Goldman Sachs ожидает, что в сезоне 2026/27 предложение кофе на спотовом рынке станет более свободным, однако низкие запасы, сертифицированные ICE, могут усилить волатильность ближайших фьючерсов; погодные условия в Бразилии и Вьетнаме также создают риски для урожая следующего сезона.
Выручка и чистая прибыль за третий квартал превысили прогнозы Goldman Sachs на 18% и 24% соответственно, однако затраты и колебания цен, связанные с крупными клиентами, снизили валовую рентабельность. Руководство ожидает, что укрепление переговорных позиций и рост заказов от полупроводниковой отрасли поддержат дальнейший рост.
По данным мониторинга Goldman Sachs, контейнерные перевозки из Китая в США ускоряются, а показатели железнодорожных и автомобильных перевозок на западном побережье также укрепляются. Однако запланированный объем прибытий в порт Лос-Анджелеса в ближайшие две недели будет значительно колебаться, а высокие ставки морского фрахта и расходы на запасы остаются ограничивающими факторами.
В третьем квартале 2026 года выручка Sinopharm Group снизилась на 0,4% год к году, однако падение замедлилось по сравнению со вторым кварталом; прибыль выросла на 3,7% год к году. Goldman Sachs повысил прогнозы прибыли, сохранив нейтральную рекомендацию.
Выручка Gree Electric в третьем квартале снизилась на 8% в годовом выражении, а чистая прибыль — на 43%. По мнению Goldman Sachs, слабый внутренний спрос на кондиционеры, обострение конкуренции и давление на издержки со стороны цен на медь вместе сократили прибыль.
Рост отгрузок фотогальванической плёнки оказался ниже прежнего прогноза компании, а цены снизились сильнее, чем ожидал Goldman Sachs, что негативно сказалось на прибыли третьего квартала. Руководство снизило цели на 2026 год и ожидает улучшения отгрузок и рентабельности двух основных направлений в 2027 году.
Сокращение субсидий на устройства повысило рентабельность, а чистый прирост телефонных абонентов с постоплатой и свободный денежный поток превысили ожидания. Компания повысила прогноз на год, но выручка оказалась ниже консенсуса, а выручка на аккаунт снизилась в годовом выражении.
По данным мониторинга J.P. Morgan, расходы на токены в OpenRouter в октябре выросли на 40% по сравнению с предыдущим месяцем, но рост использования замедлился; за тот же период цены на разные GPU и продукты памяти двигались неодинаково.
JPMorgan повысил рейтинг Unitree Robotics сразу на две ступени — с «ниже рынка» до «выше рынка» — и положительно оценивает бизнес Weichai Power по электропитанию дата-центров; в японском автопроме, судоходстве и атомной энергетике наблюдаются разные изменения спроса и затрат.
Основатель покинул совет директоров и сохранил должность главного научного директора, а новый генеральный директор подчиняется непосредственно совету. JPMorgan считает, что изменения в управлении помогут восстановить доверие инвесторов, однако графика проверки вопросов аренды и возобновления торгов акциями пока нет.
BlueScope ожидает, что прибыль до уплаты процентов и налогов за первое полугодие финансового года 2027 составит около 1,1 млрд австралийских долларов, превысив прежний прогноз и рыночный консенсус. JPMorgan считает, что американский бизнес North Star обеспечил большую часть повышения прогноза, а прибыль остается крайне чувствительной к стальному спреду.
Morgan Stanley отдает предпочтение желудочно-кишечной переносимости препарата IBI343 для лечения рака желудка, одновременно считая, что польза CMG901 для пациентов с более низкой экспрессией мишени может расширить рынок; данные по другим видам рака также показывают компромиссы между эффективностью и безопасностью.
По мнению Morgan Stanley, индийская отрасль ИТ-услуг находится в переходном периоде внедрения ИИ: конкуренция и технологические изменения оказывают давление на существующий бизнес, а доля новых направлений пока невелика. Банк ожидает, что переоценка компаний может начаться раньше перелома в росте выручки, однако динамика акций останется неоднородной.
Данные двух платформ для разработчиков показывают быстрый рост доли использования моделей с открытыми весами. Morgan Stanley считает, что снижение стоимости инференса расширит сферу применения программного обеспечения, однако конкуренция и переговорная сила клиентов могут отнять часть полученной выгоды.
Прогноз потребности дата-центров США повышен с 97 ГВт до 116 ГВт. Даже с учетом генерации на площадках и переноса спроса в Азиатско-Тихоокеанский регион Morgan Stanley ожидает дефицит электроэнергии примерно для трети потребности; ключевые переменные — рабочая сила, подключение к сети и энергопотребление стоек.
Morgan Stanley оптимистично оценивает ближайшие перспективы полупроводниковой отрасли, однако пополнение автомобильных запасов еще не началось, вклад расширения мощностей передовой упаковки в прибыль появится нескоро, а сильные позиции серверного сегмента и памяти также сталкиваются с разными ограничениями.
Morgan Stanley считает, что основные рабочие процессы, новые продукты ИИ и спрос со стороны федерального правительства поддерживают результаты третьего квартала, однако ожидаемый инвесторами порог роста cRPO уже превышает прогноз компании.
По мнению Morgan Stanley, распространение моделей с открытыми весами расширит выбор моделей для компаний и сферу применения ИИ. Microsoft может преобразовать этот спрос в выручку, зависящую от объёма потребления, через Azure, Foundry, Fabric и M365; однако снижение выручки за один вызов инференса и давление на валовую маржу также влияют на эту перспективу.
Выручка Deckers во втором квартале оказалась ниже консенсус-прогноза Bloomberg, а прогнозы годового роста HOKA и UGG были снижены; возврат пошлин повысил прогнозы маржи и прибыли на акцию. Среди китайских производителей спортивной одежды, которые отслеживает Nomura, банк предпочитает Anta.
Опрошенные клиенты в целом оптимистично оценивали перспективы американских технологических акций и склонялись к укреплению юаня и корейской воны. Nomura с большей осторожностью оценивает влияние коррекции американского рынка акций на USD/JPY и вону и считает, что юань может укрепляться быстрее, чем предполагают форвардные курсы.
