Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Şirketin 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri Nomura’nın tahminini %27 aşarken ana ortaklık pay sahiplerine ait net kâr bankanın tahmininin %29 altında kaldı. Nomura’ya göre yüksek yoğunluklu optik ara bağlantı talebi ve kapasite artışı geliri destekledi, ancak bileşen maliyetleri ve kapasite artışı aşamasındaki amortisman brüt kâr marjını düşürdü.
ASE'nin üçüncü çeyrek paketleme ve test brüt kâr marjı, şirketin öngörüsünün üst sınırını aştı; yönetim eski %30 tavanını yeni referans seviyesi olarak görüyor. Şirket ileri paketleme hedeflerini ve sermaye harcamalarını artırırken Nomura da kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltti.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %22 artarken çeyreklik bazda %2 geriledi; net kâr ise yıllık %109 arttı. Nomura, fiber optik satış fiyatlarındaki artışın ve yüksek brüt marjlı ürünlerin payının yükselmesinin marj genişlemesini desteklediğini düşünüyor.
Şirketin üçüncü çeyrek geliri bir önceki çeyreğe göre %24,6 artarken ana ortaklık pay sahiplerine ait net kârı %8,5 arttı. Nomura, yüksek hızlı ürünler ve optik motorların geliştirilmesi konusunda iyimser olsa da tedarik zincirinin üst aşamalarındaki fiyat artışları nedeniyle brüt marj tahminlerini düşürdü ve hedef fiyatını 1375 yuandan 1196 yuana indirdi.
Üçüncü çeyrek geliri önceki çeyreğe göre arttı, ancak brüt kâr marjı ve net kâr geriledi. Yönetim dördüncü çeyrekte iyileşme beklerken Morgan Stanley, bileşen arzındaki sıkışıklık nedeniyle gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Üçüncü çeyrek geliri bir önceki çeyreğe göre %7,5 artarak piyasanın yaklaşık %15 beklentisinin altında kaldı; bileşen kıtlığı, yeni sistemlerde üretim artışının gecikmesi ve stok değer düşüklükleri performansı baskıladı. Nomura, birikmiş talebin izleyen çeyreklerde kademeli olarak karşılanmasını beklerken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde pil hücresi anahtar teslim işinin payının artması, geliri beklentilerin üzerine taşırken brüt kâr marjını da düşürdü. Nomura kâr tahminlerini yükseltti, ancak değerleme çarpanını düşürdüğü için hedef fiyatını indirdi.
Üçüncü çeyrekte büyük veri merkezi ve kurumsal müşteri sözleşmeleri birlikte güçlendi ve şirket temel FFO beklentisini yıl içinde üçüncü kez yükseltti; ancak ara bağlantı gelirleri yavaş büyürken genişleme harcamaları ve maliyet baskıları siparişlerin gelire dönüşümünü etkilemeye devam ediyor.
Citi, yarı iletken kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonların önceki çeyreğe göre daraldığını ve yavaşlamanın ekipman segmentinde daha belirgin olduğunu gözlemliyor; sıkışık bellek arzı ve bulut sağlayıcılarının sermaye harcamaları ise talebi destekliyor.
SanDisk’in 2027 mali yılının ilk çeyreğinde geliri ve hisse başına kârı piyasa beklentilerini aşarken, büyümenin ana kaynağı veri merkezi işi oldu; ancak düzeltilmiş serbest nakit akışı beklentilerin altında kaldı.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Samsung SDI’ın ABD üretim vergi kredileri hariç faaliyet kârı ve marjı Bernstein’ın beklentilerini aştı. ABD enerji depolama siparişleri ve üretim hatlarının dönüştürülmesi büyümeyi destekledi, ancak elektrikli araç talebindeki zayıflık, teşviklerin kademeli azalması ve nakit akışı kısıtları sürüyor.
Sunucu işi üçüncü çeyrekte kârı beklentilerin üzerine taşıdı; ancak dördüncü çeyrekte PC sevkiyatlarının önceki çeyreğe göre sert düşmesi ve stok düzeltmesinin 2027 yılının ilk yarısına kadar sürmesi bekleniyor. BofA hedef fiyatını 145 dolardan 100 dolara indirdi.
Teradyne’ın üçüncü çeyrek geliri ve kârı beklentileri aştı, ancak iki büyük bulut müşterisinin bilgi işlem projelerinde ölçek artışı 2027 yılının orta ve sonraki döneminde yoğunlaşıyor. JPMorgan, bellek, endüstriyel ve ürün testlerine yönelik talebin 2027 yılının her çeyreğinde gelirin bir önceki çeyreğe göre artmasını destekleyeceğini öngörüyor.
Shop Pay yapay zekâ kanallarına açılırken Sidekick, satıcıların operasyonları ve mağaza oluşturmasıyla ilgili daha fazla görev üstleniyor. JPMorgan, ürün güncellemelerinin satıcı ve işlem hacmi kazanımına yardımcı olduğunu düşünüyor; ancak bankanın modeli gelir artışının yavaşlayacağını ve brüt kâr marjının düşeceğini de öngörüyor.
Veri merkezi talebi çeyreklik geliri beklentilerin üzerine taşıdı, ancak müşteriler fiyat artışlarına uyum sağlarken tüketici işi geriledi; gelecek çeyrek öngörüsü Wall Street konsensüsünün üzerinde, JPMorgan’ın duyduğu alıcı taraf beklentilerinin ise biraz altında.
Şirket kurumsal yapay zekâ hizmetleri ve bir sesli ajan kullanıma sundu ve marka değişikliğini değerlendiriyor. JPMorgan, yeni işlerin büyümeyi kayda değer ölçüde desteklemesinin zaman alacağını, ana iş kolunun yapay zekâ etkisine dayanma gücünün ise değerleme açısından önemini koruduğunu düşünüyor.
Intel’in üçüncü çeyrek kârı beklentileri aştı ancak dördüncü çeyrekte PC işindeki düşüş ve İsrail’deki fabrikanın üretimi durdurması şirketin öngörülerini olumsuz etkiledi; kapasite artışı da 2027 yılında nakit akışı üzerindeki baskıyı artıracak.
Equinix’in yıllıklandırılmış brüt yeni rezervasyonları üçüncü çeyrekte ilk kez 500 milyon doları aştı; yeni anlaşmaların fiyatları yıllık bazda %12 arttı. JPMorgan, sözleşmelerin yenilenmesiyle birkaç yıla yayılan fiyat artışı alanı görüyor; bankanın modeli ise genişleme harcamalarının serbest nakit akışını baskılamaya devam edeceğini gösteriyor.
Eylül 2026 döneminde sona eren çeyrekte SanDisk’in veri merkezi geliri önceki çeyreğe göre %61 arttı; bu artış, sonuçların ve gelecek çeyreğe ilişkin beklentilerin piyasa tahminlerini aşmasını sağladı. Morgan Stanley, NAND arzındaki sıkışıklığın ve hisse geri alımlarının kârı destekleyeceğini düşünüyor; ancak tüketici iş kolunda çeyreklik düşüş yaşandı.
Morgan Stanley, Palantir’in üçüncü çeyrek gelirinin şirket beklentisinin orta noktasını %5–%6 aşacağını öngörüyor. Ancak ABD ticari müşteri sayısındaki büyümenin yavaşlaması, dördüncü çeyreğe ilişkin beklenti çıtası ve yüksek değerleme iyimserlik alanını sınırlıyor.
