不藏 UnhideaUnHideA
Ara
Üyelik

Ara

1.972 içerik · Eklenme tarihine göre

Goldman Sachs: Güney Kore hisse hedefini düşürdü, ancak risk-getiri görünümüne olumlu bakıyor: Asya dağılımında odak kâr ve değerlemeye kayıyor

KOSPI için 12 aylık hedef 12000 puandan 9000 puana indirildi. Ancak Goldman Sachs, bellek sektöründeki kötümser fiyatlamanın diğer sektörlere de yayıldığını düşünüyor. Asya varlık dağılımında kârların gerçekleşmesine, bilançolara ve değerleme disiplinine daha fazla ağırlık verilirken yapay zekâ tedarik zincirinde de talep artışı ile kârların gerçekleşme hızının ayrıştırılması gerekiyor.

Goldman Sachs: Goldman Sachs KOSPI hedefini 9000 puana indirdi: Kore hisselerinin değerlemesinde toparlanma beklentisi neden sürüyor?

Goldman Sachs, KOSPI hedefini %25 düşürmesine rağmen mevcut seviyeden %60 üzerinde yükseliş potansiyeli görüyor: bellek sektörünün kârları zaten ciddi ölçüde iskonto edilmiş durumda ve bellek dışı sektörlerde de değerleme iskontosu var; ancak süregelen fon çıkışları piyasa fiyatlamasını baskılamaya devam ediyor.

Bank of America: NetEase’in büyümesi hızlanıyor, Tencent Music rekabetle sınırlanıyor, Bilibili’nin reklam büyümesi yavaşlama riskiyle karşı karşıya

Bank of America, üçüncü çeyrek beklenti raporunda NetEase ve Bilibili için Al, Tencent Music için Nötr tavsiyesini koruyor: NetEase bilgisayar oyunlarından ve düşük karşılaştırma bazından yararlanırken Tencent Music’in gelir artışı kârı artırmakta yetersiz kalabilir; Bilibili ise reklamların yavaşlaması ve oyun gelir paylaşımı nedeniyle marj baskısıyla karşı karşıya.

Bank of America: China Telecom’un üçüncü çeyrek kârı yaklaşık %15 düştü: teşvik giderleri kârlılığı baskılarken BofA H hisseleri için al tavsiyesini korudu

KDV reformunun etkisi çıkarıldığında China Telecom’un ilk dokuz aylık hizmet geliri genel olarak yatay kaldı; ancak üçüncü çeyrekte personel giderlerindeki artış, maliyet tasarrufunun bir kısmını dengeledi. BofA, temel telekomünikasyon faaliyetlerine ve bulut ile yapay zekâ işlerinin gelir yaratma potansiyeline olumlu bakmaya devam ederek H hisseleri için al, değerlemesi daha dolu olan A hisseleri için nötr tavsiyesini korudu.

Bank of America: Tonghuashun’un üçüncü çeyrek sonuçları BofA beklentilerini aştı, ancak tahsilatlar ve sözleşme yükümlülükleri büyümenin yavaşladığına işaret ediyor

Tonghuashun’un 2026 yılı üçüncü çeyrek net kârı, iş hacmindeki büyüme ve gelirlerin ertelenmiş olarak muhasebeleştirilmesinin katkısıyla yıllık %53 arttı. Ancak satışlardan nakit tahsilatların büyüme hızı %9 düzeyine gerilerken sözleşme yükümlülükleri önceki çeyreğe göre %8 düştü. BofA, Al tavsiyesini korurken kâr tahminlerini ve hedef değerlemesini düşürdü; hedef fiyatı 290 yuandan 255 yuana indirdi.

Bank of America: BofA yazılım anketi: Yapay zekânın bütçelerdeki payı %9,4 seviyesine yükseldi; genişlemenin hızını getiri ve maliyetler belirliyor

Yazılım bütçelerinin 2027 yılında %5,3 büyümesi bekleniyor; yapay zekâ hem yeni kaynaklardan hem de mevcut bütçelerin yeniden dağıtılmasından pay alıyor. Ancak katılımcıların yalnızca %17,2 kadarı ölçülebilir kurumsal çapta getiri elde etti; bulut, güvenlik ve uygulama sağlayıcılarının ne kadar gelir elde edeceği uygulama maliyetlerine ve fiili faydalara bağlı.

Bank of America: BofA haftalık döviz raporu: Euroda kısa pozisyon için yen tercih edilirken yüksek getirili gelişen ülke para birimlerinin tamponu daralıyor

Fransa kaynaklı riskler euroyu zayıflatıyor; ancak dolar ve sterlinin her birinin fiyatlamaya ilişkin kısıtları var. BofA, euroda kısa pozisyon almak için yeni daha çok tercih ediyor. Gelişen piyasalarda faiz farkından elde edilen getiriler genel olarak artsa da bu durum, geçmişte düşüşlere direnç gösteren para birimlerinin koruma tamponundaki erimeyi gizliyor.

Bank of America: BofA Küresel Faiz Haftalık Raporu: Güvenli liman talebi tahvilleri yükseltiyor, Fransa spreadi ve faiz artışı riskleri sürüyor

Riskli varlıklardaki düşüş ABD Hazine tahvillerini yükseltti, ancak BofA Fed'in faiz artıracağı beklentisini koruyor. Fransız devlet tahvilleri yeni alıcı bulmakta zorlanırken ECB piyasayı yatıştırma baskısıyla karşı karşıya. Avustralya ve Japonya faiz işlemleri ise faiz artışlarının ne kadarının fiyatlandığına bağlı.

Bank of America: Yapay zekâ getirilerine ilişkin şüpheler ABD tahvil getirilerini düşürüyor, ancak ABD ve Avrupa'da faiz artışı gerekçesi sürüyor

ABD hisse senetleri düşerken ABD Hazine tahvillerinin getirileri de geriledi. BofA, piyasaların yapay zekâ yatırımlarının kâra dönüşüp dönüşemeyeceğinden endişe ettiğini düşünüyor. Riskten kaçınma eğilimi, Fed'in Ekim ayında faiz artırması için gereken eşiği yükseltiyor; ancak enerji şoku ve temel enflasyon daha fazla sıkılaşmayı hâlâ destekliyor. Avrupa Merkez Bankası'nın beklemesi daha olasıyken İngiltere Merkez Bankası daha doğrudan bir harekete geçme baskısıyla karşı karşıya.

Bank of America: Bellek fiyatlarındaki artış ayrışıyor, BofA Koreli üreticilerin hissedarlarına ek getiri sağlayabileceğini düşünüyor

DRAM fiyatları güçlenmeye devam ederken tüketici NAND piyasası durgunlaşıyor. BofA, arzın HBM ve sunuculara kaymasının ve dağıtım kanalı stoklarının düşük olmasının yükseliş döngüsünü uzatabileceğini; SK hynix ve Samsung’un nakit akışındaki büyümenin ise ek temettü ve hisse geri alımlarını destekleyebileceğini düşünüyor.

Bank of America: CTI: İlaç sektöründeki toparlanma ve yurt dışı genişleme büyümeyi destekliyor, üçüncü çeyrek brüt marjı BofA beklentisinin altında

CTI’nin üçüncü çeyrek geliri yıllık %14, ana ortaklık payına düşen net kârı ise %15 arttı, ancak brüt marj BofA’nın tahmininin altında kaldı. İlaç işinin yeniden kâra geçmesi, tahsilatlardaki iyileşme ve yurt dışı satın almalar orta vadeli büyüme görüşünü destekliyor. BofA kâr tahminlerini ve hedef fiyatını hafifçe düşürürken Al tavsiyesini korudu.

Bank of America: Glodon: Gider kontrolü üçüncü çeyrek kârını dengede tuttu, ancak gelir toparlanması hâlâ BofA beklentisinin gerisinde

Glodon’un üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %2 düştü ve BofA beklentisinin %4 altında kaldı; yönetim giderlerindeki azalma kârın büyük ölçüde yatay kalmasını destekledi. Yapay zekâ ürünleri ticarileşmeye başlıyor, ancak gayrimenkul zincirindeki zayıf talep ana faaliyetler üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. BofA kâr tahminlerini düşürdü ve “piyasanın altında performans” notunu korudu.

Bank of America: Han’s Laser: 3C geliri yıl sonu beklentisini şimdiden aştı; BofA hedef fiyatı neden yine de düşürdü?

İlk üç çeyrekteki 3C geliri, piyasanın daha önce tüm yıl için öngördüğü tutarı zaten aştı ve 3D baskı ekipmanları da ilk siparişlerini aldı. Ancak üçüncü çeyrek kârı önceki çeyreğe göre geriledi. BofA, alım tavsiyesini korurken değerleme çarpanlarını ve serbest nakit akışı tahminlerini düşürmesi nedeniyle hedef fiyatını 185 yuandan 152 yuana indirdi.

Bank of America: Meta’nın reklam büyümesi beklentileri aştı; yeni yapay zekâ işleri değerlemeyi ve nakit baskısını artırıyor

Bank of America, Meta’nın gelir tahminini ve hedef fiyatını yükseltirken 2027 yılı hisse başına kâr tahminini hafifçe düşürdü: Reklam işi yapay zekâdan faydalanıyor, Muse ve kurumsal hizmetler yeni gelir alanları açıyor; ancak yatırımlar gelir elde edilmesinden önce geliyor ve sermaye harcamaları ile finansman baskısı birlikte artıyor.

Bank of America: Kering: Gucci'nin perakende satışları yeniden zayıfladı, BofA kâr tahminlerini ve hedef fiyatı düşürdü

Kering'in üçüncü çeyrek geliri piyasa konsensüsüne paralel gerçekleşti, ancak Gucci'nin perakende satışları yıllık bazda %9 düşerek beklentilerin altında kaldı; toptan satış sevkiyatları düşüşü geçici olarak hafifletti. Şirket, yılın tamamına ilişkin gelir büyümesi öngörüsünü geri çekti. BofA hedef fiyatını 280 avrodan 250 avroya indirdi ve Nötr tavsiyesini korudu.

Bank of America: Abbott büyüme beklentisini düşürdükten sonra BofA neden 2027 yılında beklentilerin aşılacağı konusunda daha iyimser?

BofA, Abbott’un 2027 yılı karşılaştırılabilir satış büyümesi tahminini %6 düzeyine indirdi ancak alım tavsiyesini korudu: yeni elektrofizyoloji ürünleri ve Libre için geri ödeme kapsamının genişlemesi yukarı yönlü potansiyel sunarken, beslenme işinin ayrılması değerlemeyi artırabilir. Ancak fiyat indirimleri ve rekabet baskısı yakın dönem büyümesini zaten etkiledi.

J.P. Morgan: Güvenli liman talebiyle ABD Hazine tahvilleri yükseldikten sonra JPMorgan neden hâlâ getirilerin toparlanmasını ve eğrinin dikleşmesini bekliyor?

Fransız devlet tahvilleri üzerindeki baskı ve teknoloji hisselerindeki zayıflık ABD Hazine tahvillerini yükseltti. Ancak JPMorgan, kısa vadeli değerlemelerin pahalı hâle geldiğini düşünüyor ve 10 yıllık ile 30 yıllık getiriler arasındaki farkın açılmasına dayanan işlemi tercih ediyor. İhale verileri ise yabancı yatırımcıların ve uzun vadeli tahvillere yönelik talebin güçlü kaldığını, ancak çoğu vadede alıcıların fiyat konusunda daha seçici olduğunu gösteriyor.

J.P. Morgan: Güvenli liman talebi ABD tahvillerini yükseltiyor, kredi riskleri ayrışıyor: JPMorgan neden hâlâ getirilerde hafif artış bekliyor?

Avrupa devlet tahvillerindeki baskı ve yapay zekâ değerlemelerine ilişkin kaygılar, güvenli liman olarak ABD Hazine tahvillerine talebi artırıyor. Ancak JPMorgan, 10 yıllık getirinin modeline göre makul değerin yaklaşık 15 baz puan altına indiğini düşünüyor. Kredi piyasasındaki baskı büyük bulut hizmeti sağlayıcıları ve düşük dereceli tahvillerde yoğunlaşırken ABS ve kurum CMBS’leri görece dayanıklı kalıyor.

J.P. Morgan: BeOne’ın yeni akciğer kanseri ilacı: Yanıt oranı geriledi, yanıtın kalıcılığı ve beyne geçiş verileri geliştirme çalışmalarını destekliyor

BGB-58067 için örneklem genişletildikten sonra objektif yanıt oranı %31,7 düzeyinden %25,3 düzeyine geriledi. Ancak yanıt süresi, progresyonsuz sağkalım ve intrakraniyal etkililiğe ilişkin ilk kez açıklanan veriler, JPMorgan’ın 2027 yılında akciğer kanserinde önemli bir çalışmanın yürütülmesini desteklemeyi sürdürmesini sağladı.