Goldman Sachs dự báo nguồn cung cà phê giao ngay sẽ chuyển sang dư dả trong niên vụ 2026/27, nhưng lượng tồn kho được ICE chứng nhận ở mức thấp có thể khuếch đại biến động của hợp đồng tương lai kỳ hạn gần; điều kiện thời tiết tại Brazil và Việt Nam cũng tạo ra rủi ro cho sản lượng vụ tới.
Doanh thu và lợi nhuận ròng quý ba lần lượt cao hơn dự báo của Goldman Sachs 18% và 24%, nhưng chi phí và biến động giá liên quan đến khách hàng lớn gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp. Ban lãnh đạo kỳ vọng khả năng thương lượng được cải thiện và đơn hàng bán dẫn tăng mạnh sẽ hỗ trợ tăng trưởng tiếp theo.
Theo theo dõi của Goldman Sachs, vận chuyển container từ Trung Quốc đến Mỹ đang tăng tốc, trong khi các chỉ báo đường sắt và xe tải tại Bờ Tây cũng mạnh lên. Tuy nhiên, lượng hàng dự kiến đến cảng Los Angeles biến động lớn trong hai tuần tới, còn cước vận tải biển và chi phí tồn kho cao vẫn là những yếu tố hạn chế.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu của Sinopharm Group giảm 0,4% so với cùng kỳ, nhưng mức giảm thu hẹp so với quý hai; lợi nhuận tăng 3,7% so với cùng kỳ. Goldman Sachs nâng dự báo lợi nhuận và duy trì khuyến nghị Trung lập.
Doanh thu quý ba của Gree Electric giảm 8% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng giảm 43%. Goldman Sachs cho rằng nhu cầu điều hòa trong nước yếu, cạnh tranh gia tăng và áp lực chi phí từ giá đồng đã cùng gây sức ép lên lợi nhuận.
Tăng trưởng lượng xuất hàng màng quang điện thấp hơn dự báo trước đó của công ty, trong khi giá giảm mạnh hơn dự kiến của Goldman Sachs, gây áp lực lên lợi nhuận quý ba. Ban lãnh đạo hạ mục tiêu năm 2026 và dự kiến lượng xuất hàng cùng biên lợi nhuận của hai mảng kinh doanh chính sẽ cải thiện trong năm 2027.
Việc cắt giảm trợ giá thiết bị giúp cải thiện biên lợi nhuận, trong khi số thuê bao điện thoại trả sau tăng ròng và dòng tiền tự do vượt kỳ vọng. Công ty nâng dự báo cả năm, nhưng doanh thu thấp hơn mức đồng thuận và doanh thu trên mỗi tài khoản giảm so với cùng kỳ.
Theo dữ liệu theo dõi của J.P. Morgan, chi tiêu Token trên OpenRouter trong tháng 10 tăng 40% so với tháng trước, nhưng tốc độ tăng lượng sử dụng chậm lại; trong cùng kỳ, giá các loại GPU và sản phẩm bộ nhớ diễn biến khác nhau.
JPMorgan nâng xếp hạng Unitree Robotics hai bậc từ tỷ trọng thấp lên tỷ trọng cao và đánh giá tích cực mảng cấp điện cho trung tâm dữ liệu của Weichai Power; ngành ô tô Nhật Bản, vận tải biển và điện hạt nhân ghi nhận những thay đổi khác nhau về nhu cầu và chi phí.
Nhà sáng lập rời hội đồng quản trị và tiếp tục giữ chức giám đốc khoa học; CEO mới báo cáo trực tiếp với hội đồng quản trị. JPMorgan cho rằng thay đổi quản trị giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư, nhưng chưa có lịch trình cho việc rà soát các vấn đề liên quan đến hợp đồng thuê hoặc việc cổ phiếu giao dịch trở lại.
BlueScope dự kiến lợi nhuận trước lãi vay và thuế trong nửa đầu năm tài chính 2027 đạt gần 1,1 tỷ đô la Úc, cao hơn dự báo trước đó và mức đồng thuận của thị trường. JPMorgan cho rằng hoạt động kinh doanh North Star tại Mỹ đóng góp phần lớn mức tăng và lợi nhuận vẫn rất nhạy cảm với chênh lệch giá thép.
Morgan Stanley đánh giá cao khả năng dung nạp trên đường tiêu hóa của thuốc ung thư dạ dày IBI343, đồng thời cho rằng lợi ích của CMG901 ở bệnh nhân có mức biểu hiện đích thấp hơn có thể mở rộng thị trường; dữ liệu ở các loại ung thư khác cũng cho thấy sự đánh đổi giữa hiệu quả và độ an toàn.
Morgan Stanley cho rằng ngành dịch vụ CNTT Ấn Độ đang trong giai đoạn chuyển tiếp triển khai AI: cạnh tranh và thay đổi công nghệ gây sức ép lên hoạt động hiện hữu, trong khi hoạt động mới vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ. Ngân hàng dự kiến việc định giá lại có thể diễn ra trước điểm uốn tăng trưởng doanh thu, nhưng diễn biến giá cổ phiếu sẽ tiếp tục phân hóa.
Dữ liệu từ hai nền tảng dành cho nhà phát triển cho thấy tỷ trọng sử dụng mô hình trọng số mở tăng nhanh. Morgan Stanley cho rằng chi phí suy luận giảm sẽ mở rộng phạm vi ứng dụng phần mềm, nhưng cạnh tranh và sức mặc cả của khách hàng có thể lấy đi một phần lợi ích.
Dự báo nhu cầu của các trung tâm dữ liệu Mỹ tăng từ 97GW lên 116GW. Ngay cả khi tính đến phát điện tại chỗ và chuyển nhu cầu sang châu Á – Thái Bình Dương, Morgan Stanley vẫn dự báo khoảng một phần ba nhu cầu đối mặt với tình trạng thiếu điện; lao động, khả năng kết nối lưới và mức tiêu thụ điện của tủ rack là các biến số then chốt.
Morgan Stanley lạc quan về triển vọng ngành bán dẫn trong ngắn hạn, nhưng quá trình bổ sung tồn kho ô tô chưa bắt đầu, đóng góp lợi nhuận từ việc mở rộng công suất đóng gói tiên tiến còn ở xa, còn đà mạnh của máy chủ và bộ nhớ cũng đối mặt những hạn chế khác nhau.
Morgan Stanley cho rằng các quy trình làm việc cốt lõi, sản phẩm AI mới và nhu cầu từ chính phủ liên bang hỗ trợ kết quả quý ba, nhưng ngưỡng tăng trưởng cRPO mà nhà đầu tư quan tâm đã cao hơn mức hướng dẫn của công ty.
Morgan Stanley cho rằng sự trỗi dậy của các mô hình trọng số mở sẽ mở rộng lựa chọn mô hình và phạm vi sử dụng AI của doanh nghiệp. Microsoft có thể chuyển nhu cầu này thành doanh thu dựa trên mức sử dụng thông qua Azure, Foundry, Fabric và M365; tuy nhiên, doanh thu trên mỗi lần suy luận giảm và áp lực lên biên lợi nhuận gộp cũng ảnh hưởng đến hướng phát triển này.
Doanh thu quý hai của Deckers thấp hơn dự báo đồng thuận của Bloomberg, trong khi dự báo tăng trưởng cả năm của cả HOKA và UGG đều bị hạ; khoản hoàn thuế quan nâng dự báo biên lợi nhuận và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Nomura ưu tiên Anta trong số các công ty trang phục thể thao Trung Quốc mà ngân hàng theo dõi.
Các khách hàng được phỏng vấn nhìn chung lạc quan về cổ phiếu công nghệ Mỹ và thiên về khả năng nhân dân tệ và won Hàn Quốc tăng giá. Nomura thận trọng hơn về tác động của một đợt điều chỉnh chứng khoán Mỹ đối với USD/JPY và đồng won, đồng thời cho rằng nhân dân tệ có thể tăng giá nhanh hơn mức hàm ý trong tỷ giá kỳ hạn.
