Поиск

Организация Темы

2 038 материалов · По дате добавления

Nomura: Мониторинг трафика приложений за сентябрь: WeChat вновь возглавил рейтинг, ByteDance ускоряет зарубежную экспансию коротких сериалов

На фоне замедления роста числа мобильных пользователей в Китае приложения ByteDance продолжают увеличивать долю времени использования. PineDrama лидирует по росту числа пользователей зарубежных приложений с короткими сериалами, но по масштабу всё ещё уступает конкурентам, вышедшим на рынок раньше. Офисные инструменты с ИИ и бесплатная музыка также стали новыми направлениями борьбы платформ за пользователей.

Nomura: Выручка Invictus в третьем квартале выросла на 33%. Почему прибыль почти не изменилась?

Рост авансов от клиентов и улучшение операционного денежного потока указывают на сохраняющуюся поддержку спроса, однако ценовая конкуренция на внутреннем рынке и расширение продаж продукции с низкой валовой рентабельностью продолжают давить на маржу. Nomura сохраняет рекомендацию «покупать» и целевую цену 125 юаней.

Nomura: Nomura повысила прогноз строительства ИИ-дата-центров на 2027 год, но стоимость финансирования делает её инвестиционную оценку более нейтральной

Nomura повысила прогноз новых мощностей дата-центров в мире на 2027 год с 32 до 40 гигаватт и ожидает, что дефицит в цепочке поставок сохранится до 2027 года. Одновременно рост стоимости долгового финансирования, риски реализации проектов и ограниченная видимость спроса на 2028 год сдерживают оптимизм.

Nomura: Продажи Li Ning в третьем квартале остаются слабыми: прямой канал улучшился, годовая цель роста под давлением

Розничные продажи бренда Li Ning в третьем квартале снизились в годовом выражении на величину в нижней части однозначного диапазона. Продажи в прямом канале стабилизировались, однако оптовый канал оставался слабым. Nomura снизила прогнозы прибыли и целевую цену, отметив, что инвестиции в бренд способствуют его узнаваемости в долгосрочной перспективе, но отдачу от продаж в краткосрочной перспективе ограничивает слабость отрасли.

Nomura: Выручка и прибыль Goldwind в третьем квартале снизились: смогут ли зарубежные заказы поддержать восстановление?

Продажи ветрогенераторов снизились в годовом выражении, а валовая маржа сократилась по сравнению с предыдущим кварталом, однако портфель зарубежных заказов продолжил расти. Nomura снизила прогнозы прибыли и целевую цену, но по-прежнему ожидает, что увеличение доли зарубежного бизнеса поддержит восстановление маржи в сегменте ветрогенераторов.

Nomura: Почему прибыль Desay SV снизилась по сравнению с предыдущим кварталом, хотя выручка за третий квартал превысила ожидания?

Рост продаж продуктов для интеллектуальных кабин и повышение цен на память увеличили выручку, однако рост расходов на исследования и разработки и чистый внереализационный убыток оказали давление на прибыль. По мнению Nomura, собственные разработки автопроизводителей и слабость китайского автомобильного рынка продолжают создавать давление на поставщиков.

Goldman Sachs: Инвестиционный доход CITIC Securities резко упал в третьем квартале, улучшение стоимости фондирования компенсировало лишь часть давления

Чистая прибыль CITIC Securities в третьем квартале снизилась на 41% по сравнению с предыдущим кварталом, главным фактором стал инвестиционный доход; инвестиционно-банковский бизнес, чистый процентный доход и сокращение расходов частично смягчили удар. Goldman Sachs снизил прогнозы прибыли и целевые цены акций классов A и H.

Goldman Sachs: Результаты исследований III фазы двух ADC против CLDN18.2: Sone-Ve охватывает более широкий диапазон экспрессии, IBI343 демонстрирует более выраженную эффективность

У ранее леченных пациентов с раком желудка и раком гастроэзофагеального перехода Sone-Ve показал значимый выигрыш в общей выживаемости в третьей и последующих линиях терапии, однако первичная конечная точка по выживаемости без прогрессирования в общей популяции пациентов второй и последующих линий не достигла заранее установленного статистического порога; IBI343 достиг обеих первичных конечных точек в популяции с более строгими критериями отбора.

Goldman Sachs: Прогноз результатов гостиничных и онлайн-туристических компаний Китая за третий квартал: открытия ускоряются, монетизация платформ под давлением

Goldman Sachs ожидает, что результаты Huazhu и Atour за третий квартал немного превысят рыночный консенсус, а показатели Trip.com Group и Tongcheng Travel в целом будут соответствовать ожиданиям. Цены на гостиничные номера стабилизируются, открытия ускоряются, но конкуренция между действующими отелями и корректировка сборов онлайн-туристических платформ по-прежнему влияют на рост.

Goldman Sachs: Еженедельный обзор рынка жилья Китая: сделки немного сократились, политика обновления городов усилена

На 43-й неделе объем сделок с новым и вторичным жильем снизился относительно предыдущей недели на 4% и 5% соответственно, хотя некоторые новые проекты в Шанхае показали сильные результаты. Goldman Sachs оптимистично оценивает перспективы цен на жилье в Шанхае и Шэньчжэне и одновременно ожидает, что продажи ста крупнейших застройщиков в октябре по-прежнему сократятся на 12% в годовом выражении.

Goldman Sachs: Оптовые цены на премиальный байцзю снизились после пикового сезона; Goldman Sachs ожидает сокращения темпов падения выручки в третьем квартале при сохранении различий между компаниями

Продажи в период Праздника середины осени и Дня образования КНР оказались слабее ожиданий, а каналы сбыта продолжили сокращать запасы. Goldman Sachs ожидает, что продажи в отрасли байцзю в третьем квартале снизятся в среднем примерно на 6% в годовом выражении, однако у большинства производителей снижение будет меньше, чем во втором квартале.

Goldman Sachs: Чистая рентабельность Yue Yuen Group в третьем квартале восстановилась по сравнению с предыдущим кварталом, но производственные затраты по-прежнему давили на прибыль

Предупреждение Yue Yuen Group о прибыли показывает, что чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, в третьем квартале по-прежнему резко снизилась в годовом выражении, хотя расчетная чистая рентабельность оказалась выше, чем во втором квартале. По мнению Goldman Sachs, улучшение заказов и повышение эффективности помогли результатам; банк также следит за влиянием переноса заказов на более ранний срок на четвертый квартал.

Goldman Sachs: Выручка Invik в третьем квартале выросла без роста прибыли, заказы и запасы достигли новых максимумов

Охлаждение центров обработки данных способствовало росту выручки, но валютные убытки и доли неконтролирующих акционеров оказали давление на чистую прибыль. Goldman Sachs считает, что рекордные договорные обязательства и запасы поддержат признание выручки в ближайшие один-два квартала.

Goldman Sachs: WuXi AppTec вновь повысила годовой прогноз: рост портфеля заказов ускорился, но квартальная рентабельность снизилась к предыдущему кварталу

Выручка за третий квартал в целом соответствовала ожиданиям Goldman Sachs, а скорректированная чистая прибыль немного превысила прогноз; рост портфеля заказов ускорился до 36,4%, и компания также повысила годовые прогнозы выручки, капитальных затрат и свободного денежного потока.

Bernstein: Прибыль Tianqi Lithium превысила ожидания, но снизилась за квартал: почему цены на литий падают при сокращении запасов?

Прибыль Tianqi Lithium на акцию в третьем квартале 2026 года превысила рыночный консенсус, однако снижение цен на литий ухудшило результаты по сравнению с предыдущим кварталом. Bernstein считает, что сокращение запасов и давление на маржинальное предложение поддержат цены на литий; ключевыми переменными остаются возобновление работы рудников и спрос на аккумуляторы в конце года.

Bernstein: Предварительный обзор результатов компаний цифровых активов за третий квартал: новые продукты поддерживают рост, но прогнозы для Coinbase резко снижены

Bernstein положительно оценивает рынки прогнозов, деривативы и бизнес токенизации, однако слабость спотовой торговли криптоактивами вынудила фирму снизить прогноз прибыли Coinbase; рост Circle и Figure также ограничен различными затратами и особенностями расчёта показателей.

Bernstein: Walmart выходит на рынок доставки еды: сможет ли объединение заказов по пути бросить вызов действующим платформам?

Walmart заключила партнёрства с Subway, Dunkin и Papa Johns, пытаясь выйти на рынок доставки еды с помощью более низких комиссий и объединения заказов с продуктами. По мнению Bernstein, объединение заказов по пути может улучшить экономику доставки, однако отдельный заказ еды не обязательно будет дешевле, а влияние на фундаментальные показатели DoorDash и Uber Eats пока остаётся контролируемым.

Bernstein: Карта роста проектов Air Products: сначала полупроводники, а вклада NEOM в прибыль придётся ждать до 2030 года

Bernstein повысила средне- и долгосрочные прогнозы прибыли на акцию Air Products: проекты по поставкам электронных газов станут главным двигателем роста в ближайшей перспективе, а вклад NEOM зависит от продаж с зелёной премией; два проекта с превышением бюджета учтены в выручке, но не в прибыли.

Goldman Sachs: CIMC Raffles планирует увеличить мощности на шесть-семь десятых: как долго продлится рост заказов на морские инженерные проекты?

Руководство ожидает, что в 2026 году объем утверждений морских проектов достигнет максимума с 2015 года, а затем будет постепенно снижаться. При портфеле заказов до 2029–2030 годов CIMC Raffles планирует ввести новый док в эксплуатацию в первом полугодии 2028 года.

Morgan Stanley: Прогноз Lineage на третий квартал: спрос на холодильное хранение стабилизируется, но расходы на перевозки и проценты давят на прибыль на акцию

Morgan Stanley ожидает, что результаты Lineage за третий квартал в целом совпадут с консенсус-прогнозом, однако высокие цены на нефть и расходы на проценты могут побудить компанию снизить годовой прогноз AFFO на акцию. Рост запасов на холодильных складах и замедление ввода новых мощностей указывают на улучшение, но избыток мощностей, цены и логистические расходы по-прежнему сдерживают восстановление прибыли.