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1788 informes · Por fecha de incorporación

Morgan Stanley: los materiales de construcción superan ligeramente las previsiones en el tercer trimestre y el encarecimiento de la energía vuelve a presionar los márgenes

La caída de la demanda de construcción en Europa se extiende, mientras que el crecimiento en Estados Unidos se concentra en oficinas y electricidad. Morgan Stanley considera que los ajustes de los precios de venta de los materiales de construcción van a la zaga del aumento de los costes y que la presión es especialmente evidente para los fabricantes de ladrillos y tejas.

Morgan Stanley: los ingresos de MetaX superan las expectativas en el tercer trimestre, pero los costes y la composición de clientes lastran las perspectivas de beneficios

Los ingresos de MetaX alcanzaron 1,5 mil millones de yuanes en el tercer trimestre, un 28% por encima de la previsión de Morgan Stanley. Sin embargo, la preocupación del banco por el aumento del coste de la HBM, la limitada penetración entre los principales proveedores de servicios en la nube y los envíos relativamente tardíos del C700 lo llevó a rebajar la recomendación a infraponderar y el precio objetivo de 700 yuanes a 380 yuanes.

Bank of America: el margen bruto de ChangXin Technology se acercó al noventa por ciento en el tercer trimestre y el beneficio neto atribuible quedó por debajo del consenso del mercado

En el tercer trimestre de 2026, ChangXin Technology se benefició del aumento tanto del volumen como de los precios de la DRAM, y su margen bruto subió al 89,5%. Sin embargo, el resultado atribuible a participaciones no controladoras superó las expectativas del mercado y el beneficio neto atribuible quedó por debajo del consenso. BofA es optimista sobre el crecimiento durante varios años, aunque prevé una caída posterior de los precios y los márgenes.

J.P. Morgan: avance de los resultados del tercer trimestre de Arista; aumentan las oportunidades de crecimiento en 2027, pero su cuota entre clientes de nube sigue bajo presión

JPMorgan espera resultados favorables de Arista en el tercer trimestre y unas previsiones positivas para el cuarto, y considera que los despliegues de grandes clientes de nube y laboratorios de IA podrían respaldar un mayor crecimiento de los ingresos en 2027; sin embargo, la cuota de la compañía en el mercado de conmutadores para clientes de nube de hiperescala sigue disminuyendo.

Evercore ISI: Las conversaciones sobre la posible compra de Lumentum centran la atención en la demanda de comunicaciones ópticas y la ejecución de la capacidad

Bloomberg informa de que Marvell mantiene conversaciones avanzadas para adquirir Lumentum, sin que se hayan revelado los términos de la operación. Evercore ISI espera que la demanda de dispositivos ópticos de Lumentum y los envíos de conmutadores de circuitos ópticos respalden los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027.

HSBC Qianhai Securities Limited: HSBC Qianhai: El apoyo de las recompras se vuelve permanente y el sector tecnológico de las acciones A aún afronta ajustes de capital

El tipo de interés de los préstamos de refinanciación para recompras y aumentos de participación cayó al 1%, mientras el mecanismo de apoyo se vuelve permanente y abarca a las empresas tecnológicas líderes. HSBC Qianhai considera que la política ayudará a consolidar un suelo para el mercado, pero las salidas de financiación con margen y los ajustes de posiciones tecnológicas siguen dificultando su estabilización.

J.P. Morgan: La rotación bursátil se amplía tras el máximo de los rendimientos de los bonos, pero el riesgo geopolítico sigue siendo una incógnita

Las acciones de valor y el índice S&P 500 de ponderación igualitaria repuntaron, mientras que el sector de la IA mostró debilidad relativa. JPMorgan considera que, si la economía y los beneficios mantienen su resiliencia y dejan de aumentar los temores inflacionarios, el máximo de los rendimientos favorecerá la continuidad del ciclo alcista bursátil.

Bernstein: los centros de datos de AMD compensan la debilidad de los PC en el tercer trimestre y las previsiones para el cuarto superan las expectativas

Los ingresos y el beneficio ajustado por acción de AMD superaron el consenso del mercado en el tercer trimestre. Las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre también superaron las expectativas, aunque muestran una clara divergencia entre la aceleración de los centros de datos y el descenso del negocio de PC; las existencias aumentaron mientras el flujo de caja se debilitó.

Morgan Stanley: Las señales de gasto de los gigantes estadounidenses de la nube para 2027 favorecen a la cadena de suministro de hardware de la Gran China

Microsoft redujo su previsión de gasto de capital para 2026 por retrasos en la entrega de capacidad de terceros, pero los cuatro grandes proveedores de la nube señalaron que seguirán invirtiendo en 2027. Morgan Stanley mantiene una visión positiva sobre el ensamblaje de servidores, los materiales para placas y los sustratos para chips.

Morgan Stanley: una encuesta sobre las membresías de Walmart revela margen para la venta cruzada y un grupo ya considerable con ambas membresías

La encuesta de octubre mostró que aproximadamente un tercio de los encuestados solo tenía una de las dos membresías de Walmart, mientras que otro 55% no tenía ninguna. Morgan Stanley considera que los paquetes de membresías pueden favorecer la venta cruzada y aumentar el gasto por miembro, pero la encuesta mostró un solapamiento mayor que el indicado por la dirección.

J.P. Morgan: las tecnológicas lideran las caídas en China y Hong Kong en octubre y comienza a observarse el apoyo de las políticas

Las bolsas de China y Hong Kong retrocedieron por tercer mes consecutivo, presionadas por el cierre de posiciones en operaciones relacionadas con la IA y la debilidad de la demanda interna; las entradas en ETF de acciones A aumentaron considerablemente a finales de mes, mientras que las acciones locales de Hong Kong mostraron una resistencia relativa.

J.P. Morgan: las ventas de viviendas nuevas siguen débiles tras la entrada en vigor de los subsidios hipotecarios, mientras las de segunda mano crecen con rapidez

En octubre de 2026, la caída interanual de las ventas de las cien principales promotoras se amplió al 13%, un resultado más débil de lo previsto por JPMorgan; las transacciones de viviendas de segunda mano en las principales ciudades crecieron más del 20% interanual, y las diferencias en la cobertura de los subsidios podrían beneficiar relativamente más a este segmento.