不藏 UnhideaUnHideA
Tìm kiếm
Gói thành viên

Tìm kiếm

2.008 tài liệu · Theo ngày bổ sung

Bernstein: Báo cáo quý ba của Spotify: Thuê bao và biên lợi nhuận gộp cải thiện, tăng trưởng lợi nhuận phụ thuộc vào tốc độ tăng chi phí chậm lại trong 2027

Thuê bao trả phí và biên lợi nhuận gộp cao hơn đôi chút so với hướng dẫn của công ty, nhưng chi phí vẫn tăng nhanh hơn doanh thu, trong khi dòng tiền cũng thấp hơn kỳ vọng của Bernstein. Sau khi hướng dẫn lợi nhuận quý tư cải thiện, trọng tâm nghiên cứu chuyển sang khả năng chi tiêu cho tiếp thị, đám mây và AI trở lại bình thường trong 2027.

Bernstein: Đà phục hồi sản lượng của Michelin không đạt kỳ vọng, phục hồi lợi nhuận năm 2027 phụ thuộc nhiều hơn vào cơ cấu sản phẩm và tăng giá

Sản lượng quý ba của Michelin thấp hơn đồng thuận, trong khi khoản hoàn thuế quan hỗ trợ định hướng tăng trưởng lợi nhuận cả năm. Bernstein hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu năm 2027, nhưng vẫn lạc quan về khả năng phục hồi trung hạn. Khả năng chuyển phần tăng giá nguyên liệu sang khách hàng trở thành điều kiện then chốt.

Bernstein: Quá trình chuyển đổi của Kering chậm lại: lượng khách Gucci chịu áp lực, kiểm soát chi phí hỗ trợ lợi nhuận, Bernstein hạ giá mục tiêu

Doanh số bán lẻ tương đương tại các cửa hàng do Gucci trực tiếp vận hành giảm 9% trong quý ba, và Kering rút lại triển vọng trước đó về việc trở lại tăng trưởng vào cuối năm. Sản phẩm mới vẫn là đòn bẩy cải thiện trong quý bốn, nhưng đóng cửa hàng và kiểm soát chi phí đã trở thành những yếu tố hỗ trợ quan trọng cho sự phục hồi lợi nhuận; Bernstein đồng thời hạ dự báo lợi nhuận và hệ số định giá.

Bernstein: Đồ da Hermès vẫn vững, nhu cầu ở phân khúc nhập môn suy yếu: Bernstein hạ giá mục tiêu xuống 1480 euro

Doanh thu đồ da tiếp tục tăng hai chữ số trong quý ba, nhưng lượng khách tại Trung Quốc suy yếu gây sức ép lên phụ kiện, giày dép và đồng hồ. Bernstein cho rằng cải thiện trong quý bốn không đủ để đảo ngược áp lực lên thương hiệu và đã hạ hệ số định giá; cơ sở để duy trì khuyến nghị vượt thị trường là các biện pháp tự phục hồi trong năm 2027.

Deutsche Bank: Doanh thu quý ba của Nasdaq nhìn chung vượt kỳ vọng, nhưng việc nâng dự báo chi phí cả năm hạn chế dư địa tăng lợi nhuận

Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba của Nasdaq đạt 1.04 đô la, nhỉnh hơn đồng thuận thị trường; doanh thu cả ba mảng kinh doanh đều vượt kỳ vọng, nhưng kết quả trong từng mảng phân hóa. Deutsche Bank giữ khuyến nghị Mua và giá mục tiêu 116 đô la, tập trung theo dõi tính bền vững của tăng trưởng fintech và kiểm soát chi phí.

Deutsche Bank: Azure của Microsoft vượt mục tiêu nội bộ, chế độ khuyến khích lãnh đạo năm tài chính 2027 chú trọng hơn vào kết quả tài chính

Qua rà soát tài liệu ủy quyền của Microsoft cho năm tài chính 2026, Deutsche Bank nhận thấy tốc độ tăng trưởng của Azure và các dịch vụ đám mây khác cao hơn mục tiêu nội bộ 5.7 điểm phần trăm; doanh thu và lợi nhuận hoạt động cũng đều vượt mục tiêu. Tuy nhiên, tăng trưởng của các mảng đám mây khác chậm lại và doanh thu Xbox sụt giảm, cho thấy kết quả kinh doanh không đồng đều.

Deutsche Bank: Lộ trình công nghệ của Micron: Kiên định với 6F², đặt cược vào liên kết lai và mở rộng dung lượng bộ nhớ AI

Deutsche Bank tổng hợp hội thảo công nghệ của Micron: Công ty chọn phát triển DRAM theo hướng 6F², nhấn mạnh vai trò của liên kết lai đối với băng thông HBM và mở rộng cơ hội AI sang bộ nhớ tiêu thụ điện năng thấp và SSD. Trong khi lộ trình được mở rộng, sự khác biệt trong nhu cầu khách hàng và thời điểm tăng sản lượng NAND vào nửa cuối năm 2027 quyết định nhịp độ phát triển sản phẩm.

Goldman Sachs: Lạm phát lõi mới của Nhật Bản tăng lên 2,4% trong tháng 9: du lịch dịp nghỉ lễ đẩy giá dịch vụ lên, chi phí hàng hóa cũng truyền dẫn vào giá

Tốc độ tăng CPI lõi mới của Nhật Bản so với cùng kỳ trong tháng 9 nhanh hơn 0.5 điểm phần trăm so với tháng 8, cao hơn nhẹ so với đồng thuận thị trường và phù hợp với dự báo của Goldman Sachs. Giá lưu trú và du lịch nước ngoài tăng một phần do kỳ nghỉ dài, trong khi giá vé máy bay, một số hàng hóa lâu bền và dịch vụ ăn uống cũng tạo áp lực tăng. Lạm phát năng lượng không đổi, còn giá thực phẩm tươi sống giảm đã hạn chế mức tăng của lạm phát toàn phần.

Goldman Sachs: M&A chiến lược tại châu Âu và Bắc Mỹ tiến sát kỷ lục: Vì sao thanh toán kết hợp tiền mặt và cổ phiếu vẫn không ngăn được áp lực phát hành trái phiếu?

Goldman Sachs cho rằng các thương vụ mua lại lớn do doanh nghiệp dẫn dắt đang làm tăng nhu cầu tài trợ. Thanh toán bằng tiền mặt và cổ phiếu có lợi nhẹ cho chủ nợ, nhưng lượng trái phiếu USD phát hành liên quan đến M&A đã ở mức cao và nguồn cung trái phiếu euro cũng sẽ tăng từ mức thấp. Dù chênh lệch lợi suất được kỳ vọng thu hẹp vào cuối năm, rủi ro mở rộng trong ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế.

Goldman Sachs: Doanh số bán lẻ quý ba của Prada vượt dự báo của Goldman Sachs, nhưng việc nâng dự báo doanh thu không làm tăng dự báo lợi nhuận năm nay

Thương hiệu cốt lõi Prada tiếp tục tăng trưởng, trong khi Miu Miu vẫn suy giảm. Goldman Sachs kỳ vọng cả hai thương hiệu tiếp tục giành thị phần; tỷ giá và Versace gây áp lực lên biên lợi nhuận, khiến dự báo doanh thu năm 2026 được nâng lên nhưng dự báo lợi nhuận hoạt động lại bị hạ xuống.

Goldman Sachs: Kết quả quý ba của Newmont: Sản phẩm phụ giúp giảm chi phí vượt kỳ vọng, sản lượng tăng trong năm 2027 đi kèm chi tiêu cao hơn

EBITDA quý ba của Newmont cao hơn đồng thuận thị trường 4%, và công ty hạ hướng dẫn chi phí cả năm. Goldman Sachs cho rằng sản lượng dự kiến tăng trở lại trong năm 2027 phù hợp với kỳ vọng, nhưng khoản khấu trừ từ sản phẩm phụ giảm, lạm phát và chi tiêu phát triển tăng sẽ hạn chế mức cải thiện.

Citi: Vì sao Lam Research vẫn có thể vượt ngành thiết bị trong năm 2027 dù Citi hạ giá mục tiêu?

Độ phức tạp ngày càng tăng của chip AI đang làm tăng nhu cầu đối với thiết bị khắc và lắng đọng. Citi nâng dự báo lợi nhuận của Lam Research, nhưng các nút thắt chuỗi cung ứng hạn chế tốc độ mở rộng của ngành, còn hệ số định giá giảm cũng khiến giá mục tiêu hạ từ 450 USD xuống 435 USD.

Bank of America: Dòng tiền vẫn đổ vào cổ phiếu công nghệ, vì sao duy trì phòng thủ chiến thuật đến giữa tháng 11?

Các quỹ công nghệ thu hút 18,8 tỷ USD trong một tuần, nhưng độ rộng thị trường suy yếu và chi phí tài trợ AI tăng lên. BofA duy trì thế phòng thủ ngắn hạn, đồng thời theo dõi áp lực giảm phát tại Trung Quốc và chuyển sang trái phiếu chính phủ Mỹ cùng các tài sản hưởng lợi khi lợi suất đạt đỉnh.

J.P. Morgan: Pop Mart: Mở rộng cửa hàng lớn nhanh hơn dự kiến, IP mới có thể hỗ trợ lợi nhuận năm 2027?

J.P. Morgan dự báo doanh thu Pop Mart trong quý ba và quý bốn năm 2026 lần lượt giảm khoảng 37% và 23% so với cùng kỳ. Việc mở rộng cửa hàng cải thiện khả năng tiếp nhận khách, nhưng sản phẩm mới có kết quả khá yếu, trong khi tiền thuê, nhân công và chi phí ban đầu nâng cao ngưỡng cần vượt qua để lợi nhuận phục hồi trong năm 2027.

J.P. Morgan: Hướng dẫn biên lợi nhuận gộp của Spotify vượt kỳ vọng, JPMorgan kỳ vọng lợi nhuận tăng sau đỉnh đầu tư

Hướng dẫn biên lợi nhuận gộp quý IV đạt 33,8%, cao hơn ước tính trước đó của JPMorgan. Đầu tư vào sản phẩm và sự phục hồi của quảng cáo hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận trong năm 2027, nhưng quý I vẫn chịu áp lực giảm theo mùa và dự báo dòng tiền không được nâng lên cùng với doanh thu.

J.P. Morgan: Meta: Lộ trình kiếm tiền từ quảng cáo và Muse tiến triển, áp lực chi tiêu vốn và huy động vốn cùng gia tăng

Doanh thu quý ba của Meta tăng 26%, còn Muse đã có hàng chục triệu người dùng đăng ký. JPMorgan nâng giá mục tiêu lên 940 USD, nhưng dự báo chi tiêu cao hơn gần như bù trừ phần lợi nhuận tăng thêm từ việc nâng dự báo doanh thu năm 2027. Dòng tiền và khả năng huy động vốn cổ phần trở thành những ràng buộc quan trọng.

Morgan Stanley: Triển vọng báo cáo quý ba ngành an ninh mạng: Morgan Stanley lạc quan về Fortinet và Qualys trong ngắn hạn, nhưng tăng trưởng năm 2027 vẫn có rào cản

Quản lý bản vá và nâng cấp hạ tầng hỗ trợ nhu cầu trong quý ba, tạo cơ hội cho các nhà cung cấp lâu năm bán thêm cho khách hàng hiện hữu. Tuy nhiên, hiệu quả kênh phân phối của Fortinet phân hóa, còn đà tăng tốc của Qualys được hưởng lợi từ nền so sánh thấp; cơ hội kết quả kinh doanh ngắn hạn khác với đánh giá tăng trưởng dài hạn.