Không tính tác động của tỷ giá, doanh thu quý ba của Meta tăng 26% so với cùng kỳ, thấp hơn đôi chút so với mức 27% của quý hai; lợi nhuận hoạt động không tính chi phí pháp lý cao hơn kỳ vọng của thị trường khoảng 13%, nhưng biên lợi nhuận báo cáo bị chi phí dàn xếp kéo giảm đáng kể.
Doanh thu quý ba của Texas Instruments tăng 28% so với cùng kỳ, trong đó chip tương tự đóng góp chín phần mười mức tăng; dự báo doanh thu và lợi nhuận quý tư cũng cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Evercore ISI lạc quan về khả năng tăng thị phần dài hạn, đồng thời xem phản ứng nhẹ sau giờ giao dịch là dấu hiệu của giai đoạn cuối chu kỳ bán dẫn.
Evercore ISI ước tính tiềm năng doanh thu hằng năm của dây chuyền mới khi đạt toàn bộ công suất là từ 70 triệu đến 130 triệu đô la; công ty đang tìm kiếm nguồn tài trợ không gây pha loãng, còn khách hàng cụ thể và phương án tài trợ vẫn chưa được xác định rõ.
Trong các đợt giảm mạnh trước đây của chỉ số Hang Seng, các tập đoàn đa ngành Hồng Kông nhìn chung chống chịu tốt hơn; sức mạnh tương đối gần đây của các doanh nghiệp bất động sản lớn tại Trung Quốc đại lục thuộc sở hữu của chính quyền trung ương có thể đến từ sự luân chuyển dòng vốn. Việc cải tạo LANDMARK của Hongkong Land cũng đang tiến triển, và doanh số của các bên thuê đến nay chưa bị thi công ảnh hưởng.
Nhu cầu tản nhiệt cho máy chủ AI và iPhone mới giúp doanh thu quý ba của Asia Vital Components vượt kỳ vọng. JPMorgan dự báo biên lợi nhuận gộp tiếp tục tăng, nhưng lùi thời điểm tăng sản lượng các dự án làm mát bằng chất lỏng cho ASIC khoảng hai tháng và hạ dự báo doanh thu, biên lợi nhuận gộp quý tư.
Hoạt động tại Trung Đông chưa phục hồi về mức của năm trước, nhưng SLB vẫn kỳ vọng các mảng dịch vụ dầu khí cốt lõi sẽ vượt ngành trong năm 2027. JPMorgan nâng dự báo doanh thu và hạ dự báo EBITDA, với yếu tố then chốt là sự mở rộng của mảng trung tâm dữ liệu có biên lợi nhuận thấp hơn.
Wells Fargo dự báo các doanh nghiệp bao bì sẽ thu hẹp khoảng hoặc hạ dự báo cả năm và duy trì thái độ thận trọng về 2027; nhu cầu lon đồ uống và khả năng hiện thực hóa các đợt tăng giá của một số doanh nghiệp bao bì giấy là những yếu tố phân hóa chính.
Hoạt động bảo hiểm trong quý ba tốt hơn dự kiến, nhưng tăng trưởng phí bảo hiểm và lợi nhuận đầu tư thấp hơn kỳ vọng. JPMorgan hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, song vẫn cho rằng định giá đã phản ánh mức biến động đầu tư cao hơn.
JPMorgan cho biết doanh thu Cambricon đạt kỳ vọng đã được hạ xuống, nhưng hàng tồn kho tăng mạnh; kết quả của hai nhà cung ứng Apple yếu hơn xu hướng mùa vụ, trong khi mức giảm doanh thu và lợi nhuận của China Telecom thu hẹp.
Citi dự báo doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty trong quý kết thúc vào tháng 12 lần lượt cao hơn mức đồng thuận thị trường khoảng 2% và 4%, đồng thời đánh giá cao cơ hội tăng giá trị sản phẩm trên mỗi hệ thống từ việc cấp nguồn điện một chiều 800V.
Wells Fargo cho rằng tâm lý nhà đầu tư đã quá bi quan, nhưng tăng trưởng lợi nhuận chậm lại và thanh khoản yếu sẽ hạn chế đà phục hồi. Trong lĩnh vực AI, ngân hàng này ưu tiên các nhà cung cấp đám mây lớn và phần mềm hạ tầng, đồng thời dự báo các đỉnh của cổ phiếu bán dẫn sẽ thấp dần.
JPMorgan dự báo thị trường giao diện kiểm thử điện toán hiệu năng cao sẽ mở rộng nhanh từ năm 2026 đến năm 2028, nhưng khả năng chuyển nhu cầu thành lợi nhuận của các nhà cung cấp phụ thuộc vào thị phần được chứng nhận, việc mở rộng công suất và nguồn cung linh kiện then chốt.
Theo theo dõi của JPMorgan, tồn kho đồng, nhôm và kẽm tại Trung Quốc đồng loạt giảm trong tuần giao dịch đầy đủ đầu tiên sau kỳ nghỉ Quốc khánh. Trong khi đó, sản lượng thép ở mức thấp nhất so với cùng kỳ nhiều năm, còn các công ty khai thác quặng sắt hưởng lợi từ cước vận chuyển giảm.
Mô hình của Bank of America cho thấy các vị thế bán khống trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn trung và dài đã được đóng đáng kể, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 chỉ còn cách ngưỡng kích hoạt bán đầu tiên của CTA khoảng 0,5%. Trong tuần tới, các chiến lược có hệ thống có thể bán ròng 48 tỷ đô la Mỹ cổ phiếu toàn cầu ngay cả khi thị trường đi ngang.
Theo dữ liệu theo dõi của JPMorgan, các ETF bán dẫn ghi nhận dòng vốn vào ròng 12,7 tỷ đô la trong một tuần, với dòng tiền chuyển sang các sản phẩm không sử dụng đòn bẩy. Trong khi đó, ETF trái phiếu được ưa chuộng, vàng bị rút vốn, còn tín hiệu giao dịch theo xu hướng cho thấy vị thế cổ phiếu Mỹ và Nhật Bản có thể bị cắt giảm.
Lưu trữ năng lượng thúc đẩy sản lượng giao pin quý ba tăng so với quý trước. Ban lãnh đạo lạc quan về nhu cầu pin động lực và pin lưu trữ năng lượng trong năm 2027, trong khi JPMorgan duy trì khuyến nghị tỷ trọng thấp và theo dõi tác động của thay đổi thuế đối với biên lợi nhuận.
Dự báo lợi nhuận vẫn đang bị hạ, trong khi thị trường quyền chọn cũng định giá cao biến động quanh thời điểm công bố kết quả kinh doanh. JPMorgan cho rằng tiêu dùng ổn định và AI tạo ra doanh thu là chìa khóa giúp tâm lý chuyển hướng, đồng thời tìm kiếm cơ hội từ định giá, vị thế nắm giữ và biến động của HKEX, Tencent và Lenovo.
Nghiên cứu pha III tại Trung Quốc cho thấy chức năng thận ở nhóm dùng telitacicept suy giảm chậm hơn nhóm giả dược trong hai năm, trong khi tình trạng protein niệu tiếp tục cải thiện. J.P. Morgan cho rằng thuốc có sức cạnh tranh ở bệnh nhân bệnh thận IgA nguy cơ cao, nhưng lựa chọn điều trị và chi phí dài hạn sẽ ảnh hưởng đến việc sử dụng thực tế.
Giá đồng qua đêm do JPMorgan theo dõi tăng 1,9%, còn quặng sắt tăng 0,8%. Ở cấp doanh nghiệp, lợi nhuận quý ba của CMOC Group và Zijin Mining đều giảm so với quý trước. Sản lượng Whitehaven vượt kỳ vọng nhưng một phần doanh số bị hoãn, trong khi Newmont đối mặt áp lực chi phí và chi tiêu vốn trong năm tới.
