Pendapatan kuartal ketiga naik 31% secara tahunan tetapi di bawah ekspektasi akibat kekurangan komponen dan penurunan nilai persediaan; BofA memangkas proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang dan mempertahankan peringkat Beli.
Citi menilai keberhasilan Partai Republik mempertahankan Senat dapat mendorong saham AS naik hingga akhir tahun; jika Partai Demokrat meraih mayoritas yang lebih besar, pasar dapat lebih awal memperhitungkan risiko kenaikan pajak korporasi pada 2028. Pemilihan lokal juga dapat memengaruhi laju pembangunan pusat data.
Belanja modal penyedia cloud utama dan penyedia cloud baru yang dipantau BofA diperkirakan naik 54% secara tahunan pada 2027, lebih tinggi daripada perkiraan 37% sebelum musim laporan keuangan; permintaan kapasitas komputasi dan tarif sewa menopang ekspansi, sementara investasi di muka terus menekan arus kas bebas.
Kerja sama Hon Hai dengan Nvidia berkembang dari server GPU ke rak lengkap, jaringan, pasokan daya, dan pendinginan. Citi menilai kemampuan praintegrasi di pabrik dan otomatisasi berpotensi memperluas peluang pendapatan proyek AI perusahaan.
JPMorgan menyatakan harga gas alam Eropa kembali melampaui 100 euro per megawatt-jam, sementara pemulihan pengolahan minyak Rusia dapat meningkatkan pasokan diesel; premi risiko pertanian turun dan nilai posisi energi mencapai rekor tertinggi.
Solusi SSD enterprise mendorong pertumbuhan pendapatan dan margin pada kuartal ketiga 2026. Perusahaan memperkirakan pendapatan tumbuh lebih dari 40% pada 2027; Morgan Stanley melihat peluang pada boot drive dan memperkirakan modal kerja terus menyerap kas.
Pertumbuhan organik kuartal ketiga sesuai ekspektasi Citi, kinerja margin lebih baik, dan perusahaan juga menaikkan panduan marginnya. Citi menilai dampak terburuk persaingan harga mungkin telah berlalu dan menaikkan proyeksi laba per saham untuk 2026–2030.
Kapasitas pengiriman hard disk nearline Seagate pada kuartal September hanya naik 2% secara kuartalan, tetapi harga per TB meningkat 16%. Morgan Stanley menurunkan proyeksi laba dan target harga, tetapi tetap optimistis terhadap ketatnya pasokan dan permintaan serta peningkatan produksi produk HAMR.
Pendapatan AWS pada kuartal ketiga tumbuh 39% secara tahunan, di bawah perkiraan Morgan Stanley sebesar 42%; pesanan yang belum terpenuhi dan belanja modal mendukung pandangan bank tersebut tentang pertumbuhan selanjutnya, tetapi arus kas bebas tertekan dan pelepasan biaya bisnis satelit juga tertunda.
Kinerja bisnis pusat data pada kuartal ketiga mendorong laba melampaui ekspektasi, tetapi lemahnya permintaan PC dan pengurangan persediaan pelanggan melemahkan prospek kuartal keempat. Bernstein memangkas proyeksi laba dan kelipatan valuasi, serta menurunkan target harga dari 110 dolar menjadi 75 dolar.
JPMorgan menaikkan ekspektasi pertumbuhan pusat data SPX Technologies, sambil memperkirakan biaya jangka pendek akibat penambahan karyawan, penyesuaian rantai pasok, dan peningkatan produksi; bank tersebut mempertahankan peringkat Overweight dan target harga 225 dolar.
Laju kenaikan bulanan CPI inti dan PPI pada September sama-sama meningkat dibandingkan bulan sebelumnya, tetapi berbagai institusi berbeda pandangan mengenai apakah tekanan harga akan bertahan. Setelah posisi berleverage di saham AS ditutup, perubahan laba dan suku bunga menjadi kunci dalam menilai valuasi.
Penurunan harga asam sulfat dan biaya pengolahan aktual konsentrat tembaga, ditambah basis perbandingan kuartal kedua yang tinggi, menekan laba bersih kuartal ketiga Jiangxi Copper. Perusahaan memperkirakan konsumsi konsentrat tembaga berdasarkan kontrak jangka panjang tahunan akan kembali turun pada kuartal keempat.
Perbaikan komposisi pendapatan produk membantu perusahaan mempertahankan margin kotor, tetapi pendapatan bisnis komponen tradisional dan pendapatan investasi dari usaha patungan sama-sama turun dalam tiga kuartal pertama. Citi mempertahankan peringkat Beli dan target harga 25 yuan.
Pengiriman kuartal ketiga masih turun sekitar 3% secara tahunan, tetapi margin kotor naik 5 poin persentase dari kuartal sebelumnya. Citi menilai peningkatan efisiensi pabrik yang sudah matang menjadi titik balik dan menaikkan proyeksi laba 2027 sebesar 15%.
HSBC mengulas Konferensi Ekosistem Digital Global Tencent: WorkBuddy tengah menghubungkan perangkat perkantoran dengan WeCom, Hunyuan Hy4 akan segera diluncurkan, dan jumlah pelanggan luar negeri Tencent Cloud berlipat ganda selama setahun terakhir.
BofA memperkirakan Bank of Japan mempertahankan suku bunga di 1,25% pada Oktober dan untuk pertama kalinya menilai inflasi dasar secara umum telah mencapai target 2%. Bank itu masih memperkirakan kenaikan suku bunga pada Desember, tetapi pasar telah memperhitungkan cukup banyak ekspektasi pengetatan.
Bisnis komputasi awan Foxconn Industrial Internet melanjutkan pertumbuhan pesat pada kuartal ketiga. Laba bersih melampaui konsensus Bloomberg dan ekspektasi investor buy-side yang dihubungi Citi, tetapi margin kotor dan laba bersih berada di bawah proyeksi Citi sendiri. Citi menurunkan proyeksi laba 2026 dan memangkas secara tajam kelipatan valuasi bisnis AI.
Laba bersih kuartal ketiga 2026 naik 6,5% secara tahunan, di bawah laju pertumbuhan semester pertama. Citi memperkirakan pertumbuhan sebesar 22,7% setelah mengecualikan dua pos laba rugi tidak berulang; margin kotor juga membaik dan pesanan baru naik 5,5% dalam sembilan bulan pertama.
Citi menilai perlambatan kemajuan proses dan penggunaan kapasitas wafer oleh HBM akan membuat pasokan memori canggih tetap ketat; Micron juga memperkirakan keseimbangan pasokan dan permintaan DRAM pada 2027–2028 akan lebih ketat daripada 2026.
