Klinik çalışmalardaki gelişmeleri, geliştirme aşamasındaki ürünleri, ticarileşmeyi ve sektörün faaliyetlerini izleyin.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %7,1 artarak Bloomberg konsensüs beklentisinin biraz üzerine çıktı; ana ortaklığa ait net kâr ise %11,6 düşerek beklentilerin altında kaldı. Nomura, al tavsiyesini ve 13.13 yuanlık hedef fiyatını korudu.
Merck, 2026 yılı performans beklentisinin alt sınırını yükseltti. Ancak Bernstein, üçüncü çeyrekte gelirin beklentileri aşan kısmının bir bölümünün alımların zamanlamasından kaynaklandığını ve tam yıl hisse başına kâr beklentisinin de vergi oranı ve döviz kurlarından destek aldığını belirtti.
Bristol-Myers Squibb’in üçüncü çeyrek geliri yıllık %7 arttı ve hem büyüme hem de olgun ürün portföyü piyasa konsensüsünü aştı; ancak brüt kâr marjı geriledi ve Cobenfy satışları beklentilerin altında kaldı. Şirket yıllık gelir tahminini yükseltirken Bernstein, olgun ilaçlardaki düşüşe ve yeni ilaç çalışmalarına odaklandı.
Quyu Jianpi Tea, reçetesiz ilaç (OTC) statüsüne geçiş için kamuoyu değerlendirmesi aşamasına girdi; mevcut hastane dışı kanallar satışlarının artmasına yardımcı olabilir. Şirketin dolaylı olarak ortak olduğu SIF001 adlı ilaç ABD'de Faz II klinik araştırmalarına başladı, ancak uzun vadeli satış potansiyeli hâlâ araştırma ve geliştirme sürecindeki ilerlemeye bağlı.
2026 yılının ilk üç çeyreğinde Yifeng Pharmacy’nin geliri yıllık bazda %5,49, ana ortaklık pay sahiplerine ait net kârı ise %10,36 arttı. Guojin Securities, sektördeki mağaza kapanışlarının ve şirketin aynı mağaza büyümesindeki iyileşmenin sonraki büyümeyi destekleyebileceğini düşünüyor.
Bernstein'ın görüştüğü uzmana göre Trop2 ADC'lerinin immünoterapiyle birleşimi, küçük hücreli dışı akciğer kanseri olan bazı hastalarda birinci basamak tedaviyi değiştirebilir; ancak genel sağkalım faydası, toksisite yönetimi ve küresel çalışmalar kullanım kapsamını belirleyecek.
Yurt içi gelir büyümesi toparlandı ve yurt dışı büyüme güçlü seyrini korudu, ancak Ar-Ge, hisse bazlı teşvikler ve kur zararları kârı baskıladı. Goldman Sachs gelecek dönem kâr tahminlerini düşürürken alım tavsiyesini korudu.
Test fiyatlarındaki düşüş geliri baskıladı, ancak yüksek değerli testler ve laboratuvar iş birlikleri iş karmasını iyileştirdi. Goldman Sachs gelecek üç yıla ilişkin gelir tahminlerini düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
2026 yılının ilk yarısında Çin'in yenilikçi ilaçlara yönelik yurt dışı lisans anlaşmalarının toplam değeri 99,7 milyar ABD dolarına ulaştı. Guosen Securities, sağlık sigortası kapsamındaki yurt içi satış artışı ile yurt dışı ticarileşmedeki ilerlemenin sektörün iki büyüme dinamiği olacağını düşünüyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %2, net kâr ise %70 arttı. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltirken, sahip olunan halka açık şirket paylarının piyasa değerindeki düşüş nedeniyle hedef fiyatını 50 yuandan 48 yuana indirdi.
Üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs'ın beklentileriyle genel olarak uyumluydu; ancak daha düşük kâr marjı ve faaliyet dışı zararın büyümesi net kârın tahminin biraz altında kalmasına yol açtı. Yenilikçi ürünler büyümeyi sürdürürken medikal estetik işi gerilemeye devam etti. Goldman Sachs hedef fiyatını düşürdü ve nötr tavsiyesini korudu.
Sağlık sigortası kapsamına yeni alınan ürünler hastanelere daha hızlı girerken yönetim, yenilikçi ilaçlar için yıllık satış hedefini koruyor; Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltiyor ve Novo Nordisk anlaşmasının peşin ödemesine ilişkin gelir kaydını 2027 yılının ilk çeyreğine dahil ediyor.
INT’nin Keytruda ile birlikte kullanımı, melanom hastalarında iki yıllık nükssüz sağkalım oranını 12.2 yüzde puan artırdı; ancak uzak metastaz açısından fayda faz II’ye göre daha zayıftı ve genel sağkalım verileri henüz olgunlaşmadı. Barclays, ameliyat sonrası adjuvan tedavide önemli bir alan bulunduğunu düşünüyor ve Merck için ağırlığını artır tavsiyesini koruyor.
Yurt içi insülin pazarındaki pay artışı, Tonghua Dongbao’nun üçüncü çeyrek gelir ve kârını Goldman Sachs beklentilerinin üzerine taşıdı; geçen yılın aynı dönemindeki tek seferlik kazanç ise net kârın yıllık bazda büyük ölçüde düşmesine neden oldu. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltti, ancak şirketin uzun vadeli büyüme beklentilerini hâlâ başlıca rakiplerininkinden daha zayıf görüyor.
Cihaz ihalelerindeki yavaşlama gelir kaydını geciktirirken rekabet ve satış karmasındaki değişim brüt kâr marjını düşürdü; şirket başa baş hedeflerini korudu, Goldman Sachs ise kâr tahminlerini ve hedef fiyatını indirdi.
Tip 2 diyabet hastalarında yürütülen faz üç çalışmasında, her iki Retatrutide doz grubunda da Ozempic’in 2 miligramlık grubunun iki katından fazla kilo kaybı görüldü; ancak advers olaylar dozla birlikte arttı. Citi, Eli Lilly için alım tavsiyesini korudu ve tirzepatid ile doğrudan karşılaştırmayı izliyor.
Pharmaron’un tüm iş kolları 2026 yılının üçüncü çeyreğinde büyümeye devam etti. CDMO brüt marjı yıllık bazda iyileşirken laboratuvar hizmetleri brüt marjı renminbi kurunun etkisiyle geriledi. Citi, şirket gelirinin hem 2026 hem de 2027 yılında %19 artacağını öngörüyor.
Citi, Mounjaro ve Zepbound'un üçüncü çeyrekte toplam 15,6 milyar dolar satışa ulaşmasını ve her ikisinin de Visible Alpha ortak beklentisini aşmasını öngörüyor; yeni Medicare hastaları, ağızdan alınan ilacın piyasaya çıkışı ve kanallardaki toparlanma satışlarda izlenecek başlıca unsurlar.
Satın alınan şirketin konsolidasyonu ve kontakt lens satışlarındaki artış, Eyebright'ın üçüncü çeyrek gelirini yıllık bazda %45 artırdı; ancak satış giderleri kârı baskıladı. Goldman Sachs gelir tahminlerini korurken gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde şirketin hem geliri hem de net kârı Goldman Sachs'ın beklentilerinin altında kaldı. Kırsal bölgelerdeki kapsayıcı aşılama, grip aşılarının ortalama satış fiyatındaki düşüşün beklentileri aşmasına yol açtı; Goldman Sachs gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
