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Citi: El largo ciclo de los chips de memoria podría elevar el crecimiento tendencial de Corea del Sur y aumentar las expectativas de subidas de tipos y apreciación del won

Citi considera que los acuerdos a largo plazo sobre chips de memoria darán mayor continuidad a las exportaciones y al superávit por cuenta corriente de Corea del Sur, mientras que las bonificaciones a empleados, los impuestos empresariales y las retribuciones a los accionistas se trasladarán gradualmente a la demanda interna. El banco prevé que el Banco de Corea suba los tipos dos veces, hasta una tasa terminal del 3,5%.

Evercore ISI: Avance de resultados de NXP: los pedidos y la baja valoración respaldan las expectativas, mientras el máximo del ciclo pone a prueba las previsiones del cuarto trimestre

Evercore ISI prevé que los ingresos de NXP en el tercer y cuarto trimestre de 2026 superen el consenso del mercado, pero los pedidos duplicados, los plazos de entrega más largos y el desempeño histórico de las previsiones también limitan las expectativas de crecimiento.

No se apresure a comprar en la caída; Google y las acciones de cruceros merecen atención

Un estratega de Fox recomienda cautela al comprar en las caídas y señala a Google y a las acciones de cruceros como opciones que conviene seguir esta semana.

Evercore ISI: El gasto de capital de Western Digital sube a cerca del 8% de los ingresos: más fondos para aumentar la capacidad de los discos duros

Evercore ISI considera que el aumento del gasto de capital de Western Digital en los próximos dos años servirá principalmente para impulsar la capacidad por unidad y los envíos de capacidad de almacenamiento, y no para incrementar considerablemente el número de discos duros. Según sus supuestos, el plazo de recuperación de la inversión es de unos tres años.

Morgan Stanley: BIP apuesta por una aceleración de la infraestructura de IA: ¿podrán la expansión de Data4 y la rotación de activos mantener el impulso?

Morgan Stanley prevé que el FFO por unidad de BIP crezca más rápido en los próximos tres años que en los tres anteriores; la plataforma europea de centros de datos Data4 es un motor de crecimiento, pero el acceso a la red eléctrica, los contratos con clientes y los precios de venta de activos determinarán el ritmo de expansión.

Bank of America: Eleva las previsiones de beneficios de Samsung Electronics y recorta su precio objetivo: ¿por qué prefiere a SK Hynix?

La subida de los precios de las memorias impulsó el beneficio operativo de Samsung un 20% intertrimestral en el tercer trimestre de 2026. BofA elevó sus previsiones de beneficios para los dos años siguientes, pero redujo el múltiplo objetivo de precio sobre beneficios de 9 a 7 veces. El banco considera más atractiva a SK Hynix a corto plazo por el crecimiento de DRAM y la rentabilidad para los accionistas.

Nomura: La inversión en IA presiona el flujo de caja de las grandes tecnológicas: por qué Nomura apuesta por los chips de memoria

El gasto de capital en IA de cuatro grandes empresas tecnológicas sigue aumentando. Nomura calcula que su flujo de caja libre en 2027 es muy sensible al ritmo de crecimiento de la inversión; mientras tanto, la sostenibilidad de los beneficios y las bajas valoraciones de los fabricantes de memoria son las razones por las que el banco favorece al sector.

Nomura: AWS de Amazon crece cerca de un cuarenta por ciento, mientras se aceleran las inversiones en IA y persiste la presión sobre los márgenes

El gasto de capital de Amazon en el tercer trimestre se duplicó interanualmente y la dirección prevé un nuevo aumento en 2027; los ingresos de AWS superaron el consenso de Bloomberg, pero el mayor peso del negocio de IA y el aumento de los costos de almacenamiento incrementan la presión sobre los márgenes.

Nomura: El presidente de la Fed adopta un tono más acomodaticio, pero Nomura sigue previendo una subida de 25 puntos básicos en diciembre

La inflación subyacente de Estados Unidos sigue siendo elevada, mientras la inversión y el consumo respaldan el crecimiento del tercer trimestre. Nomura cree que, tras la pausa en las subidas de tipos de octubre, la Fed volverá a subirlos una vez en diciembre y los mantendrá sin cambios durante 2027.

Nomura: La presión sobre las tecnológicas lastra al dólar y Nomura eleva al máximo su posición corta en dólar frente al renminbi extraterritorial

Nomura se ha vuelto más bajista respecto al dólar por la debilidad de las tecnológicas estadounidenses y la desaceleración de las entradas de capital en valores; sus operaciones de mayor convicción son vender dólar frente al renminbi extraterritorial y recibir tipos de interés a corto plazo de Hong Kong.

Nomura: Lite-On extiende hasta 2027 su perspectiva de alto crecimiento del negocio de IA y nube; Nomura eleva sus previsiones de beneficios

La compañía prevé que su negocio de IA y nube crezca más de 70% en cada uno de los años 2026 y 2027, pero la escasez de componentes, los retrasos en el despliegue de centros de datos y la débil demanda de electrónica de consumo afectarán al ritmo de materialización de ese crecimiento.

Nomura: Los ingresos y el margen bruto de Sandisk superan las expectativas: el negocio de centros de datos se dispara y el de consumo retrocede

En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, los ingresos de Sandisk aumentaron un 23% frente al trimestre anterior, con un crecimiento del 61% en el negocio de centros de datos y una caída del 29% en el de consumo. Las previsiones de la empresa para el siguiente trimestre siguen por encima del consenso del mercado.

Nomura: Eleva al máximo su convicción en la apreciación del yuan extraterritorial: objetivo de 6.50 a fin de año

Nomura elevó su convicción en una posición corta en USD/CNH de 4/5 a 5/5 y prevé que el tipo de cambio alcance 6.50 a fin de año. Sus principales fundamentos son la conversión de divisas por parte de las empresas, la estacionalidad de fin de año y el entorno de políticas.

Nomura: Los ingresos de BYD vuelven a crecer en el tercer trimestre, pero las promociones y los costes presionan el margen bruto

El negocio internacional ayudó a BYD a recuperar el crecimiento interanual de los ingresos en el tercer trimestre, pero tanto los ingresos como el beneficio quedaron por debajo de las expectativas del mercado. Nomura adopta una postura más cautelosa sobre la demanda y los márgenes a corto plazo, aunque mantiene su recomendación de compra.

J.P. Morgan: Flex eleva su previsión anual de ingresos y márgenes: el crecimiento de CPI se acelera y las adquisiciones aportan cerca de la mitad del aumento de ingresos

Los ingresos y beneficios de Flex en el trimestre fiscal cerrado en septiembre superaron las expectativas y la compañía elevó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2027. JPMorgan considera que el crecimiento y la mejora de márgenes de CPI podrían continuar en el próximo ejercicio, aunque los costes de separación afectan a la conversión de flujo de caja.

Morgan Stanley: El crecimiento de StarPower no logra compensar la presión de los costes y Morgan Stanley rebaja su recomendación y precio objetivo

Los ingresos crecieron un 9,7% interanual en el tercer trimestre de 2026, pero el margen bruto cayó al 18,2%. Morgan Stanley considera que el aumento de la depreciación y los costes de fundición, la sustitución por SiC y el momento en que lleguen los ingresos de nuevos productos limitarán la recuperación de los beneficios.

Bank of America: Resultados dispares en el tercer trimestre de cuatro mineras de oro norteamericanas: Agnico Eagle supera las expectativas de recompra y Eldorado recorta su previsión de producción

BofA valora los activos y la cartera de proyectos de Agnico Eagle, pero tanto la producción como los costes se encaminan hacia el extremo desfavorable de sus previsiones anuales; Eldorado afronta un recorte de producción, retrasos en proyectos y presión sobre el gasto de inversión.

Citi: La cartera de pedidos de buques militares de EE. UU. se dispara y Citi destaca la cobertura de ingresos de dos empresas

Una actividad inusualmente intensa en la adjudicación de contratos ha elevado la cartera de pedidos de las constructoras navales. Citi considera que los pedidos con financiación asegurada de Huntington Ingalls Industries y General Dynamics ofrecen una cobertura de ingresos futuros líder entre las empresas de defensa que sigue.

La OPEP+ mantiene el rumbo y Apple presenta primero sus resultados el lunes

Bank of America: Las entregas y el beneficio de Delta Electronics en el tercer trimestre, bajo presión; BofA reduce el precio objetivo pero mantiene su optimismo sobre la alimentación eléctrica para IA

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 31% interanual, pero quedaron por debajo de lo esperado por la escasez de componentes y la depreciación de inventarios; BofA rebajó sus previsiones de beneficios para los próximos tres años y mantuvo su recomendación de compra.