Vào giữa tháng 10, ba dự án UHV của State Grid, gồm “một AC, hai DC”, được phê duyệt đồng loạt, với tổng vốn đầu tư khoảng 59,1 tỷ nhân dân tệ; quy hoạch đầu tư lưới điện trong Kế hoạch năm năm lần thứ mười lăm tăng hơn 40% so với Kế hoạch năm năm lần thứ mười bốn.
Wanlian Securities nhận định 2026 là thời điểm quan trọng để xác thực sản xuất hàng loạt và triển khai ứng dụng robot hình người; giá robot hoàn chỉnh thấp hơn sẽ hỗ trợ thương mại hóa quy mô lớn, nhưng các doanh nghiệp liên quan vẫn đang ở những giai đoạn triển khai khác nhau.
Tăng trưởng mảng thực phẩm và kiểm soát chi phí trong quý III bù đắp cho sự suy yếu của doanh số đồ uống và biên lợi nhuận gộp, nhưng áp lực chi phí nguyên liệu sẽ kéo dài đến nửa đầu 2027. Goldman Sachs hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, đồng thời duy trì mức xếp hạng Trung lập.
Doanh số phần mềm Switch 2 vượt kỳ vọng của Goldman Sachs, trong khi lượng phần cứng xuất xưởng và lợi nhuận hoạt động không đạt kỳ vọng. Goldman Sachs hạ dự báo doanh số máy chơi game và lợi nhuận cả năm, nhưng giữ nguyên xếp hạng Mua.
Nhu cầu thép biểu kiến của Mỹ trong tháng 9 tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giảm so với tháng trước; nhập khẩu thép thành phẩm phục hồi từ mức cơ sở thấp, trong khi tổng nhập khẩu lũy kế từ đầu năm vẫn thấp hơn năm ngoái. Goldman Sachs giữ nguyên dự báo tăng trưởng nhu cầu cả năm ở mức 2,6%.
Goldman Sachs hạ dự báo giá vàng vào cuối năm 2026 và 2027 lần lượt xuống 4150 đô la và 4800 đô la mỗi ounce troy. Lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang gây sức ép lên vị thế của nhà đầu tư, nhưng việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng và dự báo của Goldman Sachs về các đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2027 hỗ trợ quan điểm lạc quan dài hạn của ngân hàng này.
Tăng trưởng doanh số toàn cầu của Brukinsa đã giúp doanh thu sản phẩm quý III của BeOne vượt kỳ vọng của Goldman Sachs, trong khi chi phí tăng chậm hơn doanh thu đã khuếch đại tăng trưởng lợi nhuận. Công ty tiếp tục nâng dự báo cả năm; Goldman Sachs đồng thời lưu ý đến chi phí R&D gắn với việc mở rộng danh mục thuốc.
Trong quý III năm 2026, sản lượng điện giảm 15% so với cùng kỳ năm trước, kéo lợi nhuận đi xuống; Deutsche Bank cho rằng chênh lệch giữa tỷ suất cổ tức dự kiến và lợi suất trái phiếu chính phủ vẫn hấp dẫn.
Mức giảm doanh thu và lợi nhuận so với cùng kỳ quý III của các công ty hàng tiêu dùng bền Trung Quốc do Goldman Sachs theo dõi ngày càng lớn, trong khi mảng kinh doanh ở nước ngoài tương đối nổi bật. Ngân hàng này dự báo nền so sánh thấp sẽ hỗ trợ nhu cầu trong nước cải thiện nhẹ trong quý IV, nhưng chi phí cao và cạnh tranh sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
Dữ liệu hợp đồng tháng 10 cho thấy giá DRAM thông thường tăng 8,3% so với quý trước trong quý IV 2026; Bernstein dự báo SSD doanh nghiệp sẽ thúc đẩy giá NAND tổng thể tăng khoảng 15%, nhưng sự suy yếu của nhu cầu tiêu dùng đã thể hiện rõ trên giá giao ngay wafer.
Vào ngày 4 tháng 11, P/E dự phóng của TOPIX giảm xuống 14.4 lần. JPMorgan cho rằng cổ phiếu Nhật Bản đang bị bán quá mức: kết quả kinh doanh cho giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9 đã công bố cho thấy, nếu loại trừ điện tử, thiết bị chính xác và ngành điện, khí đốt, doanh thu và lợi nhuận ròng vẫn lần lượt tăng 10% và 11% so với cùng kỳ năm trước; tuy nhiên, lợi nhuận của các ngành ô tô, bán lẻ và một số ngành khác chịu áp lực, và mùa công bố kết quả kinh doanh vẫn chưa kết thúc.
Doanh thu trung tâm dữ liệu và truyền thông của Coherent trong quý đầu tiên năm tài chính 2027 vượt kỳ vọng, nhưng mảng công nghiệp và dòng tiền tự do yếu. Công ty nâng triển vọng, trong khi Bernstein cho rằng các động lực chính thúc đẩy cải thiện biên lợi nhuận gộp và cơ hội kết nối quang sẽ chỉ xuất hiện vào năm tài chính 2028.
Goldman Sachs dự báo sức chống chịu của xuất khẩu sẽ thúc đẩy sản lượng thông qua cảng Trung Quốc trở lại mức tăng trưởng tương đối nhanh trong quý tư năm 2026; phí cảng cũng được kỳ vọng tăng trong năm 2027. Kết quả kinh doanh quý ba của hai doanh nghiệp cảng phân hóa: doanh thu COSCO SHIPPING Ports tăng nhưng lợi nhuận ròng đi ngang, trong khi tăng trưởng lợi nhuận ròng của Shanghai International Port Group chủ yếu dựa vào thu nhập đầu tư.
Doanh thu quý IV năm tài chính 2026 của Qualcomm vượt đồng thuận thị trường, nhưng doanh thu chip điện thoại giảm; doanh thu trung tâm dữ liệu bắt đầu tăng tốc trong quý tới, trong khi sản phẩm biên lợi nhuận thấp và chi phí đầu tư gây sức ép lên triển vọng biên lợi nhuận.
DBS cho rằng khả năng sinh lời và dòng tiền cải thiện của Anthropic đã củng cố niềm tin vào hiệu quả kinh tế của mô hình, nhưng tăng trưởng doanh thu quý III chậm lại rõ rệt; tăng trưởng, Bookings và biên lợi nhuận của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây Mỹ sẽ tiếp tục kiểm chứng hiệu quả đầu tư AI.
Lợi nhuận ròng quý III thấp hơn dự báo trước đó của Morgan Stanley, khiến ngân hàng hạ dự báo lợi nhuận năm 2026; ngân hàng cũng hạ bội số định giá, nhưng giữ nguyên dự báo lợi nhuận năm 2027–2028 và khuyến nghị Overweight.
Công ty tái khẳng định mục tiêu có lãi cả năm 2027 và dự định cắt giảm đáng kể chi phí R&D; tuy nhiên, doanh số Crysvita trong quý ba thấp hơn kỳ vọng của thị trường, còn tiến độ đưa hai liệu pháp gen ra thị trường sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng trong thời gian tới.
Mảng hưu trí và bảo hiểm nhân thọ cá nhân tại Mỹ giúp EPS cốt lõi vượt mức đồng thuận của thị trường, nhưng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tại Nhật Bản giảm so với cùng kỳ năm trước; Morgan Stanley duy trì xếp hạng Underweight.
Thị trường xe điện thuần túy của Mỹ quay lại tăng trưởng so với cùng kỳ vào tháng 10, nhưng doanh số các mẫu thuộc nền tảng Ultium vẫn giảm 18% so với cùng kỳ. Morgan Stanley cho rằng mảng xe điện của LG Energy Solution có thể đã chạm đáy, trong khi biên lợi nhuận sẽ phục hồi dần dần hơn.
Morgan Stanley nâng giả định giá dầu Brent và dự báo lợi nhuận Harbour Energy, nhưng cho rằng kế hoạch thoái toàn bộ cổ phần của BASF có thể khiến phần lớn hơn lợi ích dòng tiền tăng thêm từ việc mua lại cổ phiếu chảy về phía người bán.
