Tỷ lệ ứng dụng phanh điều khiển bằng dây tăng tại Chery và Geely đã thúc đẩy doanh thu quý ba của Bethel tăng 34% so với cùng kỳ; tuy nhiên, Morgan Stanley ước tính tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ việc hợp nhất Yubei, trong khi lợi nhuận từ hoạt động riêng của công ty gần như đi ngang.
Doanh thu quý ba tăng 14% so với cùng kỳ và quý trước, nhưng giá bán bình quân và biên lợi nhuận gộp giảm so với quý trước. Tỷ lệ chi phí giảm và lợi nhuận ngoài hoạt động cải thiện hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận, trong khi số dư tiền mặt giảm một phần do trả nợ.
Ban lãnh đạo dự kiến nhu cầu xuyên Thái Bình Dương duy trì sức chống chịu trong quý IV năm 2026, cước giao ngay Á-Âu tiếp tục phục hồi và cước hợp đồng dài hạn tăng so với cùng kỳ trong năm 2027; tuy nhiên, chi phí đơn vị đã tăng trong quý III và Morgan Stanley vẫn xếp hạng tỷ trọng thấp đối với cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu của công ty tăng 17% so với quý trước, nhưng lợi nhuận ròng giảm 55%. Nomura cho rằng giá cell pin cao, thay đổi thuế và chi phí tuân thủ ở nước ngoài sẽ tiếp tục hạn chế biên lợi nhuận của mảng lưu trữ năng lượng.
Tỷ trọng thiết bị có đơn giá thấp hơn tăng đã kìm hãm tăng trưởng doanh thu, nhưng số lượng thiết bị được nghiệm thu và biên lợi nhuận gộp đều cải thiện. Nomura kỳ vọng đơn hàng mới hỗ trợ năm 2027, đồng thời lưu ý lợi nhuận quý ba được thúc đẩy bởi lãi giá trị hợp lý.
Lỗ đầu tư kéo giảm lợi nhuận ròng quý ba, nhưng lợi nhuận ròng thường xuyên tiếp tục tăng. Nomura hạ dự báo lợi nhuận trong ba năm tới và giá mục tiêu của cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông, đồng thời cho rằng việc nâng cấp nền tảng AI sẽ làm tăng giá trị PCB cao cấp.
Tỷ trọng PCB AI tăng và giá bán tăng đã đẩy biên lợi nhuận gộp quý ba lên 36,6%. Nomura nâng dự báo lợi nhuận cho ba năm tới, nhưng hạ giá mục tiêu từ 159 nhân dân tệ xuống 91.6 nhân dân tệ do giảm bội số định giá.
J.P. Morgan cho rằng đà mở rộng sản lượng gần đây của mảng ASIC trung tâm dữ liệu của MediaTek và tiến độ sản phẩm thế hệ tiếp theo vượt hoặc phù hợp với kỳ vọng của phần lớn nhà đầu tư, nhưng vẫn thiếu dự báo rõ ràng về quy mô doanh thu năm 2028.
Trong ba quý đầu năm 2026, doanh thu công ty tăng 5,2% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận ròng giảm 5,4%. Ban lãnh đạo dự kiến mảng làm mát bằng chất lỏng tăng 50%–100% trong năm 2027; Nomura cho rằng quy mô các mảng kinh doanh mới vẫn chưa đủ bù đắp đà tăng trưởng chậm lại của các mảng cốt lõi.
Citi cho rằng các thỏa thuận dài hạn về chip nhớ sẽ giúp xuất khẩu và thặng dư tài khoản vãng lai của Hàn Quốc duy trì bền vững hơn, trong khi tiền thưởng nhân viên, thuế doanh nghiệp và khoản hoàn trả cho cổ đông sẽ dần lan tỏa đến nhu cầu nội địa. Ngân hàng dự báo Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất hai lần, đưa lãi suất cuối chu kỳ lên 3,5%.
Evercore ISI dự báo doanh thu quý III và quý IV năm 2026 của NXP đều vượt mức đồng thuận thị trường, nhưng tình trạng đặt hàng trùng lặp, thời gian giao hàng kéo dài và kết quả dự báo trước đây cũng đặt ra giới hạn cho kỳ vọng tăng trưởng.
Evercore ISI cho rằng mức tăng chi đầu tư của Western Digital trong hai năm tới chủ yếu phục vụ tăng trưởng dung lượng trên mỗi ổ và dung lượng lưu trữ xuất xưởng, thay vì tăng mạnh số lượng ổ cứng. Theo giả định của tổ chức này, thời gian hoàn vốn khoảng ba năm.
Morgan Stanley dự báo FFO trên mỗi đơn vị của BIP sẽ tăng nhanh hơn trong ba năm tới so với ba năm qua; nền tảng trung tâm dữ liệu châu Âu Data4 là động lực tăng trưởng, nhưng kết nối lưới điện, việc ký hợp đồng với khách hàng và giá bán tài sản quyết định nhịp độ mở rộng.
Giá bộ nhớ tăng giúp lợi nhuận hoạt động quý ba 2026 của Samsung tăng 20% so với quý trước. BofA nâng dự báo lợi nhuận cho hai năm tiếp theo nhưng hạ hệ số giá trên lợi nhuận mục tiêu từ 9 lần xuống 7 lần. Ngân hàng cho rằng SK Hynix hấp dẫn hơn trong ngắn hạn về tăng trưởng DRAM và lợi nhuận cho cổ đông.
Chi tiêu vốn cho AI của bốn công ty công nghệ lớn tiếp tục tăng. Theo tính toán của Nomura, dòng tiền tự do năm 2027 của họ rất nhạy cảm với tốc độ tăng đầu tư; trong khi đó, khả năng duy trì lợi nhuận và mức định giá thấp của các nhà sản xuất bộ nhớ là những lý do khiến ngân hàng này lạc quan về ngành.
Chi tiêu vốn quý ba của Amazon tăng gấp đôi so với cùng kỳ, và ban lãnh đạo dự kiến tiếp tục tăng trong năm 2027; doanh thu AWS vượt dự báo đồng thuận của Bloomberg, nhưng tỷ trọng mảng AI và chi phí lưu trữ tăng làm gia tăng áp lực lên biên lợi nhuận.
Lạm phát cơ bản của Mỹ tiếp tục ở mức cao, trong khi đầu tư và tiêu dùng hỗ trợ tăng trưởng quý ba. Nomura cho rằng sau khi tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 10, Fed sẽ tăng thêm một lần vào tháng 12 và giữ nguyên lãi suất trong suốt năm 2027.
Nomura trở nên bi quan hơn về đồng USD do cổ phiếu công nghệ Mỹ suy yếu và dòng vốn vào thị trường chứng khoán chậm lại; các giao dịch có mức độ tin tưởng cao nhất của ngân hàng là bán USD so với nhân dân tệ ngoài khơi và nhận lãi suất ngắn hạn Hong Kong.
Công ty dự kiến mảng AI và đám mây tăng trưởng hơn 70% trong từng năm 2026 và 2027, nhưng tình trạng thiếu linh kiện, chậm triển khai trung tâm dữ liệu và nhu cầu điện tử tiêu dùng yếu sẽ ảnh hưởng đến tốc độ hiện thực hóa mức tăng trưởng này.
Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027, doanh thu Sandisk tăng 23% so với quý trước, mảng trung tâm dữ liệu tăng 61% nhưng mảng tiêu dùng giảm 29%. Dự báo của công ty cho quý tiếp theo tiếp tục cao hơn mức đồng thuận của thị trường.
