит повышенную долю валют развивающихся рынков, но волатильность ставок и давление на рост заставляют его сузить выбор. При этом экономический рост в ряде стран сочетается со снижением спроса на нефть.
KLA ожидает роста выручки во втором полугодии 2026 года на 25% по сравнению с первым и оптимистично оценивает расходы на оборудование для производства пластин в 2027 году. Wells Fargo повысил прогнозы прибыли, но снизил целевую цену с 245 до 210 долларов.
Новые закупочные заказы CDMO выросли на 40% в годовом выражении в третьем квартале 2026 года, а доля выручки от проектов на поздних стадиях и коммерческих проектов, как ожидается, увеличится; расширение мощностей и выполнение крупных заказов повлияют на реализацию роста и рентабельность.
EBITDA Mosaic за третий квартал оказалась ниже рыночного консенсуса. Продажи фосфатных удобрений превысили ожидания, но не принесли соответствующей прибыли. Прогноз компании по объёму продаж и ценам на фосфатные удобрения в четвёртом квартале выше ожиданий, однако дорогое сырьё продолжит давить на прибыль; прогноз по объёму и ценам на калийные удобрения слабее.
CrowdStrike планирует добавить в Falcon тестирование безопасности до развертывания и мониторинг поведения агентов, дополнив существующую защиту во время выполнения. Morgan Stanley положительно оценивает расширение платформы, но вклад в выручку зависит от интеграции и платного внедрения.
Прогноз выручки Apple на квартал, заканчивающийся в декабре, превысил ожидания, но замедление роста сервисов и повышение стоимости памяти нивелировали положительное влияние более высокой выручки на прибыль. Morgan Stanley сохранил рекомендацию «выше рынка» и снизил целевую цену с 355 до 350 долларов.
Результаты GAC, SAIC, Changan и BAIC за третий квартал оказались ниже ожиданий рынка. JPMorgan считает, что собственные бренды пока не способны компенсировать снижение прибыли совместных предприятий, и ожидает медленного восстановления в 2027 году.
Продажи продукции в третьем квартале 2026 года выросли на 33% в годовом выражении, что помогло RemeGen получить регулярную прибыль второй квартал подряд. J.P. Morgan оптимистично оценивает новые показания и зарубежные исследования III фазы, но снизил прогноз выручки на 2027 год и целевые цены акций классов A и H.
Смена поколений продуктов для уборки и перенос крупных распродаж на более ранний срок оказали давление на выручку третьего квартала, однако направления зарядки, хранения энергии и аудио поддержали рост регулярной прибыли. J.P. Morgan снизил прогноз годовой выручки, но по-прежнему ожидает улучшения роста в четвертом квартале.
Органические продажи и прибыль в первом квартале 2027 финансового года превысили ожидания рынка, а экономия затрат способствовала восстановлению рентабельности. Однако во втором полугодии ожидается замедление роста, а поглощения и ограничения на использование денежных потоков по-прежнему влияют на кредитную оценку.
Pfizer повысила прогноз результатов на 2026 год, а JPMorgan немного улучшил свои оценки; однако банк ожидает снижения выручки и прибыли на акцию в следующие два года, а данные по большинству основных программ разработки будут опубликованы в конце 2027 года или позднее.
JPMorgan повысил прогнозы роста выручки Cloudflare на ближайшие три года, считая, что расширение крупных клиентов и бизнес для разработчиков способны поддержать рост, а повышение эффективности продаж — укрепить рентабельность; однако высокая оценка по-прежнему предъявляет повышенные требования к росту и денежному потоку.
Рост поддерживают термокомпрессионное соединение логических чипов и бизнес SMT, связанный со спросом на серверы ИИ, но число слоёв в стеках HBM перестало расти. Руководство ожидает более заметного восстановления спроса на термокомпрессионное соединение памяти лишь к 2029 году.
В третьем квартале 2026 года выручка Yunnan Baiyao вновь перешла к росту, увеличившись на 10,4% в годовом выражении, тогда как чистая прибыль сократилась на 2%. Morgan Stanley считает, что рост мог быть обусловлен дистрибьюторским бизнесом, и высоко оценивает дивиденды и защитные характеристики компании.
В третьем квартале 2026 года выручка и прибыль Pien Tze Huang снизились на 13,9% и 71,7% соответственно в годовом выражении, и оба показателя оказались ниже ожиданий Morgan Stanley. Продажи препаратов для лечения заболеваний печени находились под давлением, но сокращение расходов на закупки увеличило операционный денежный поток. Выгода от снижения цены на безоар проявится после расходования запасов, приобретённых по высоким ценам.
