Fransa’nın mali ve seçim riskleri hisse değerlemelerini baskılıyor, ancak yurt içi odaklı hisseler yeterince ucuz olmayabilir. Bu arada ABD ve Almanya tahvil getirilerindeki düşüş piyasa içindeki rotasyonu şimdiden tetikledi; petrol fiyatları ve jeopolitik durum ise kısa vadeli engeller olmaya devam ediyor.
Bernstein, yüksek bant genişlikli flaş belleğin HBM ile geleneksel depolama arasına bir kapasite katmanı ekleyebileceğini, büyük modellerin çıkarım maliyetini düşürebileceğini ve daha fazla NAND yonga plakası kapasitesi tüketebileceğini düşünüyor; ancak performans sınırları, paketleme kaynakları ve ekosistem desteği benimsenme hızını belirleyecek.
Goldman Sachs, Bairun’un üçüncü çeyrek sonuçlarının genel olarak beklentileriyle uyumlu olduğunu belirtiyor: Gelir yıllık bazda %8,3, net kâr ise %14 arttı. Brüt marjdaki artış ve daha düşük yönetim gideri oranı sonuçları desteklerken satış gideri oranı yükseldi.
Goldman Sachs, yapay zekâyla bağlantılı faktörlerin 2027 yılının ilk çeyreğine kadar ABD dışındaki gelişmiş ekonomilerde yıllık çekirdek enflasyon oranını ortalama yaklaşık 0.25 yüzde puan artırmasını bekliyor; baskı esas olarak bellek maliyetlerinin tüketici elektroniğine yansımasından kaynaklanıyor ve 2027 yılının ikinci yarısında hafiflemesi bekleniyor.
Mali gevşeme ve yapay zekâ patlaması, gümrük tarifeleri ile Orta Doğu savaşının etkilerinin bir kısmını dengeledi. Ancak Goldman Sachs, enerji fiyatlarının yeniden yükselmesinin, uzun vadeli faizlerin artmasının ve yapay zekânın büyümeye verdiği desteğin zayıflamasının 2027 yılında küresel büyüme üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu düşünüyor.
Goldman Sachs, 2026/27 sezonunda fiziki kahve arzının bollaşmasını bekliyor, ancak düşük ICE sertifikalı stokları yakın vadeli vadeli işlem sözleşmelerindeki oynaklığı artırabilir; Brezilya ve Vietnam’daki hava koşulları da gelecek sezonun üretimi için risk oluşturuyor.
Üçüncü çeyrek geliri ve net kârı Goldman Sachs tahminlerini sırasıyla %18 ve %24 aştı, ancak büyük müşterilerle ilgili maliyetler ve fiyat dalgalanmaları brüt marjı baskıladı. Yönetim, pazarlık gücündeki iyileşmenin ve yarı iletken siparişlerindeki artışın sonraki büyümeyi desteklemesini bekliyor.
Goldman Sachs'ın takibi, Çin'den ABD'ye konteyner taşımacılığının hızlandığını, Batı Yakası'ndaki demiryolu ve kamyon göstergelerinin de güçlendiğini gösteriyor. Ancak Los Angeles Limanı'na önümüzdeki iki hafta için planlanan varış hacmi büyük dalgalanmalar gösterirken yüksek deniz navlun ücretleri ve stok maliyetleri kısıtlayıcı olmaya devam ediyor.
Sinopharm Group’un 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %0,4 düştü, ancak düşüş ikinci çeyreğe kıyasla daraldı; kârı ise yıllık bazda %3,7 arttı. Goldman Sachs, kâr tahminlerini yükseltirken nötr tavsiyesini korudu.
Gree Electric’in üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %8 azalırken net kârı %43 düştü. Goldman Sachs, yurt içi klima talebindeki zayıflığın, artan rekabetin ve bakır fiyatlarından kaynaklanan maliyet baskısının birlikte kârı sıkıştırdığını düşünüyor.
Fotovoltaik film sevkiyatındaki büyüme şirketin önceki beklentisinin altında kalırken fiyatlardaki düşüş de Goldman Sachs’ın tahminini aştı ve üçüncü çeyrek kârını baskıladı. Yönetim 2026 yılı hedeflerini düşürdü ve iki ana iş kolunda sevkiyatların ve marjların 2027 yılında iyileşmesini bekliyor.
Cihaz sübvansiyonlarının azalması kâr marjlarını iyileştirirken faturalı telefon net abone artışı ve serbest nakit akışı beklentileri aştı. Şirket yıl geneli beklentilerini yükseltti, ancak gelir konsensüsün altında kaldı ve hesap başına gelir yıllık bazda geriledi.
J.P. Morgan'ın takibi, OpenRouter üzerindeki Token harcamalarının Ekim ayında aylık bazda %40 arttığını, ancak kullanım artışının yavaşladığını gösteriyor; aynı dönemde farklı GPU ve bellek ürünlerinin fiyatları farklı yönlerde hareket etti.
JPMorgan, Unitree Robotics’in notunu iki kademe artırarak endeks altı ağırlıktan endeks üstü ağırlığa yükseltti ve Weichai Power’ın veri merkezi güç kaynağı işine olumlu bakıyor; Japon otomotiv, deniz taşımacılığı ve nükleer enerji sektörlerinde ise talep ve maliyetler farklı biçimlerde değişiyor.
Kurucu yönetim kurulundan ayrılarak baş bilim sorumlusu görevini sürdürüyor; yeni CEO ise doğrudan yönetim kuruluna rapor veriyor. JPMorgan, kurumsal yönetim değişikliklerinin yatırımcı güveninin yeniden tesis edilmesine yardımcı olabileceğini düşünüyor, ancak kiralamayla ilgili inceleme ve hisselerin yeniden işleme açılması için henüz bir takvim yok.
BlueScope, 2027 mali yılının ilk yarısında faiz ve vergi öncesi kârının 1,1 milyar Avustralya dolarına yaklaşmasını bekliyor. Bu tutar, şirketin önceki beklentisinin ve piyasa konsensüsünün üzerinde. JPMorgan, artışın büyük bölümünün ABD'deki North Star faaliyetinden geldiğini ve kârın çelik marjlarına karşı hâlâ oldukça hassas olduğunu düşünüyor.
Morgan Stanley, mide kanseri ilacı IBI343 için gastrointestinal tolerabiliteyi daha olumlu değerlendirirken, CMG901 ilacının hedef ekspresyonu daha düşük hastalardaki faydasının pazarı genişletebileceğini düşünüyor; diğer kanser türlerine ilişkin veriler de etkinlik ve güvenlilik arasında ödünleşimler gösteriyor.
Morgan Stanley, Hindistan BT hizmetleri sektörünün yapay zekâ uygulamalarında geçiş döneminde olduğunu düşünüyor: Rekabet ve teknolojik değişim mevcut işleri baskılarken yeni işlerin payı hâlâ küçük. Banka, değerlemelerin yeniden yükselişinin gelir büyümesindeki dönüm noktasından önce gerçekleşebileceğini, ancak hisse performanslarının farklılaşmaya devam edeceğini öngörüyor.
İki geliştirici platformunun verileri, açık ağırlıklı modellerin kullanım payının hızla arttığını gösteriyor. Morgan Stanley, çıkarım maliyetlerindeki düşüşün yazılım uygulamalarının kapsamını genişleteceğini düşünüyor; ancak rekabet ve müşterilerin pazarlık gücü kazanımların bir kısmını alıp götürebilir.
ABD veri merkezi talebi tahmini 97GW’tan 116GW’a yükseldi. Yerinde üretim ve talebin Asya-Pasifik’e kayması hesaba katılsa bile Morgan Stanley, talebin yaklaşık üçte birinin elektrik açığıyla karşılaşacağını öngörüyor; iş gücü, şebeke erişimi ve rafların güç tüketimi temel değişkenler.
