A TrendForce prevê que a demanda por servidores e o aumento limitado da oferta sustentarão novas altas nos preços de DRAM. O preço médio da HBM pode mais que dobrar em termos anuais em 2027, mas acordos de longo prazo e a demanda fraca dos consumidores limitarão a alta da DRAM convencional.
A demanda por pós tradicionais para MLCC e a formação de estoques de zircônia odontológica impulsionaram a receita, mas a margem bruta, as despesas e o fluxo de caixa pressionaram os resultados; o Goldman Sachs prevê que os novos materiais relacionados à IA comecem a ganhar volume gradualmente a partir do quarto trimestre.
A dispensa do seguro de título de propriedade pode poupar entre 500 e 1500 dólares aos mutuários elegíveis para refinanciamento, mas a cobertura pode ser limitada; muitas das outras medidas também contam com mecanismos existentes ou restrições no calendário de implementação.
A receita do PayPal no terceiro trimestre ficou ligeiramente abaixo do consenso, enquanto o lucro ajustado por ação o superou em cerca de 11%; a perspectiva da administração para 2027 também foi um pouco melhor que a expectativa do mercado. O Goldman Sachs avalia que as economias realizadas antecipadamente e o reinvestimento contínuo limitam a melhora dos lucros.
A ASMPT registrou 1,128 bilhões de dólares em novos pedidos no terceiro trimestre, enquanto o ponto médio de sua projeção de receita para o quarto trimestre ficou 9% acima do consenso da Bloomberg. A administração espera que o negócio de SMT impulsione o crescimento em relação ao trimestre anterior, enquanto os prazos mais longos de entrega dos produtos de encapsulamento avançado devem manter a receita de SEMI praticamente estável.
A receita da Wuliangye no terceiro trimestre caiu 38% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido recuou 48%. O Goldman Sachs avalia que a empresa pode estar controlando as remessas aos canais de distribuição e acelerando a redução de estoques antigos. Embora o fluxo de caixa operacional tenha melhorado, pode ser necessário reduzir ainda mais os estoques antes que os novos pedidos e as remessas voltem ao normal.
O Goldman Sachs prevê que a receita média de oito empresas taiwanesas da cadeia de fornecimento de servidores e PCs continue crescendo fortemente em relação ao ano anterior de outubro a dezembro, mas fique praticamente estável na comparação mensal. O ritmo de entrega de novos racks, a demanda por eletrônicos de consumo e as margens dos produtos diferenciam o desempenho das empresas.
O negócio de beleza cresceu 37%, mas ainda não compensou as quedas nos negócios de cuidados pessoais, inovação e operações internacionais. O Goldman Sachs considera que a meta de crescimento anual pode ser alcançada, mas a concorrência intensa pode retardar a recuperação das margens.
O Goldman Sachs considera que o ritmo estável de produção dos Boeing 787 e 737 beneficia os fornecedores japoneses de componentes de estruturas e motores; porém, o alcance sustentado da meta de produção do 737 foi adiado, e a Kawasaki Heavy Industries já assumiu antecipadamente custos de preparação para aumentar a produção.
A receita da Pop Mart no terceiro trimestre caiu entre 45% e 50% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo das expectativas do Goldman Sachs e do mercado. O Goldman espera uma melhora sequencial das vendas no quarto trimestre, mas ajustes de preços no exterior, mudanças na composição da receita e custos de novas lojas pressionarão a rentabilidade no segundo semestre.
O índice de confiança do consumidor de outubro subiu para 91.7, muito acima das previsões; as vendas de imóveis novos caíram ligeiramente em setembro, mas superaram as expectativas do Goldman Sachs e do mercado.
A receita e o lucro líquido do terceiro trimestre ficaram, em geral, em linha com as expectativas do Goldman Sachs, mas o banco considera que a situação financeira apertada e o modelo de expansão dependente de franquias podem limitar a capacidade da Lao Bai Xing de ganhar participação de mercado durante a consolidação do setor.
As vendas fracas de produtos de novas energias prejudicaram os resultados do terceiro trimestre, mas o negócio de data centers cresceu 21%, e a maior participação de produtos de alta potência e da receita no exterior sustentou a margem bruta. A companhia espera crescimento da receita de data centers no quarto trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior e ao trimestre anterior, enquanto a formação de estoques tornou negativo o fluxo de caixa operacional.
O Goldman Sachs prevê que o lucro do negócio de materiais semicondutores da Sumitomo Bakelite cresça a uma taxa anual de 43% nos três anos encerrados em março de 2029. A evolução para produtos de alta condutividade térmica, as aplicações em satélites e a proposta de aquisição do negócio químico da Kyocera são os principais motores.
Projetos de pequenas moléculas em fase III e em estágio comercial aceleram os pedidos, enquanto a demanda por P&D em estágio inicial também se recupera. O Goldman Sachs vê maior visibilidade de receita para 2027, mas o cronograma de entrega de grandes pedidos, a expansão da capacidade e o câmbio ainda podem provocar oscilações trimestrais.
A margem da construção naval subiu para 8% e o lucro do negócio químico voltou a crescer; o JPMorgan elevou suas previsões de lucro para 2027–2028. A receita de alimentos líquidos, porém, continuou a cair fortemente, e perdas cambiais também pressionaram as expectativas de avaliação.
Em meio à fraqueza das vendas do setor de escavadeiras, a receita da Hengli Hydraulic no terceiro trimestre cresceu 30% em relação ao ano anterior, superando a previsão do Morgan Stanley; a margem bruta recuperou-se frente ao trimestre anterior, mas continuou menor na comparação anual, enquanto o crescimento do lucro líquido também ficou bem abaixo do da receita.
A receita da companhia no terceiro trimestre cresceu 4,1% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro ficou 7% abaixo da previsão do Morgan Stanley. As vendas dos principais produtos de ejiao foram fracas, ao mesmo tempo que as contas a receber aumentaram e o fluxo de caixa operacional caiu. A administração espera que os dois últimos indicadores voltem ao normal até o fim do ano.
O lucro líquido da empresa no terceiro trimestre ficou dentro do intervalo das previsões anteriores, enquanto o crescimento da receita e a melhoria da margem bruta ampliaram conjuntamente o lucro bruto. O Morgan Stanley está otimista com o aumento das remessas de folha de cobre de alta gama, mas aponta incertezas quanto às tarifas de processamento e ao aumento da capacidade de produção.
O Morgan Stanley considera que ainda há várias opções de materiais para servidores de IA de próxima geração; a escassez de tecido fino de fibra de vidro e os prazos de entrega dos equipamentos de laminação ABF podem limitar a oferta, enquanto o déficit de substratos ABF deve aumentar em 2027–2028.
