Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Şirket, yapay zekâ ve bulut işinin 2026 ve 2027 yıllarının her birinde %70 üzerinde büyümesini bekliyor; ancak bileşen kıtlığı, veri merkezi kurulumlarındaki gecikmeler ve zayıf tüketici elektroniği talebi, büyümenin gerçekleşme hızını etkileyecek.
Sandisk'in 2027 mali yılının ilk çeyreğindeki geliri önceki çeyreğe göre %23 arttı. Veri merkezi işi %61 büyürken tüketici işi %29 geriledi. Şirketin sonraki çeyreğe ilişkin öngörüsü de piyasa beklentilerinin üzerinde kalmaya devam etti.
Flex’in Eylül ayında sona eren mali çeyrekteki geliri ve kârı beklentileri aştı ve şirket 2027 mali yılı beklentilerini yükseltti. JPMorgan, CPI işindeki büyümenin ve marj iyileşmesinin gelecek mali yılda devam edebileceğini düşünüyor ancak ayrıştırma giderleri nakit akışı dönüşümünü etkiliyor.
Gelir, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %9,7 arttı, ancak brüt kâr marjı %18,2 seviyesine geriledi. Morgan Stanley, artan amortisman ve fason üretim maliyetlerinin, SiC ile ikamenin ve yeni ürünlerden gelir elde edilmesinin zamanlamasının kârlılıktaki toparlanmayı sınırlayacağını düşünüyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık %31 arttı, ancak parça kıtlığı ve stok değer düşüklüğü nedeniyle beklentilerin altında kaldı; BofA gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
BofA’nın takip ettiği büyük bulut ve yeni nesil bulut sağlayıcılarının sermaye harcamalarının 2027 yılında yıllık %54 artması bekleniyor; bu oran bilanço sezonu öncesindeki %37 tahmininin üzerinde. İşlem kapasitesi talebi ve kira bedelleri genişlemeyi desteklerken, peşin yatırımlar serbest nakit akışını baskılamaya devam ediyor.
Hon Hai ile Nvidia arasındaki iş birliği GPU sunucularından tam raf sistemlerine, ağlara, güç kaynağına ve soğutmaya genişliyor. Citi, fabrikada ön entegrasyon ve otomasyon yeteneklerinin şirketin yapay zekâ projelerinden gelir elde etme fırsatlarını artırabileceğini düşünüyor.
Kurumsal SSD çözümleri 2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir ve marj büyümesini destekledi. Şirket, 2027 yılında gelirinin %40 üzerinde artmasını bekliyor; Morgan Stanley önyükleme sürücülerinde fırsat görüyor ve işletme sermayesinin nakit tüketmeye devam edeceğini öngörüyor.
Seagate'in Eylül çeyreğinde sevk ettiği nearline sabit disklerin kapasitesi bir önceki çeyreğe göre yalnızca %2 arttı, ancak TB başına satış fiyatı %16 yükseldi. Morgan Stanley kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü, ancak sıkışık arz-talep dengesi ve HAMR ürünlerinin üretim artışı konusunda iyimserliğini koruyor.
Üçüncü çeyrekte veri merkezi faaliyetleri kârın beklentileri aşmasını sağladı, ancak zayıf PC talebi ve müşterilerin stoklarını azaltması dördüncü çeyrek görünümünü zayıflattı. Bernstein, kâr tahminlerini ve değerleme çarpanını düşürerek hedef fiyatı 110 dolardan 75 dolara indirdi.
HSBC, Tencent Küresel Dijital Ekosistem Zirvesi’ni değerlendirdi: WorkBuddy ofis araçlarını WeCom ile birbirine bağlıyor, Hunyuan Hy4 yakında piyasaya çıkacak ve Tencent Cloud’un yurt dışı müşteri sayısı son bir yılda ikiye katlandı.
Foxconn Industrial Internet’in bulut bilişim işi üçüncü çeyrekte güçlü büyümesini sürdürdü. Net kâr, Bloomberg konsensüsünü ve Citi’nin görüştüğü alım tarafı yatırımcılarının beklentilerini aştı; ancak brüt kâr marjı ve net kâr Citi’nin kendi tahminlerinin altında kaldı. Citi, 2026 yılı kâr tahminini düşürdü ve yapay zekâ işinin değerleme çarpanını önemli ölçüde azalttı.
Citi, üretim süreçlerindeki ilerlemenin yavaşlaması ve HBM'nin yonga plakası kapasitesini kullanmasının gelişmiş bellek arzını kısıtlı tutacağını düşünüyor; Micron da 2027–2028 döneminde DRAM arz ve talebinin 2026 yılına göre daha sıkışık olmasını bekliyor.
Citi, Lumentum'un OCS işinin yakın dönem sonuçlarını beklentilerin üzerine taşımasını beklerken CPO gelir tahminlerini düşürdü; genel kâr tahminlerini ve hedef fiyatını korudu.
Üçüncü çeyrek gelir ve net kârı Citi’nin beklentilerinin altında kalırken faaliyet kârı genel olarak beklentiye paralel gerçekleşti. Yönetim, siparişlerin 2027 yılının tamamını kapsadığını belirtti; ancak Citi, yeni nesil ürünlerde üretim artışının hızına ilişkin düzenleme nedeniyle o yıla ait tahminlerini düşürdü.
Gelir, Goldman Sachs’ın beklentisinin altında kaldı; ancak ürün karması, gümrük vergisi iadeleri ve gider kontrolü faaliyet kârını destekledi. Bir yatırımın gerçeğe uygun değer zararı ise net kârı baskıladı.
Unitree Robotics’in 2026 üçüncü çeyrek geliri yıllık %70 artarken net kârı %17 düştü. BofA kâr tahminlerini düşürdü ve mevcut değerlemenin gelecekteki büyümeye ilişkin büyük beklentileri zaten yansıttığını düşünüyor.
Oracle, önümüzdeki üç yılda 20 milyar dolar yeni finansman sağlamayı bekliyor; bu tutar piyasanın yaklaşık 50 milyar dolarlık tahmininin altında. Bank of America da gelir tahminini yükseltti, ancak 2028 mali yılı öncesinde sermaye harcamaları ve nakit akışı üzerindeki baskının büyük kalacağını öngörüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde güçlenen siparişler ve faaliyet kârı ile gelişmiş paketleme ekipmanları uzun vadeli büyümeyi destekliyor; ancak rekabetin artması ve HBM talebinin zamanlamasındaki değişimler BofA’nın kâr tahminlerini ve değerleme çarpanını düşürmesine yol açtı.
Şirketin üçüncü çeyrek brüt marjı J.P. Morgan ve piyasa beklentilerini aşarken gelir ve net kâr piyasa konsensüsünün altında kaldı. J.P. Morgan, TPU ile ilgili sevkiyatların dördüncü çeyrekte gelir artışını sürdüreceğini, yeni projelerin ise kısa vadede brüt marj üzerinde baskı yaratacağını öngörüyor.
