Ikatan termokompresi cip logika dan bisnis SMT yang didorong server AI menopang pertumbuhan, tetapi jumlah lapisan tumpukan HBM stagnan. Manajemen memperkirakan permintaan ikatan termokompresi memori baru pulih lebih nyata pada 2029.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Yunnan Baiyao kembali tumbuh 10,4% secara tahunan, sementara laba bersih turun 2%. Morgan Stanley menilai bisnis distribusi mungkin mendorong pertumbuhan, serta menghargai dividen dan sifat defensif perusahaan.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan dan laba Pien Tze Huang masing-masing turun 13,9% dan 71,7% secara tahunan, keduanya di bawah ekspektasi Morgan Stanley. Penjualan obat penyakit hati tertekan, tetapi berkurangnya belanja pengadaan meningkatkan arus kas operasi. Manfaat biaya dari turunnya harga bezoar baru akan terlihat setelah persediaan yang dibeli dengan harga tinggi habis digunakan.
PMI manufaktur dan konstruksi kembali ke zona kontraksi, dengan kedua penurunan melampaui rata-rata periode yang sama selama lima tahun terakhir. Perusahaan berorientasi ekspor dan manufaktur teknologi tinggi masih tangguh, tetapi ketenagakerjaan dan permintaan properti lemah.
Hingga 30 Oktober 2026, WCS diperdagangkan dengan diskon masing-masing 33 dolar dan 46 dolar per barel terhadap minyak mentah WTI dan Brent. Barclays menilai persaingan yang meningkat di kawasan Teluk Meksiko AS dan kenaikan tarif angkut kapal tanker mendorong perubahan ini, dan kilang yang mampu mengolah minyak mentah berat Kanada akan diuntungkan.
Uang muka pelanggan, ekspansi kapasitas, dan komitmen pasokan secara bersama-sama menunjukkan permintaan yang lebih kuat, tetapi penyiapan persediaan lebih awal dan pembangunan pabrik akan menekan arus kas, sementara perlakuan akuntansi transaksi Oracle juga akan menurunkan margin laba kotor yang dilaporkan.
Eropa memasuki musim dingin 2026/27 dengan tingkat penyimpanan gas di bawah periode yang sama tahun lalu. Bernstein menilai, sekalipun impor gas alam cair kembali ke puncak bulanan historis dan permintaan tetap stabil, persediaan pada akhir musim pemanasan masih akan berada pada level rendah secara historis; musim dingin yang ekstrem disertai impor yang tidak memadai dapat menyebabkan kekurangan pasokan.
Dengan menggabungkan deteksi kebakaran satelit dan laporan berita, Bernstein memperkirakan kilang minyak Rusia yang terbakar baru-baru ini mencakup kapasitas pengilangan sekitar 1,5 juta barel per hari; gangguan pengilangan global dapat berlanjut jika Rusia dan Ukraina tidak mencapai perjanjian damai atau gencatan senjata.
Pembayaran dan layanan pedagang mendorong pertumbuhan pendapatan melampaui nilai transaksi, tetapi meningkatnya porsi bisnis bermargin kotor rendah dan investasi AI menekan margin kotor keseluruhan. Bernstein melihat peluang dari titik masuk belanja AI dan menaikkan target harga menjadi 165 dolar AS.
Permintaan pusat data dan Boyd mendorong kinerja bisnis kelistrikan global melampaui ekspektasi, dan Eaton menaikkan panduan pertumbuhan setahun penuh; namun, margin kelistrikan Amerika dan panduan pertumbuhan keseluruhan setahun penuh masih di bawah ekspektasi pasar.
Menurut laporan media, CVS sedang bersiap untuk berpisah menjadi dua perusahaan publik. Bernstein menilai langkah ini dapat meningkatkan fokus bisnis, tetapi berpotensi mengurangi sinergi apotek dan tidak dapat secara langsung menghapus kekhawatiran jangka pendek investor terhadap bisnis manajemen manfaat farmasi.
Pesanan tertunda Bloom tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, dan margin kotor produknya mendekati 40%; Bernstein lebih yakin terhadap kemampuan eksekusi, tetapi menilai konversi pesanan menjadi pendapatan, penerimaan kas, dan ekonomi unit jangka panjang tetap menjadi kunci valuasi.
Bernstein memperkirakan nilai kini pembayaran terkait PFAS oleh 3M sekitar 5,8 miliar dolar, jauh di atas perkiraan sebelumnya, tetapi pembayaran berlangsung hingga 2034, dan kesepakatan tersebut diharapkan mengurangi ketidakpastian gugatan utama. Klaim cedera pribadi di masa depan dan gugatan lain masih perlu ditangani.
BofA menilai perlambatan ekspansi kapasitas akibat kendala pendanaan dapat mempertahankan kelangkaan kapasitas komputasi dan mengurangi pembangunan berlebihan jika permintaan berbayar tetap tangguh. Konsensus pasar memperkirakan defisit arus kas bebas delapan pembelanja utama AI akan melebar menjadi 335 miliar dolar pada 2027.
Goldman Sachs memperkirakan premi harga avtur terhadap minyak mentah tetap tinggi dan tiga maskapai besar masih merugi pada 2027; keterlambatan pengiriman pesawat membatasi kapasitas, tetapi juga meningkatkan usia armada dan biaya pemeliharaan.
Citi memperkirakan kesenjangan pasokan dan permintaan DRAM dan NAND masing-masing menyempit menjadi 3,8% dan 3,3% pada 2027. Permintaan server tetap kuat, tetapi permintaan DRAM ponsel dan NAND konsumen melemah, sementara pemasok juga meningkatkan produksi dan belanja modal.
Biaya rendah dan produksi gas alam menopang arus kas kuartal ketiga, sementara dividen dasar dinaikkan 7%; namun, perusahaan menaikkan belanja modal setahun penuh dan panduan produksi minyak mentah kuartal keempat juga di bawah perkiraan.
Harga rata-rata emas dan perak kuartalan turun dibandingkan kuartal sebelumnya dan biaya penambang naik, tetapi BofA memperkirakan perusahaan logam mulia Amerika Utara dalam cakupannya tetap menghasilkan arus kas bebas yang besar. Dari 6 perusahaan yang telah melaporkan kinerja, 5 berkinerja di bawah indeks saham emas setelah laporan mereka.
Lima raksasa komputasi awan telah menerbitkan utang senilai 271 miliar dolar sejak awal 2026, melampaui proyeksi setahun penuh Goldman Sachs; sewa yang belum dimulai dan komitmen pembelian juga akan memengaruhi kebutuhan kas dan peringkat kredit di masa depan.
JPMorgan memperkirakan laba sejumlah perusahaan kimia akan pulih secara signifikan pada 2026, tetapi pemulihannya tidak merata; bahkan di antara perusahaan bervaluasi rendah, arus kas dan tingkat utang juga berbeda secara signifikan.
