Технологии

Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.

Исследования по теме

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Chunghwa Precision Test Tech: спрос на тестирование ИИ повышает выручку, а ограничения мощностей и новые проекты давят на краткосрочную валовую маржу

Валовая маржа компании в третьем квартале превысила ожидания J.P. Morgan и рынка, но выручка и чистая прибыль оказались ниже рыночного консенсуса. J.P. Morgan ожидает, что поставки продукции для TPU обеспечат дальнейший рост выручки в четвёртом квартале, тогда как новые проекты окажут краткосрочное давление на валовую маржу.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Спрос на облачные сервисы Microsoft и Google растет быстрее, цепочки поставок серверов и ПК расходятся

Капитальные затраты обеих компаний в третьем квартале оказались ниже ожиданий, однако планы на весь год по-прежнему указывают на рост расходов в четвертом квартале. JPMorgan оптимистично оценивает цепочку поставок серверов, но предупреждает о давлении со стороны спроса на ПК и запасов.

Citi2026-10-30

Citi: Tencent подключает WorkBuddy к WeCom: ИИ переходит от личного помощника к рабочим процессам организации

Tencent считает, что ключ к внедрению ИИ компаниями — соединение рабочих процессов, внутренних знаний и систем управления доступом. WorkBuddy глубоко интегрирован с WeCom и подключён к сервисам деловых поездок; Citi сохраняет рекомендацию «покупать» для Tencent с целевой ценой 755 гонконгских долларов.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Рост Palantir ускоряется, а маржа расширяется: JPMorgan делает ставку на переход корпоративного ИИ от экспериментов к отдаче

Выручка Palantir во втором квартале выросла на 93% год к году, причем рост ускорился как в коммерческом, так и в государственном сегменте. JPMorgan начал аналитическое покрытие с рекомендацией «выше рынка», полагая, что интеграция платформы в деятельность клиентов поможет поддержать рост и денежный поток. При этом расходы на облачный хостинг, опасения клиентов по поводу зависимости от поставщика и конкуренция со стороны разработчиков моделей также повлияют на траекторию роста.

Citi2026-10-30

Citi: Квартальные результаты Sandisk превысили ожидания: клиенты в сфере ИИ закрепляют поставки на фоне роста цен и ограничений мощностей

Выручка и прибыль на акцию за квартал, завершившийся в сентябре, превысили как прогноз компании, так и ожидания рынка. По словам руководства, долгосрочные соглашения покрывают около половины битов, запланированных к отгрузке в 2027 финансовом году, однако сдерживающими факторами остаются слабый спрос на ПК и недорогие смартфоны, затраты на DRAM и ценовая конкуренция в отрасли.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: MediaTek привлекла второго клиента на ИИ-чипы: сможет ли рост TPU компенсировать слабость традиционного бизнеса?

Morgan Stanley ожидает, что TPU v8 принесёт выручку в размере 2,5 млрд долларов США в четвёртом квартале 2026 года, а второй клиент открывает новые возможности роста в 2028 году; однако без учёта ИИ-чипов традиционный бизнес, как ожидается, сократится по сравнению с предыдущим кварталом.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Спрос на ИИ-чипы увеличивает потребление пластин и объемы корпусирования, а расширение предложения также усиливает давление на издержки

Morgan Stanley ожидает, что объем рынка ИИ-чипов достигнет 809 млрд долларов США в 2027 году, а спрос на корпусирование CoWoS почти удвоится; однако замедление роста капитальных расходов на облачную инфраструктуру, повышение стоимости чипов и узкие места в поставках повлияют на реализацию этого роста.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Облачные гиганты планируют почти удвоить капитальные расходы в четвертом квартале, инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжатся до 2027 года

На основе прогнозов Alphabet, Microsoft и Meta JPMorgan оценивает совокупные капитальные расходы трех компаний в четвертом квартале 2026 года примерно в 174 млрд долларов, что приблизительно на 87 млрд долларов больше, чем годом ранее. Задержки поставки мощностей сторонними компаниями уже повлияли на квартальные расходы Microsoft, но все три компании дали понять, что продолжат инвестировать.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Выручка Unitree Robotics в третьем квартале выросла на семьдесят процентов, расширение и расходы на НИОКР снизили прибыль

Рост поставок двуногих и четвероногих роботов увеличил выручку, однако рост затрат, ценовая конкуренция и расширение НИОКР привели к снижению квартальной прибыли. JPMorgan высоко оценивает преимущества в данных и экосистеме, которые дает реальное внедрение.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Доля ИИ в выручке Yageo выросла до одной пятой: компания делает ставку на расширение мощностей в 2027 году при их полной загрузке

Прибыль Yageo за третий квартал превысила ожидания брокеров, но валовая маржа оказалась немного ниже более высокой планки ожиданий инвесторов. ИИ способствовал росту как объемов продаж, так и цен на MLCC. Компания ожидает дальнейшего роста в четвертом квартале, а новые мощности начнут вводиться со второго квартала 2027 года.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Слухи о покупке Lumentum компанией Marvell: интеграция оптических соединений привлекательна, но цена и конфликты с клиентами остаются препятствиями

Morgan Stanley считает, что взаимодополняющие технологии двух компаний позволят Marvell получать больше стоимости от каждого оптического канала, однако высокая оценка Lumentum, конфликты с клиентами DSP и цикличность производства повышают требования к потенциальной сделке.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Бизнес Intel по выпуску ПК резко замедляется: сильный рынок серверов не развеял сомнения в оценке компании

Прогноз выручки на четвёртый квартал оказался значительно ниже ожиданий, главным образом из-за корректировки запасов ПК. Morgan Stanley повысил прогноз прибыли на 2027 год, но снизил целевую цену, полагая, что ограниченное предложение серверов и крупные инвестиции не обязательно обеспечат устойчивую конкурентоспособность.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Прогноз перед отчетностью Coherent: спрос на оптическую связь превышает предложение, а расширение выпуска шестидюймовых подложек вряд ли поддержит валовую маржу в краткосрочной перспективе

Morgan Stanley ожидает, что спрос на продукцию Coherent останется высоким, однако начальная эффективность производства шестидюймовых подложек невелика, поэтому темпы улучшения валовой маржи остаются в центре внимания перед отчетностью. Банк сохранил рейтинг «на уровне рынка» и снизил целевую цену с 375 долларов до 325 долларов.

Bernstein2026-10-30

Bernstein: MediaTek повысила цели по выручке от ASIC: ориентир на 16 млрд долларов в 2027 году, бизнес мобильных телефонов остается под давлением

MediaTek повысила цель по выручке от ASIC на 2026 год до 2,5 млрд долларов и ожидает достичь 16 млрд долларов в 2027 году; рост Smart Edge в третьем квартале компенсировал спад бизнеса мобильных телефонов.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: ASE повысила прогноз по передовой упаковке: CPO выходит на массовое производство, валовая рентабельность упаковки и тестирования превысила 30%

Выручка и валовая рентабельность ASE в третьем квартале превысили ожидания Morgan Stanley и рынка. Компания повысила прогноз выручки от передовой упаковки на 2026 и 2027 годы, однако её прогноз по бизнесу полного цикла, аналогичному CoWoS, на 2027 год по-прежнему ниже оценки банка.

Bank of America2026-10-29

Bank of America: Прибыль SK hynix в третьем квартале превысила ожидания: рост цен увеличил прибыль, долгосрочные заказы поддерживают расширение мощностей

Рост средних цен на DRAM и NAND обеспечил операционную прибыль за третий квартал выше консенсус-прогноза рынка; Bank of America оптимистично оценивает отгрузки в четвёртом квартале и долгосрочный спрос, но ожидает снижения цен на некоторые продукты памяти в 2027 году.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Выручка GigaDevice в третьем квартале выросла, а прибыль снизилась: рост цен на память поддержал валовую маржу, более высокие затраты будут учитываться постепенно

Выручка в третьем квартале выросла на 18% к предыдущему кварталу, но чистая прибыль снизилась на 22%. Главным фактором стал переход от прибыли к убытку от переоценки инвестиций. Руководство ожидает, что высокая валовая маржа сохранится некоторое время, а затем вернется к нормальному уровню по мере замедления роста цен и увеличения затрат.

Morgan Stanley2026-10-28

Morgan Stanley: Прогноз результатов MediaTek: TPU обеспечит скачок выручки, а подложки для упаковки определят предел роста

Morgan Stanley ожидает, что массовое производство TPU v8t обеспечит рост выручки MediaTek в четвертом квартале 2026 года на 30%–40% по сравнению с предыдущим кварталом, однако слабость бизнеса вне ИИ и изменение структуры продукции также снизят валовую маржу. Потенциал роста в 2027–2028 годах зависит от доступности передовой упаковки и подложек.

Bernstein2026-10-29

Bernstein: Рост рекламы Pinterest замедлился, число пользователей Reddit в США сократилось: два отчёта за третий квартал выявили разные проблемы

Число пользователей Pinterest продолжает расти, но рекламная выручка и прогноз на четвёртый квартал оказались ниже ожиданий; выручка Reddit по-прежнему быстро растёт, однако число ежедневных активных пользователей в США снизилось в годовом выражении, а руководство планирует обязать всех пользователей входить в систему.

Nomura2026-10-29

Nomura: Выручка Shenzhen T&S резко выросла в третьем квартале, а затраты и амортизация при расширении мощностей снизили рентабельность

В третьем квартале 2026 года выручка компании превысила прогноз Nomura на 27%, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, оказалась на 29% ниже прогноза банка. По мнению Nomura, спрос на оптические межсоединения высокой плотности и расширение мощностей способствовали росту выручки, однако затраты на компоненты и амортизация на этапе расширения снизили валовую рентабельность.

Загрузить ещё ↓