Поиск

Организация Темы

2 023 материалов · По дате добавления

Citi: Выручка Mindray в третьем квартале выросла, а прибыль снизилась: смогут ли восстановление диагностики на внутреннем рынке и зарубежная экспансия компенсировать давление издержек?

Выручка Mindray в третьем квартале 2026 года выросла на 2,9% в годовом выражении, а чистая прибыль снизилась на 4,6%. Citi рассчитывает, что диагностика in vitro на внутреннем рынке и зарубежный бизнес обеспечат рост в 2027 году, однако подорожание электронных компонентов и давление на внутренние цены продолжат влиять на маржу.

Citi: Темп роста выручки Leader Drive в третьем квартале поднялся до 56%, валовая рентабельность по-прежнему ниже уровня годичной давности

По мнению Citi, ускорению роста выручки способствовали увеличение доли рынка в промышленной робототехнике и рост продаж компонентов для человекоподобных роботов; увеличение объёмов продукции принесло эффект масштаба, но валовая рентабельность осталась ниже уровня аналогичного периода прошлого года.

Citi: Повышение цен на услуги по обращению с твёрдыми отходами и приобретения поддерживают рост GFL, а затраты на топливо снижают прибыль на акцию

Цены и объёмы в сегменте твёрдых отходов в третьем квартале превысили ожидания Citi, но подорожание дизельного топлива усилило давление на расходы. Citi повысил целевую цену и одновременно снизил прогноз прибыли на акцию на 2026 год.

Bank of America: Прибыль COSCO Shipping Holdings в третьем квартале оказалась ниже ожиданий BofA, устойчивость фрахтовых ставок позволила повысить прогнозы

Рост фрахтовых ставок в третьем квартале не полностью компенсировал давление со стороны затрат и объемов перевозок, однако BofA ожидает лишь небольшого снижения ставок в четвертом квартале и существенно повысил прогноз прибыли на 2027 год, сохранив рекомендации «хуже рынка» по акциям A и H.

Bank of America: Выручка Zhongji Innolight в третьем квартале росла быстрее прибыли; BofA снизил целевую цену, но сохраняет оптимизм в отношении долгосрочных заказов

Выручка в третьем квартале выросла на 25% к предыдущему кварталу, а чистая прибыль — на 9%; наводнение в Таиланде повлияло на отгрузки в конце месяца. BofA снизил прогнозы прибыли и оценочный мультипликатор, но считает, что заказы клиентов и поставки новых продуктов по-прежнему поддерживают рост в 2027–2028 годах.

Bank of America: Выход нефтепереработки Sinopec на прибыль поднял результат третьего квартала выше ожиданий; сбыт и химия остаются под давлением

Переход нефтепереработки от убытка к прибыли по сравнению с предыдущим кварталом повысил чистую прибыль Sinopec, приходящуюся на акционеров, в третьем квартале до 13,6 млрд юаней. Bank of America повысил прогноз прибыли на 2026 год и целевые цены акций A и H, но прибыль от продажи нефтепродуктов, химического бизнеса и добычи нефти и газа снизилась относительно предыдущего квартала.

Bank of America: Денежный поток европейских нефтяных гигантов вновь приблизился к максимумам: в центре внимания зимний газ и выкуп акций

Европейские нефтяные гиганты, опубликовавшие результаты, превзошли рыночный консенсус как по прибыли, так и по операционному денежному потоку за третий квартал. Bank of America позитивно оценивает перспективы цен на газ в Европе зимой, однако концентрация выкупа акций в четвертом квартале и рост стоимости некоторых проектов ограничивают возможности экстраполяции сильного денежного потока на долгосрочные выплаты акционерам.

Bank of America: Выручка Victory Giant в третьем квартале оказалась ниже ожиданий; BofA делает ставку на новую платформу для восстановления в четвёртом квартале

Наращивание выпуска новой платформы и задержки поставок замедлили рост выручки в третьем квартале, однако повышение выхода годной продукции и загрузки завода в Таиланде поддерживает оценку BofA на четвёртый квартал; затраты на расширение мощностей также побудили банк снизить прогнозы прибыли и целевую цену.

Bank of America: ASE повысила прогноз по передовой корпусировке: улучшение валовой маржи сопровождается ростом дефицита денежного потока

В третьем квартале 2026 года бизнес по корпусировке и тестированию и производство электроники обеспечили рост выручки на 28% к предыдущему кварталу. Компания повысила прогноз продаж передовой корпусировки; Bank of America позитивно оценивает загрузку мощностей и ценообразование, но ожидает, что расширение мощностей продолжит давить на свободный денежный поток.

Bank of America: Долгосрочные облигации под давлением после паузы ФРС; BofA по-прежнему ждет уплощения кривой казначейских облигаций США

После заседания ФРС в октябре доходности коротких облигаций снизились, а длинных выросли. BofA ожидает дальнейшего повышения ставок в США и сравнивает возможности на рынках ставок Европы, Великобритании и Канады.

Bank of America: Выручка Midea в третьем квартале снизилась, а чистая прибыль выросла: доходы от переоценки по справедливой стоимости скрывают давление на основную прибыль

Выручка Midea Group в третьем квартале 2026 года снизилась на 3,9% в годовом выражении, чистая прибыль выросла на 25,9%, а основная чистая прибыль сократилась на 15,7%. Bank of America считает, что собственные бренды за рубежом и бизнес для корпоративных клиентов служат поддержкой, однако влияние реформы каналов продаж кондиционеров сохранится до первого квартала 2027 года.

Bank of America: Заказы Montage Technology на поставку в четвёртом квартале превысили ожидания, обновление продукции повысило валовую маржу

Результаты третьего квартала соответствовали ранее опубликованному прогнозу, но по состоянию на 26 октября заказы на чипы межсоединений с поставкой в четвёртом квартале указывали на более быстрый рост. Bank of America повысил прогнозы прибыли на ближайшие три года, рассчитывая на одновременный рост спроса на серверы и количества чипов на сервер.

Bank of America: Поставки Hongfa Technology в третьем квартале были сильными, прибыль превысила ожидания, но валовая маржа снизилась в годовом выражении

Повышение цен, глобальный спрос и рост доли рынка обеспечили увеличение выручки в третьем квартале на 38%; BofA повысил прогнозы прибыли и целевую цену, но сохранил рейтинг «Хуже рынка».

Bank of America: Выручка BYD Electronic в третьем квартале выросла, а прибыль снизилась; BofA понизил прогнозы и делает ставку на новое направление жидкостного охлаждения

Выручка в третьем квартале выросла на 6% в годовом выражении, тогда как чистая прибыль снизилась на 62%. Слабый спрос на потребительскую электронику и более медленное, чем ожидалось, восстановление маржи побудили BofA снизить прогнозы прибыли; направление жидкостного охлаждения может начать приносить выручку с 2027 года.

Bank of America: Добыча меди Glencore в третьем квартале оказалась слабой; BofA снизил прогноз прибыли и следит за продажей активов

Добыча меди и коксующегося угля оказалась ниже рыночных ожиданий, собранных компанией, тогда как энергетический уголь показал сильный результат. BofA снизил прогноз прибыли на 2026 год, а также следит за расширением медных проектов, продажей активов и прибылью от торговли сырьевыми товарами.

J.P. Morgan: Обесценение активов снизило прибыль CNOOC в третьем квартале; восстановление добычи в четвертом зависит от возобновления работы газового месторождения Линшуй

Обесценение зарубежных активов снизило чистую прибыль CNOOC за третий квартал ниже ожиданий JPMorgan и инвесторов со стороны покупателей; руководство сохранило годовой прогноз добычи, поэтому ключевым становится возобновление работы Линшуй 17-2 в четвертом квартале по плану.

J.P. Morgan: Прибыль государственных банков в третьем квартале превзошла ожидания JPMorgan, Postal Savings Bank of China отстал

Стабилизация чистой процентной маржи и рост активов поддержали процентные доходы, однако комиссионные доходы в целом снизились, а прибыль от переоценки по справедливой стоимости также внесла вклад в рост непроцентных доходов. Маржа и показатели качества активов Postal Savings Bank of China оказались под давлением, а Industrial and Commercial Bank of China предупредил о возможных препятствиях для роста доходов в 2027 году.

J.P. Morgan: Выручка China Merchants Bank в третьем квартале превысила ожидания: рост резервов скрыл улучшение операционных показателей, качество розничных активов под давлением

Годовой рост выручки и операционной прибыли до создания резервов China Merchants Bank в третьем квартале ускорился, оба показателя превзошли ожидания JPMorgan; увеличение расходов на обесценение удержало рост чистой прибыли на уровне 3%. Тем временем комиссии за управление капиталом перешли к снижению, а показатели розничных кредитов под особым наблюдением и просроченной задолженности ухудшились.

J.P. Morgan: Драйверы роста в Азии расширяются: инвестиции Тайваня и промышленность Южной Кореи восстанавливаются, темпы повышения ставок центробанками расходятся

Рост экономики Тайваня в третьем квартале и промышленное производство Южной Кореи в сентябре превзошли ожидания. JPMorgan считает, что экспорт технологий, экспорт нетехнологичной продукции и внутренние инвестиции совместно поддерживают рост, однако инфляционное давление и давление на экономическую политику различаются между странами.

Запасы меди растут. Почему на спотовом рынке сохраняется дефицит?

США поглощают значительные объемы запасов меди, а ремонтные работы на китайских плавильных заводах, сокращение предложения медного лома и перебои в добыче поддерживают спотовый рынок в краткосрочной перспективе. Morgan Stanley ожидает ослабления напряженности по мере изменения тарифной политики США и предложения рудников в 2027 году.