23 Ekim itibarıyla sona eren haftada bakır, altın ve lityum karbonat fiyatları düştü, alüminyum fiyatı ve kâr marjları toparlandı; çelik talebi zayıflarken çimento fiyatlarındaki artışa sevkiyat oranındaki düşüş eşlik etti.
Bank of America, Honghe Technology’nin net kârının 2027 yılında 3,736 milyar yuana ulaşacağını ve piyasa konsensüsünün %88 üzerinde olacağını öngörüyor; standart elektronik kumaş fiyatlarındaki artış kısa vadeli kârı desteklerken T-glass hacmindeki artış kapasite genişletmesinin ilerleyişine bağlı.
Kızıldeniz'den geçen konteyner gemisi trafiği normal seviyenin %65 düzeyine ulaştı. Bank of America, konteyner taşımacılığı fiyatlarının önümüzdeki aylarda ılımlı biçimde gerilemesini bekliyor; tanker ve kuru yük navlunları yüksek kalırken otomobil taşıma talebi de artıyor, ancak piyasalardaki arz ve talep kısıtları farklılık gösteriyor.
Zijin Mining’in üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %26 arttı, ancak önceki çeyreğe göre %4 düşerek Bank of America’nın beklentisinin altında kaldı. Madenden çıkarılan bakır ve altının üretimi ve maliyetleri madencilik brüt kâr marjını baskılarken, lityum işinde projelerin üretim kapasitesi artırıldıkça üretim yükseldi ve maliyetler düştü.
JPMorgan, yüksek performanslı bilgi işlem çiplerine yönelik test arayüzleri pazarının 2026 ile 2028 arasında hızla genişlemesini bekliyor. Ancak tedarikçilerin talebi kâra dönüştürmesi, yeterlilik onayı, kapasite ve projelerdeki paylarına bağlı. Banka, WinWay için portföyde ağırlık artır, MPI için nötr tavsiyesi veriyor.
JPMorgan, bire üç hisse bölünmesi nedeniyle Kioxia’nın hedef fiyatını ayarlarken ağırlık artır tavsiyesini ve kâr tahminlerini korudu. Banka, kurumsal SSD talebi, düşük maliyetler ve ortak girişimin ölçek ekonomileri konusunda olumlu; ancak NAND arz-talep dengesi ve fiyat risklerine de dikkat çekiyor.
Ris-Rez, osteosarkomda yürütülen faz III çalışmasında progresyonsuz sağkalımı uzattı ancak ciddi advers olaylar kontrol grubuna göre daha sık görüldü. Mo-Rez’in yumurtalık kanserindeki erken verileri dikkat çekici olsa da hasta özelliklerindeki farklılıklar çalışmalar arası karşılaştırmayı hâlâ sınırlıyor.
Faturalı telefon abonelerinde 406 bin net artış, Verizon'un yılın tamamına yönelik yeni abone, hisse başına kâr ve serbest nakit akışı beklentilerini yükseltmesini sağladı; ancak hesap başına gelir düşmeye devam etti ve sabit kablosuz geniş bant abone artışı da yavaşladı.
Eylül ayında sona eren çeyrekte vergi öncesi kâr, önceki çeyreğe göre %58 arttı; karşılıkların azalması başlıca destek oldu. Öz sermaye finansmanı da hızlı büyüme sırasında sermaye yeterliliğini destekledi, ancak sigorta komisyonu politikasındaki değişiklikler gelecekteki kârı düşürebilir.
Orta ve alt segment bakır kaplı laminatların fiyatındaki artış, üst segment ürünlerin brüt kâr marjı avantajını daraltıyor. J.P. Morgan, M7 ve üzeri ürünlerin fiyatlarının 2026 sonundan önce %10 üzerinde artmasını bekliyor; bu sırada PTFE'nin seri üretim süreçleri ve altlık ekipmanı tedariki temel kısıtlar olmaya devam ediyor.
Ortalama LCD TV panel fiyatları Ekim ayında önceki aya göre değişmedi; Omdia, istikrarın Kasım ayında da sürmesini bekliyor. TV üreticileri küçük boyutlu panel alımlarını azaltıyor, ancak büyük boyutların payının artması toplam LCD panel alanı üzerindeki etkiyi sınırlayabilir.
JPMorgan, kamu kurumlarına arka ofis yazılımı sağlayan Tyler ile filo operasyonları platformu Samsara’nın okul otobüsü ve belediye varlıkları yönetimi alanlarında kesiştiğini düşünüyor; şu anda iki şirketin, yapay zekâ alanına yeni girenlerin çoğundan ziyade birbirine rakip olma olasılığı daha yüksek.
Yönetim, HBM arzındaki kısıtların kademeli olarak hafiflemesini beklerken gelişmiş paketleme kapasitesinin artırılması planlandığı gibi ilerliyor; akıllı telefon talebi görece zayıf ve 2.5D'nin yurt içinde üretime başlaması müşteri sertifikasyonuna bağlı.
23 Ekim itibarıyla JPMorgan'ın izlediği emtia açık pozisyonlarının değeri art arda üçüncü hafta yükseldi; artışa en büyük katkıyı enerji sağladı. Buna karşılık, son açıklanan yatırımcı net uzun pozisyonları, metal ve tarım ürünlerindeki pozisyonların azaltılmasıyla geriledi.
JPMorgan, AWS Trainium 3 sıvı soğutma siparişlerinde büyük ölçekli hacim artışının 2027 yılının ilk yarısına kaydığını düşünüyor; Google TPU v8 ve Nvidia VR200 sevkiyatları başladı, ancak Nvidia ürününün yakın vadeli hacmi de sonraki aşamalardaki verim oranlarından olumsuz etkileniyor.
Üçüncü çeyrek gelirleri yıllık %19,3 arttı; dördüncü çeyrek öngörüsü piyasa konsensüsüne paralel olsa da bazı iyimser beklentilerin altında kaldı. Sipariş görünürlüğündeki iyileşme ve otomotiv işindeki büyüme, Goldman Sachs’ın 2027 yılına ilişkin değerlendirmesini desteklerken müşterilerde henüz stok yenileme işareti görülmüyor.
J.P. Morgan, veri merkezi yatırımlarının 2029–2030 döneminde düşmesi halinde 11 ekipman üreticisinin 2030 yılı hisse başına kârının piyasa beklentilerinin ortalama %38 altında kalacağını hesaplıyor. Banka, büyüme, değerleme ve temel göstergeleri birlikte değerlendirerek GE Vernova, nVent ve Trane’i görece daha cazip buluyor.
TrendForce, sunucu talebinin ve sınırlı ek arzın DRAM fiyatlarındaki yükselişi 2028 yılının ilk yarısına kadar desteklemesini bekliyor; ortalama HBM fiyatının 2027 yılında yıllık %122 artacağı öngörülüyor, ancak uzun vadeli anlaşmalar ve zayıf tüketici talebi fiyat artışlarının hızını etkileyecek.
HSBC, Intel’in üçüncü çeyrek gelirinin şirketin beklenti aralığını aşacağını ve dördüncü çeyrekte büyümeye devam edeceğini öngörüyor; sunucu CPU kapasitesi ve sevkiyatları kritik önemde, gelişmiş paketleme müşterilerindeki ilerleme ise dökümhane işinin daha uzun vadeli değerlemesini etkiliyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde toplam brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre %28,8 seviyesine yükselerek Citi tahmini ve piyasa konsensüsünü aştı, ancak bazı yatırımcıların yaklaşık %30 olan beklentisinin altında kaldı. Citi, ABF talebi ve marjlarına olumlu bakıyor ve BT kapasitesi dönüşümünün olumsuz etkisinin 2027 yılının ilk yarısına kadar sürmesini bekliyor.
