Digitalisasi memungkinkan satu lokasi iklan luar ruang menampilkan lebih banyak iklan dan membuka saluran pembelian terprogram; namun, sewa, belanja modal, dan persaingan untuk memperpanjang konsesi membatasi imbal hasil. Bernstein mempertahankan peringkat Market Perform untuk JCDecaux dan Ströer.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Kweichow Moutai kembali tumbuh secara tahunan, dengan produk minuman keras serinya dan iMoutai mendorong perbaikan, sementara kanal tradisional masih menurun. JPMorgan menilai konsensus laba setahun penuh berpeluang tercapai dan mempertahankan peringkat netral.
Saham yang ditambahkan masing-masing bertumpu pada ekspansi kapasitas mesin pesawat, penerbitan obligasi, dan pertumbuhan bisnis nirkabel Kanada; tertundanya arus kas Boeing dan penurunan ekspektasi pertumbuhan T-Mobile menjadi alasan pengeluaran keduanya dari daftar.
Terbatasnya pasokan batu bara di Shanxi menekan volume angkutan Jalur Daqin, sementara penurunan biaya lebih kecil daripada penurunan pendapatan. Laba bersih kuartal ketiga yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 26% secara tahunan. JPMorgan memperkirakan pemulihan pada kuartal keempat seiring beroperasinya kembali tambang batu bara dan penimbunan stok musim dingin, tetapi memangkas proyeksi laba dan target harganya.
PDB riil AS tumbuh 3,4% secara kuartalan dalam basis tahunan pada kuartal ketiga, tetapi pertumbuhan investasi terkonsentrasi pada AI, sementara konsumsi juga bergantung pada penurunan tingkat tabungan. JPMorgan memperkirakan pertumbuhan melambat pada kuartal keempat dan menilai Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada Desember.
Laba bersih Lingyi iTech pada kuartal ketiga 2026 melampaui perkiraan JPMorgan sebesar 17%, seiring peningkatan porsi komponen ponsel bermargin kotor tinggi yang mengimbangi tekanan nilai tukar. Bank tersebut optimistis terhadap bisnis ponsel premium, manajemen termal, dan robotika, tetapi menurunkan proyeksi pendapatan untuk tiga tahun ke depan.
Penurunan permintaan konstruksi di Eropa semakin meluas, sementara pertumbuhan di AS terkonsentrasi pada perkantoran dan listrik. Morgan Stanley menilai penyesuaian harga jual material bangunan tertinggal dari kenaikan biaya, dengan tekanan yang sangat terasa pada produsen bata dan genteng.
Pendapatan kuartal ketiga MetaX mencapai 1,5 miliar yuan, melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 28%. Namun, kekhawatiran bank tersebut atas kenaikan biaya HBM, penetrasi yang terbatas di antara penyedia layanan cloud utama, dan pengiriman C700 yang relatif terlambat membuatnya menurunkan peringkat menjadi Underweight dan memangkas target harga dari 700 yuan menjadi 380 yuan.
Pada kuartal ketiga 2026, ChangXin Technology memperoleh manfaat dari kenaikan volume dan harga DRAM, sehingga margin kotornya naik menjadi 89,5%. Namun, bagian kepentingan nonpengendali lebih tinggi dari perkiraan pasar dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham berada di bawah konsensus. BofA optimistis terhadap pertumbuhan selama beberapa tahun, tetapi juga memperkirakan harga dan margin akan turun kemudian.
JPMorgan memperkirakan permintaan komunikasi optik berlanjut hingga 2027, tetapi ekspansi kapasitas, margin kotor produk, dan valuasi akan membedakan kinerja keuangan ketiga perusahaan.
Indeks biaya Morgan Stanley masih naik 6,8% secara tahunan. Dengan asumsi harga spot tetap dan memperhitungkan jeda pengadaan serta lindung nilai, biaya perawatan rumah dan pribadi diperkirakan terus naik pada 2027, sementara biaya makanan diperkirakan turun.
JPMorgan memperkirakan hasil kuartal ketiga dan panduan kuartal keempat Arista akan positif, serta menilai penerapan oleh pelanggan cloud besar dan laboratorium AI berpotensi mendukung pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi pada 2027; namun, pangsa perusahaan di pasar switch pelanggan cloud hiperskala terus menurun.
Bloomberg melaporkan bahwa Marvell sedang dalam perundingan lanjutan untuk mengakuisisi Lumentum, dengan ketentuan transaksi yang belum diungkapkan. Evercore ISI memperkirakan permintaan perangkat optik Lumentum dan pengiriman sakelar sirkuit optik akan menopang kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027.
Suku bunga pinjaman ulang untuk pembelian kembali dan penambahan kepemilikan saham turun menjadi 1%, sementara fasilitas dukungan menjadi permanen dan mencakup perusahaan teknologi terkemuka. HSBC Qianhai menilai kebijakan ini membantu memperkuat dasar pasar, tetapi arus keluar dana pembiayaan margin dan penyesuaian kepemilikan saham teknologi masih menghambat stabilisasi.
Saham nilai dan Indeks S&P 500 Berbobot Setara pulih, sementara sektor AI melemah secara relatif. JPMorgan menilai, jika ekonomi dan laba tetap tangguh serta kekhawatiran inflasi tidak lagi meningkat, puncak imbal hasil akan mendukung kelanjutan siklus kenaikan pasar saham.
Intel memperkirakan pengiriman PC turun lebih dari 20% secara tahunan pada paruh kedua 2026, tetapi pengiriman CPU server tumbuh lebih dari 30% pada 2026 dan 2027; Morgan Stanley menilai kedua tren tersebut berdampak sangat berbeda pada rantai pasok perangkat keras.
Pendapatan dan laba per saham disesuaikan AMD pada kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar. Panduan pendapatan kuartal keempat juga melampaui ekspektasi, tetapi menunjukkan perbedaan mencolok antara pertumbuhan pusat data yang makin cepat dan penurunan bisnis PC; persediaan meningkat sementara arus kas turut melemah.
Microsoft menurunkan panduan belanja modal 2026 karena keterlambatan pengiriman kapasitas pihak ketiga, tetapi keempat raksasa cloud memberi sinyal akan terus berinvestasi pada 2027. Morgan Stanley optimistis terhadap segmen perakitan server, material papan, dan substrat chip.
Pendapatan domestik Estun turun dan pendapatan luar negeri meningkat dalam tiga kuartal pertama. Manajemen mempertahankan panduan margin kotor dan laba bersih berulang setahun penuh, serta memperkirakan pendapatan kuartal keempat tumbuh 38%–47% secara tahunan.
Survei Oktober menunjukkan sekitar sepertiga responden hanya memiliki satu dari dua jenis keanggotaan Walmart, sementara 55% lainnya tidak memiliki keduanya. Morgan Stanley menilai bundel keanggotaan dapat membantu penjualan silang dan meningkatkan belanja per anggota, tetapi tingkat tumpang tindih dalam survei lebih tinggi daripada yang disebutkan manajemen.
