Rata-rata empat indikator valuasi Nomura menunjukkan dolar dinilai terlalu tinggi sebesar 14,7% dan mata uang Asia dinilai terlalu rendah rata-rata sebesar 8,6%; sementara itu, alokasi dana pasar negara berkembang ke rupee India kembali meningkat, dan prospek pasokan obligasi berbeda di antara negara-negara Asia.
Nomura memperkirakan penjualan Lao Pu Gold pada kuartal ketiga tidak menunjukkan perbaikan signifikan dibandingkan kuartal kedua. Penurunan harga emas dan melemahnya efek kekayaan menekan konsumsi; bank tersebut menurunkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan, tetapi tetap optimistis terhadap posisi jangka panjang merek itu.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan dan margin kotor perusahaan sama-sama membaik dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara laba melampaui ekspektasi Nomura Orient International sebelumnya. Firma tersebut menaikkan proyeksi laba sekaligus menurunkan target harga dari 66 yuan menjadi 51 yuan.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan perusahaan hampir stagnan dan laba bersih turun secara tahunan, sementara minuman fungsional dan minuman olahraga sama-sama lebih lemah daripada perkiraan Nomura Orient. Perusahaan sekuritas itu memperkirakan minuman teh akan menjadi pendorong pertumbuhan dan memangkas proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan.
Penjualan gerai sebanding KFC dan Pizza Hut masing-masing turun 3% pada kuartal ketiga, tetapi margin restoran membaik. Perusahaan menaikkan target pembukaan gerai baru bersih setahun penuh, sementara Nomura mempertahankan rekomendasi beli dan memangkas proyeksi laba serta target harga.
Pendapatan substrat InP dan margin kotor AXT telah melonjak seiring permintaan pusat data. Nomura memperkirakan ekspansi kapasitas dan kenaikan harga terus mendorong pertumbuhan, tetapi persaingan, izin ekspor, dan dana yang terikat akan memengaruhi pencapaiannya.
Wawancara pakar oleh Nomura menunjukkan bahwa pengaturan transisi membantu meredam dampak jangka pendek, tetapi daftar perusahaan, pelaksanaan kontrak, dan cakupan pembatasan investasi akan menentukan dampak aktual.
Bank sentral akan menaikkan rasio giro wajib minimum simpanan valuta asing mulai 15 November. Nomura memperkirakan langkah ini dapat menyerap likuiditas valuta asing jangka panjang dalam negeri sebesar 24 miliar dolar dan menilai fokus kebijakan tersebut adalah memperlambat laju apresiasi.
Kenaikan harga dan volume penjualan chip memori mendorong pendapatan dan margin kotor GigaDevice pada kuartal ketiga naik secara kuartalan, tetapi perubahan nilai wajar menekan laba bersih. Nomura Orient menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan sekaligus menurunkan kelipatan valuasi.
Guolian Minsheng Securities optimistis terhadap peluang bagi produsen seiring percepatan komersialisasi AI di perangkat; Orient Securities menilai NSFOCUS dapat diuntungkan oleh perluasan proyek keamanan AI, tetapi pembalikan laba masih bergantung pada pemulihan pendapatan.
Pendapatan perusahaan pada kuartal ketiga secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar, sementara panduan pendapatan dan laba kuartal keempat melampaui ekspektasi pasar. Manajemen memperkirakan pengiriman otomotif pulih pada kuartal pertama 2027 seiring meningkatnya pasokan.
Evercore ISI memperkirakan pendapatan Intel pada kuartal ketiga 2026 melampaui konsensus pasar, terutama berkat perbaikan harga dan bauran produk CPU server; permintaan PC, keterbatasan kapasitas, dan valuasi membatasi ruang untuk optimisme.
Model BofA menunjukkan pelemahan tren dan kenaikan volatilitas mendorong CTA mengurangi eksposur saham. Arus dana sistematis selama sepekan mendatang akan sangat berbeda tergantung apakah saham global melemah, mendatar, atau naik.
Indikator permintaan usaha kecil dan menengah masih lemah, tetapi trafik membaik dibandingkan kuartal sebelumnya. Citi memperkirakan pelanggan korporasi akan mendorong kinerja sedikit melampaui ekspektasi, sekaligus mencermati dampak ekspansi tim layanan AI terhadap margin pada 2027.
Sektor semikonduktor menguat menjelang pemilu, tetapi pemilihan gubernur Texas dapat memengaruhi persetujuan pusat data; laporan keuangan perusahaan perangkat lunak dan Apple juga menunjukkan pertumbuhan pendapatan disertai tekanan pada pesanan dan margin laba.
Kinerja lima perusahaan pada kuartal ketiga beragam: panduan pendapatan kuartal keempat AMD dan Arista melampaui ekspektasi Wall Street, sementara ALAB tumbuh cepat tetapi bebannya meningkat; permintaan perjalanan BKNG melambat, dan pertumbuhan pengguna DUOL melampaui monetisasi.
Dari 2024 hingga 2026, titik penjualan department store di AS untuk merek yang dapat dibandingkan turun 15%, sedangkan toko tepi jalan bertambah 6%. Bernstein menilai merek masih memiliki ruang untuk memasuki wilayah makmur yang belum banyak terlayani sambil merampingkan titik penjualan yang tumpang tindih.
Digitalisasi memungkinkan satu lokasi iklan luar ruang menampilkan lebih banyak iklan dan membuka saluran pembelian terprogram; namun, sewa, belanja modal, dan persaingan untuk memperpanjang konsesi membatasi imbal hasil. Bernstein mempertahankan peringkat Market Perform untuk JCDecaux dan Ströer.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Kweichow Moutai kembali tumbuh secara tahunan, dengan produk minuman keras serinya dan iMoutai mendorong perbaikan, sementara kanal tradisional masih menurun. JPMorgan menilai konsensus laba setahun penuh berpeluang tercapai dan mempertahankan peringkat netral.
Saham yang ditambahkan masing-masing bertumpu pada ekspansi kapasitas mesin pesawat, penerbitan obligasi, dan pertumbuhan bisnis nirkabel Kanada; tertundanya arus kas Boeing dan penurunan ekspektasi pertumbuhan T-Mobile menjadi alasan pengeluaran keduanya dari daftar.
