Proporsi perusahaan S&P 500 yang membukukan laba di atas ekspektasi naik menjadi 83%, tetapi tekanan belanja modal dan arus kas pada sejumlah raksasa AI memicu aksi jual. Barclays melihat potensi peluang dari valuasi saham teknologi dan kinerja historis setelah pemilihan paruh waktu.
Pendapatan iPhone dan Mac Apple melampaui ekspektasi pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, tetapi kenaikan harga memori dan biaya inferensi AI menekan panduan margin kotor untuk kuartal berikutnya. Goldman Sachs menaikkan proyeksi pendapatan, tetapi menurunkan proyeksi laba dan target harga.
iPhone dan Mac mendorong pendapatan Apple pada kuartal September melampaui ekspektasi pasar, tetapi kenaikan biaya memori dan perlambatan pertumbuhan layanan membuat prospek kuartal Desember beragam. Citi menurunkan proyeksi laba per saham tahun fiskal 2027 dan mempertahankan rekomendasi beli.
Bank of America memperkirakan penambahan 75 ribu pekerjaan nonpertanian AS pada Oktober dan mempertahankan perkiraan dua kenaikan suku bunga lagi; di luar pemilu paruh waktu, ekspektasi laporan laba Apple, AMD, dan Arista berbeda-beda.
Hasil pemilihan di Texas dan Ohio menambah ketidakpastian proyek pusat data. Morgan Stanley menilai persetujuan proyek baru yang makin ketat dapat meningkatkan nilai fasilitas dengan pasokan listrik terjamin, tetapi dampaknya berbeda bagi pengembang proyek, produsen listrik, dan pemasok peralatan.
JPMorgan memperkirakan The Fed kembali menaikkan suku bunga pada Desember dan mempertahankan pandangan bahwa kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS akan menanjak. Mata uang pasar negara berkembang tetap diberi porsi overweight, tetapi volatilitas suku bunga dan tekanan pertumbuhan mendorong bank tersebut mempersempit pilihannya. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi di sejumlah negara berlangsung bersamaan dengan penurunan permintaan minyak.
KLA memperkirakan pendapatan pada paruh kedua 2026 tumbuh 25% dibandingkan paruh pertama dan optimistis terhadap belanja peralatan pabrik wafer pada 2027. Wells Fargo menaikkan proyeksi laba, tetapi memangkas target harga dari 245 dolar menjadi 210 dolar.
Pesanan pembelian CDMO baru meningkat 40% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, dan porsi pendapatan dari proyek tahap akhir dan komersial diperkirakan naik; ekspansi kapasitas dan pengiriman pesanan besar akan memengaruhi realisasi pertumbuhan dan margin.
EBITDA kuartal ketiga Mosaic berada di bawah konsensus pasar. Penjualan fosfat melampaui ekspektasi tetapi tidak menghasilkan laba yang sepadan. Panduan volume dan harga fosfat perusahaan untuk kuartal keempat di atas ekspektasi, tetapi bahan baku mahal masih akan menekan laba; panduan volume dan harga kalium lebih lemah.
CrowdStrike berencana mengintegrasikan pengujian keamanan sebelum penerapan dan pemantauan perilaku agen ke Falcon, melengkapi perlindungan saat runtime yang sudah ada. Morgan Stanley optimistis terhadap perluasan platform, tetapi kontribusi pendapatan bergantung pada integrasi dan adopsi berbayar.
Panduan pendapatan Apple untuk kuartal Desember melampaui ekspektasi, tetapi perlambatan pertumbuhan layanan dan kenaikan biaya memori mengimbangi dorongan laba dari pendapatan yang lebih kuat. Morgan Stanley mempertahankan peringkat Overweight dan menurunkan target harga dari 355 dolar AS menjadi 350 dolar AS.
Kinerja kuartal ketiga GAC, SAIC, Changan, dan BAIC seluruhnya di bawah ekspektasi pasar. JPMorgan menilai merek milik sendiri belum cukup untuk mengimbangi penurunan laba usaha patungan dan memperkirakan pemulihan yang lambat pada 2027.
Penjualan produk naik 33% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, membantu RemeGen membukukan laba berulang untuk kuartal kedua berturut-turut. J.P. Morgan optimistis terhadap indikasi baru dan uji coba fase III di luar negeri, tetapi memangkas proyeksi pendapatan 2027 serta target harga saham A dan H.
Pergantian generasi produk pembersih dan promosi besar yang dimajukan menekan pendapatan kuartal ketiga, tetapi pengisian daya, penyimpanan energi, dan audio menopang pertumbuhan laba berulang. J.P. Morgan menurunkan proyeksi pendapatan setahun penuh, tetapi masih memperkirakan pertumbuhan kuartal keempat membaik.
Penjualan organik dan laba pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 sama-sama melampaui ekspektasi pasar, dengan penghematan biaya mendorong pemulihan laba; namun, pertumbuhan diperkirakan melambat pada paruh kedua, sementara akuisisi dan keterbatasan penggunaan arus kas masih memengaruhi penilaian kredit.
Pfizer menaikkan panduan kinerja 2026 dan JPMorgan sedikit menaikkan proyeksinya; namun, bank tersebut memperkirakan pendapatan dan laba per saham turun selama dua tahun ke depan, sementara data sebagian besar program utama diperkirakan terbit pada akhir 2027 atau setelahnya.
JPMorgan menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan Cloudflare untuk tiga tahun ke depan, dengan menilai ekspansi pelanggan besar dan bisnis pengembang dapat mendorong pertumbuhan, sementara peningkatan efisiensi penjualan berpotensi menopang margin; namun, valuasi tinggi masih menuntut pertumbuhan dan arus kas yang kuat.
Ikatan termokompresi cip logika dan bisnis SMT yang didorong server AI menopang pertumbuhan, tetapi jumlah lapisan tumpukan HBM stagnan. Manajemen memperkirakan permintaan ikatan termokompresi memori baru pulih lebih nyata pada 2029.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Yunnan Baiyao kembali tumbuh 10,4% secara tahunan, sementara laba bersih turun 2%. Morgan Stanley menilai bisnis distribusi mungkin mendorong pertumbuhan, serta menghargai dividen dan sifat defensif perusahaan.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan dan laba Pien Tze Huang masing-masing turun 13,9% dan 71,7% secara tahunan, keduanya di bawah ekspektasi Morgan Stanley. Penjualan obat penyakit hati tertekan, tetapi berkurangnya belanja pengadaan meningkatkan arus kas operasi. Manfaat biaya dari turunnya harga bezoar baru akan terlihat setelah persediaan yang dibeli dengan harga tinggi habis digunakan.
