Thư viện báo cáo

1.728 báo cáo · Theo ngày bổ sung

Morgan Stanley: Boyd Gaming: Hoạt động khu vực ổn định lợi nhuận, sự yếu kém tại Las Vegas không làm thay đổi đánh giá tăng tỷ trọng của Morgan Stanley

Doanh thu quý ba của Boyd thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng, nhưng việc kiểm soát chi phí cùng các mảng trực tuyến và quản lý đã hỗ trợ lợi nhuận tổng thể vượt nhẹ kỳ vọng. Morgan Stanley cho rằng nền tảng cơ bản ổn định và việc tiếp tục mua lại cổ phiếu hỗ trợ nhận định về mức định giá thấp, nhưng lượng khách tại Las Vegas và biên lợi nhuận của hoạt động cơ sở vật lý cốt lõi vẫn chịu áp lực.

Morgan Stanley: Bloom tiếp tục nâng hướng dẫn cả năm: nhu cầu mở rộng, nhưng mở rộng công suất và dòng tiền vẫn là những hạn chế

Doanh thu và EBITDA quý ba vượt kỳ vọng, Bloom nâng hướng dẫn lần thứ ba trong năm. Morgan Stanley nâng giá mục tiêu nhờ triển vọng giao hàng cải thiện, nhưng quá trình tăng sản lượng sản xuất gây áp lực lên kỳ vọng biên lợi nhuận gộp ngắn hạn, còn dòng tiền hoạt động cũng yếu hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận.

Morgan Stanley: Pinggao Electric: Bàn giao thiết bị UHV thúc đẩy lợi nhuận, lượng đơn hàng dự trữ hỗ trợ tăng trưởng tiếp theo

Lợi nhuận ròng quý ba của Pinggao Electric tăng 30,5% so với cùng kỳ, nhờ lượng bàn giao GIS siêu cao áp tăng, kéo biên lợi nhuận gộp đi lên. Morgan Stanley lạc quan về khả năng lượng bàn giao cả năm vượt mục tiêu và sự hỗ trợ từ các đơn hàng hiện có, nhưng tăng trưởng đơn hàng mới tập trung ở sản phẩm cao áp; lợi nhuận thời gian tới cũng chịu ảnh hưởng của tiến độ đấu thầu, cạnh tranh và kiểm soát chi phí.

Morgan Stanley: Ngành kim loại và khai khoáng châu Âu phân hóa: nguồn cung đồng khan hiếm, việc tái sản xuất nhôm làm dịu thị trường, thép hưởng lợi từ chính sách bảo hộ

Morgan Stanley đánh giá cao tính khan hiếm của tài nguyên đồng và triển vọng cải thiện giá bán của các nhà máy thép châu Âu, nhưng nguồn cung nhôm phục hồi, mức định giá cao và rủi ro triển khai dự án khiến việc lựa chọn cổ phiếu quan trọng hơn một quan điểm lạc quan trên diện rộng đối với kim loại.

Morgan Stanley: Lợi nhuận quý ba của CMOC thấp hơn kỳ vọng: sản lượng đồng tăng không chuyển thành doanh số, giá vonfram và vàng giảm gây sức ép lên lợi nhuận

Lợi nhuận ròng quý ba của CMOC tăng 40% so với cùng kỳ nhưng giảm 6,3% so với quý trước, thấp hơn kỳ vọng của Morgan Stanley. Sản lượng đồng tiếp tục tăng, nhưng doanh số và chi phí gây sức ép lên lợi nhuận, trong khi giá vonfram và vàng giảm tạo thêm áp lực; ngân hàng duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng và giá mục tiêu 21.10 đô la Hồng Kông.

Morgan Stanley: Tăng trưởng lợi nhuận quý ba của Kedali tăng tốc, đà phục hồi biên lợi nhuận gộp vẫn bị chi phí gia tăng kìm hãm

Lợi nhuận ròng quý ba tăng 41% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng của Morgan Stanley. Tăng trưởng doanh thu nhanh hơn và biên lợi nhuận gộp phục hồi so với quý trước cùng hỗ trợ lợi nhuận, nhưng biên lợi nhuận gộp vẫn thấp hơn cùng kỳ năm trước, trong khi chi tiêu nghiên cứu và phát triển cũng đẩy tỷ lệ chi phí tăng lên.

Morgan Stanley: Asymchem: Lợi nhuận quý ba vượt dự báo của Morgan Stanley, tăng trưởng cả năm phụ thuộc vào việc bàn giao quý bốn

Doanh thu quý ba của Asymchem thấp hơn dự báo của Morgan Stanley, còn lợi nhuận vượt dự báo, nhưng tốc độ tăng lợi nhuận sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thấp hơn đáng kể so với lợi nhuận ròng. Công ty duy trì hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm ở mức 19%–22%; việc bàn giao tập trung ở mảng đại phân tử và các dự án phân tử nhỏ bị trì hoãn là những yếu tố then chốt.

Morgan Stanley: AI tự động chuyển tiền có gây chấn động ngân hàng và công ty chứng khoán? Morgan Stanley cho rằng rủi ro thấp hơn lo ngại của thị trường

Một lượng lớn tiền mặt lãi suất thấp đã chuyển sang các sản phẩm có lợi suất cao hơn, trong khi số dư còn lại cũng phục vụ nhu cầu thanh toán và giao dịch. Morgan Stanley cho rằng AI có nhiều khả năng đẩy nhanh việc điều chỉnh lãi suất tiền gửi hơn là làm tăng mạnh chi phí cuối cùng; các công ty chứng khoán có thể thử chuyển sang thu phí, nhưng mức độ chấp nhận của khách hàng và cạnh tranh quyết định khả năng bù đắp doanh thu.

Morgan Stanley: G-bits: Vì sao Morgan Stanley vẫn hạ giá mục tiêu dù nâng dự báo lợi nhuận năm nay?

Các trò chơi mới và việc mở rộng ra nước ngoài làm tăng kỳ vọng doanh thu, nhưng chi phí thu hút người dùng, chi tiêu R&D và thay đổi trong thu nhập đầu tư làm giảm khả năng chuyển hóa doanh thu thành lợi nhuận. Morgan Stanley chú trọng hơn đến đà tăng trưởng chậm lại trong năm 2027, hạ giá mục tiêu từ 449 nhân dân tệ xuống 389 nhân dân tệ và duy trì xếp hạng Equal-weight.

Morgan Stanley: Lỗ quý ba của China Resources Building Materials mở rộng: Lợi nhuận gộp xi măng tăng nhẹ không bù được chi phí gia tăng

Lỗ ròng quý ba năm 2026 của China Resources Building Materials mở rộng lên 355 triệu nhân dân tệ. Việc tăng giá xi măng giúp lợi nhuận gộp phục hồi nhẹ, nhưng chi phí bán hàng và quản lý tăng, thu nhập khác giảm, còn bê tông và cốt liệu cũng chịu áp lực giá. Morgan Stanley dự báo việc tăng giá trong quý bốn sẽ hỗ trợ lợi nhuận, song vẫn duy trì khuyến nghị tỷ trọng thấp.

Morgan Stanley: Kết quả quý ba của Zijin Mining thấp hơn kỳ vọng: Lợi nhuận từ đồng tăng nhưng chưa bù được áp lực giá vàng, lithium và chi phí

Lợi nhuận ròng quý ba của Zijin Mining tăng 26% so với cùng kỳ nhưng giảm 3,8% so với quý trước, thấp hơn kỳ vọng của Morgan Stanley. Sản lượng bán và giá đồng cùng tăng, trong khi lợi nhuận gộp từ vàng và lithium thu hẹp do giá bán giảm; Morgan Stanley duy trì khuyến nghị Overweight và luận điểm đầu tư không thay đổi.

Morgan Stanley: Dự thảo COINS gia tăng áp lực chính sách: cấu trúc giao dịch quan trọng hơn với thuốc sáng tạo Trung Quốc khi vươn ra toàn cầu

Morgan Stanley cho rằng dự thảo hạn chế đầu tư ra nước ngoài của Mỹ thách thức đánh giá chính sách ôn hòa hơn của ngân hàng vào tháng 9. Các giao dịch cấp phép thuần túy chịu tác động tương đối nhỏ hơn, trong khi việc thâu tóm toàn bộ công ty và hợp tác NewCo đối mặt với những ràng buộc khác nhau. Các doanh nghiệp có nguồn vốn dồi dào và có thể thương mại hóa dự án nhiều lần có lợi thế hơn.

Citi: Tencent mang AI và dịch vụ thanh toán tới APEC, Citi coi trọng hiệu ứng quảng bá toàn cầu

Tencent trở thành đối tác chiến lược của Hội nghị các nhà lãnh đạo APEC 2026 và sẽ triển khai AI cho truyền thông, dịch thuật thời gian thực và dịch vụ thanh toán xuyên biên giới. Citi cho rằng điều này giúp nâng cao nhận thức của người dùng nước ngoài về thương hiệu công nghệ của công ty và hệ sinh thái Weixin; giá mục tiêu 755 đô la Hồng Kông vẫn chủ yếu được hỗ trợ bởi các mảng trò chơi, quảng cáo và mạng xã hội.

Goldman Sachs: Triển vọng quý ba của Kingsoft Cloud: Nguồn cung năng lực tính toán được cải thiện thúc đẩy tăng trưởng, biên lợi nhuận và định giá vẫn chịu áp lực

Goldman Sachs dự báo doanh thu quý ba của Kingsoft Cloud tăng 34% và doanh thu đám mây AI tăng 81%, chủ yếu nhờ nhu cầu từ Xiaomi và Kingsoft cùng nguồn cung GPU được cải thiện. Tuy nhiên, chi phí trở lại mức bình thường làm giảm lợi nhuận hoạt động, việc mở rộng phụ thuộc vào hỗ trợ từ các khoản trả trước và thuê tài sản, còn giá mục tiêu cũng bị hạ xuống 15.5 đô la Mỹ do tỷ lệ chiết khấu tăng.

Morgan Stanley: China Shenhua: Biên lợi nhuận gộp than cải thiện, điện chịu áp lực; sức chống chịu quý IV phụ thuộc giá than

Lợi nhuận ròng quý III tăng 3% so với cùng kỳ, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Biên lợi nhuận gộp than tự sản xuất cải thiện rõ rệt, nhưng lợi nhuận mảng điện suy yếu và chi phí tài chính tăng đã hạn chế mức tăng lợi nhuận chung; Morgan Stanley dự báo việc khôi phục sản xuất chậm và nhu cầu tích trữ cho mùa đông sẽ hỗ trợ lợi nhuận cuối năm.

J.P. Morgan: Western Digital: Tăng giá giúp kết quả vượt kỳ vọng, vì sao đầu tư mở rộng công suất không làm thay đổi nhận định của JPMorgan?

Giá bán trên mỗi TB tăng nhanh hơn đã giúp doanh thu và biên lợi nhuận của Western Digital trong quý tài chính đầu tiên vượt kỳ vọng, trong khi dự báo quý thứ hai tiếp tục cao hơn mức đồng thuận. JPMorgan nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, với cơ sở then chốt là dung lượng xuất hàng trở lại tăng trưởng và khoản đầu tư mới chủ yếu dành cho đầu đọc, đĩa từ và chuyển đổi công nghệ.

Nomura: Chi tiêu tài khóa Trung Quốc vẫn co hẹp trong quý ba: Phát hành trái phiếu nhanh hơn có thể tạo lực đẩy lớn đến đâu trong quý tư?

Nomura cho rằng dù mức giảm chi tiêu tài khóa diện rộng thu hẹp trong quý ba, khoản chi này vẫn kéo giảm tăng trưởng. Nguồn tài trợ qua trái phiếu chính phủ dự kiến tăng đáng kể trong quý tư, nhưng tác động thực tế phụ thuộc vào mục đích sử dụng vốn và những hạn chế mà các khoản nợ giữa doanh nghiệp đặt ra đối với nguồn vốn đối ứng.

Nomura: Chipown: Chip nguồn điện AI mở ra dư địa tăng trưởng, nhưng chi phí vẫn kìm hãm quá trình phục hồi lợi nhuận

Nomura bắt đầu theo dõi với khuyến nghị Mua và giá mục tiêu 79 nhân dân tệ. Điểm đáng chú ý là việc sản xuất hàng loạt sản phẩm máy chủ AI thúc đẩy mở rộng mảng công nghiệp có biên lợi nhuận gộp cao, nhưng doanh thu tăng đi cùng lợi nhuận giảm trong ba quý đầu năm, và dự báo phục hồi lợi nhuận của ngân hàng cũng thấp hơn đáng kể so với đồng thuận.

Nomura: Báo cáo ô tô hàng tháng của Nomura: Nhu cầu vẫn bền bỉ, chi phí và quy định mới của châu Âu kìm hãm lợi nhuận

Nomura cho rằng thị trường ô tô Mỹ sẽ tiếp tục tương đối mạnh trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu thực tế đã cao hơn mức mà các chỉ báo vĩ mô hàm ý. Với báo cáo kết quả kinh doanh của các hãng xe Nhật Bản, cần theo dõi cách chi phí nguyên vật liệu được phản ánh vào lợi nhuận, trong khi chính sách sản xuất tại chỗ của châu Âu có thể gia tăng áp lực lên Mazda.

Nomura: Đột phá mô hình robot đang đến gần, bàn tay khéo léo hưởng lợi trước, độ tin cậy trong nhà máy vẫn là rào cản

Nomura xem các mô hình mới từ tháng 12 năm 2026 đến tháng 1 năm 2027 là chất xúc tác đầu tiên. Video góc nhìn thứ nhất và hiệu quả huấn luyện được cải thiện đang hạ thấp rào cản học tập, nhưng thương mại hóa còn phụ thuộc vào khả năng vận hành liên tục, vòng phản hồi dữ liệu tại hiện trường và tính nhất quán của phần cứng.