Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu của công ty vượt dự báo của Nomura 27%, nhưng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ lại thấp hơn dự báo của ngân hàng này 29%. Nomura cho rằng nhu cầu kết nối quang mật độ cao và mở rộng công suất thúc đẩy doanh thu, nhưng chi phí linh kiện và khấu hao trong giai đoạn mở rộng làm giảm biên lợi nhuận gộp.
Biên lợi nhuận gộp mảng đóng gói và kiểm định quý ba của ASE vượt mức trần trong hướng dẫn của công ty; ban lãnh đạo coi mức trần cũ 30% là mốc cơ sở mới. Công ty nâng mục tiêu kinh doanh đóng gói tiên tiến và chi tiêu vốn, trong khi Nomura nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu.
Doanh thu quý ba năm 2026 tăng 22% so với cùng kỳ và giảm 2% so với quý trước, trong khi lợi nhuận ròng tăng 109% so với cùng kỳ. Nomura cho rằng giá bán sợi quang tăng và tỷ trọng sản phẩm có biên lợi nhuận gộp cao lớn hơn đã thúc đẩy biên lợi nhuận mở rộng.
Doanh thu quý ba của công ty tăng 24,6% so với quý trước, trong khi lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng 8,5%. Nomura lạc quan về các sản phẩm tốc độ cao và việc nâng cấp động cơ quang, nhưng giá đầu vào tăng khiến ngân hàng hạ dự báo biên lợi nhuận gộp và giảm giá mục tiêu từ 1375 nhân dân tệ xuống 1196 nhân dân tệ.
Doanh thu quý ba tăng so với quý trước, nhưng cả biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng đều giảm. Ban lãnh đạo kỳ vọng quý tư cải thiện, song Morgan Stanley đã hạ dự báo lợi nhuận trong ba năm tới và giá mục tiêu do nguồn cung linh kiện khan hiếm.
Doanh thu quý ba tăng 7,5% so với quý trước, thấp hơn kỳ vọng khoảng 15% của thị trường; tình trạng thiếu linh kiện, chậm tăng công suất hệ thống mới và ghi giảm giá trị hàng tồn kho ảnh hưởng đến kết quả. Nomura dự báo nhu cầu tồn đọng sẽ được đáp ứng dần qua từng quý, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu.
Tỷ trọng mảng giải pháp chìa khóa trao tay cho cell pin tăng trong quý ba năm 2026 đã giúp doanh thu vượt kỳ vọng, đồng thời làm pha loãng biên lợi nhuận gộp. Nomura nâng dự báo lợi nhuận nhưng hạ giá mục tiêu do giảm bội số định giá.
Hoạt động ký kết của các trung tâm dữ liệu lớn và khách hàng doanh nghiệp cùng tăng mạnh trong quý ba, và công ty nâng dự báo FFO cốt lõi lần thứ ba trong năm; tuy nhiên, doanh thu kết nối liên mạng tăng chậm, trong khi chi phí mở rộng và áp lực chi phí vẫn ảnh hưởng đến việc chuyển đơn hàng thành doanh thu.
Citi nhận thấy mức nâng dự báo lợi nhuận bán dẫn đã thu hẹp so với quý trước, trong đó mảng thiết bị chậm lại rõ rệt hơn; nguồn cung bộ nhớ khan hiếm và chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hỗ trợ nhu cầu.
Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027, doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của SanDisk đều vượt đồng thuận thị trường, với mảng trung tâm dữ liệu là nguồn tăng trưởng chính; tuy nhiên, dòng tiền tự do điều chỉnh thấp hơn kỳ vọng.
Trong quý ba năm 2026, lợi nhuận và biên lợi nhuận hoạt động của Samsung SDI sau khi loại trừ tín dụng thuế sản xuất tại Mỹ đều vượt dự báo của Bernstein. Đơn hàng lưu trữ năng lượng tại Mỹ và việc chuyển đổi dây chuyền sản xuất hỗ trợ tăng trưởng, nhưng nhu cầu xe điện yếu, trợ cấp giảm dần và hạn chế về dòng tiền vẫn hiện hữu.
Mảng máy chủ giúp lợi nhuận quý ba vượt kỳ vọng, nhưng lượng PC xuất xưởng quý bốn dự kiến giảm mạnh so với quý trước, còn việc điều chỉnh hàng tồn kho có thể kéo dài sang nửa đầu năm 2027. BofA hạ giá mục tiêu từ 145 USD xuống 100 USD.
Doanh thu và lợi nhuận quý ba của Teradyne vượt kỳ vọng, nhưng việc mở rộng quy mô các dự án điện toán của hai khách hàng điện toán đám mây lớn tập trung vào giữa và cuối năm 2027. JPMorgan dự báo nhu cầu kiểm thử bộ nhớ, công nghiệp và sản phẩm sẽ hỗ trợ doanh thu tăng so với quý trước trong từng quý của năm 2027.
Shop Pay mở rộng sang các kênh AI, trong khi Sidekick đảm nhận thêm nhiệm vụ vận hành và xây dựng cửa hàng cho nhà bán hàng. JPMorgan cho rằng các bản cập nhật sản phẩm giúp thu hút nhà bán hàng và tăng khối lượng giao dịch, nhưng mô hình của ngân hàng cũng dự báo tăng trưởng doanh thu chậm lại và biên lợi nhuận gộp giảm.
Nhu cầu trung tâm dữ liệu giúp doanh thu quý vượt kỳ vọng, nhưng mảng tiêu dùng suy giảm khi khách hàng thích nghi với giá tăng; dự báo quý tới cao hơn mức đồng thuận của Phố Wall, song thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng của bên mua mà JPMorgan ghi nhận.
Công ty ra mắt dịch vụ AI doanh nghiệp và tác nhân giọng nói, đồng thời cân nhắc đổi thương hiệu; JPMorgan cho rằng các mảng kinh doanh mới cần thời gian để thúc đẩy tăng trưởng đáng kể, trong khi khả năng ứng phó với tác động của AI của mảng cốt lõi vẫn là yếu tố then chốt đối với định giá.
Lợi nhuận quý ba của Intel vượt kỳ vọng, nhưng đà suy giảm của mảng PC trong quý bốn và việc nhà máy tại Israel ngừng hoạt động gây sức ép lên triển vọng kinh doanh; mở rộng công suất cũng sẽ gia tăng áp lực dòng tiền trong năm 2027.
Tổng giá trị đặt chỗ mới quy đổi theo năm của Equinix lần đầu vượt 500 triệu đô la trong quý ba, trong khi giá các giao dịch mới tăng 12% so với cùng kỳ. JPMorgan nhìn thấy dư địa tăng giá trong nhiều năm khi hợp đồng được gia hạn, đồng thời mô hình của ngân hàng cho thấy chi phí mở rộng sẽ tiếp tục làm giảm dòng tiền tự do.
Trong quý kết thúc vào tháng 9 năm 2026, doanh thu trung tâm dữ liệu của SanDisk tăng 61% so với quý trước, giúp kết quả kinh doanh và dự báo cho quý tiếp theo vượt kỳ vọng thị trường. Morgan Stanley cho rằng nguồn cung NAND khan hiếm và hoạt động mua lại cổ phiếu sẽ hỗ trợ lợi nhuận, nhưng doanh thu mảng tiêu dùng đã giảm so với quý trước.
Morgan Stanley dự báo doanh thu quý ba của Palantir cao hơn 5%–6% so với điểm giữa trong dự báo của công ty, nhưng tốc độ tăng khách hàng thương mại tại Mỹ chậm lại, ngưỡng kỳ vọng cho quý bốn và mức định giá cao hạn chế dư địa lạc quan.
