Выручка и валовая маржа Super Micro Computer в первом квартале финансового года 2027 превысили предварительные диапазоны. Росту способствовал ИИ, а компания повысила прогноз на весь год. Bernstein повысил прогнозы прибыли, но сохраняет осторожность в отношении конвертации портфеля заказов и свободного денежного потока.
KLA повысила прогноз выручки на второе полугодие 2026 года, а её ориентир выручки на квартал, заканчивающийся в декабре, превысил рыночный консенсус. Evercore ISI оптимистично оценивает инвестиции в память и передовые технологические процессы, но ожидает, что рост цен на компоненты ограничит улучшение валовой маржи, а сжатие оценки на поздней стадии цикла может компенсировать часть роста прибыли.
Компания планирует увеличить долю редукторов для человекоподобных роботов в поставках и продолжить расширение мощностей, однако снижение цен реализации и затраты на персонал в период расширения сдерживают валовую маржу в ближайшей перспективе. Citi также считает станки с ЧПУ собственного производства конкурентным преимуществом компании.
По мнению BofA, реакция технологических акций на отчётность превысила рост масштаба отклонений прибыли от прогнозов; при этом подразумеваемая опционами на европейские фондовые индексы волатильность выборов ниже исторических уровней, а на южнокорейский рынок разнонаправленно влияют фундаментальные показатели рынка памяти и краткосрочные настроения инвесторов.
Bernstein ожидает продления моратория на дата-центры в Техасе и снизила целевые цены для майнинговых компаний, переходящих к инфраструктуре ИИ, из-за неопределенности с согласованиями и роста стоимости финансирования; дефицитная ценность одобренных электрических мощностей существует одновременно с давлением на финансирование и реализацию проектов.
В октябре портфель проектов вырос на 7% по сравнению с предыдущим месяцем, а строящиеся мощности — до 87.2 ГВт; при этом отложенные мощности за месяц увеличились на 9.4 ГВт, а политические ограничения и согласование проектов влияют на их переход к строительству.
Пожар на итальянском заводе пластин привёл к тому, что выручка и валовая маржа за третий квартал оказались ниже ожиданий, а восстановление производственной линии и прежние долгосрочные контракты ограничивают улучшение в четвёртом квартале. Citi снизил прогнозы прибыли и целевую цену, сохранив позитивный взгляд на восстановление спроса и цен в 2027 году.
Выручка от оптических модулей в третьем квартале выросла более чем на 50% по сравнению с предыдущим кварталом, однако дефицит DSP может повлиять на темпы поставок в следующие два квартала. Citi снизил оценочные мультипликаторы и сохранил рекомендацию «покупать».
В среду во второй половине дня акции класса A росли широким фронтом, оборот вновь превысил 2 трлн юаней, а число акций, впервые достигших дневного лимита роста, увеличилось с 33 до 104. По мнению авторов колонки, продолжение отскока зависит от объёмов торгов, восстановления крупных технологических акций и способности основных индексов закрепиться выше скользящих средних.
Улучшение в европейской рознице и австралийском канале общественного питания поддержало результаты Asahi и Kirin за третий квартал; летние продажи в Японии были слабыми, а эффект для Kirin от создания запасов перед повышением налога оказался меньше ожиданий. Bernstein понизила прогнозы прибыли Asahi и повысила прогнозы для Kirin.
Органическая выручка Waters в третьем квартале выросла на 10%, а компания повысила прогноз на весь год. Bernstein считает, что улучшение бизнеса в Китае, синергия от приобретения и заказы, связанные с возвращением фармацевтического производства в США, создают потенциал для превышения осторожного прогноза компании на 2027 год.
Бизнес в области наук о жизни обеспечил органический рост и рентабельность Revvity в третьем квартале выше консенсус-прогноза рынка, а компания повысила прогноз на весь год; Bernstein считает, что вклад спроса, связанного с ИИ, сложно оценить отдельно, и сохраняет рекомендацию «на уровне рынка» из-за оценки акций.
Бизнес Fiserv по обслуживанию торговых предприятий и рост Clover в третьем квартале были слабыми, однако финансовые решения показали результат лучше ожиданий. Компания планирует выкупить акции на 500 млн долларов в четвёртом квартале и удвоила долгосрочную цель по сокращению расходов; выполнение годового прогноза зависит от заметного ускорения бизнеса по обслуживанию торговых предприятий.
Продукты роста Amgen компенсировали часть снижения продаж старых препаратов, а компания повысила годовой прогноз выручки и прибыли на акцию; Bernstein считает, что разовые выгоды от продаж и сроки признания расходов также улучшили результаты третьего квартала.
Предварительные данные по IBI363 при раке лёгкого в первой линии поддерживают продолжение исследований, однако малые выборки допускают колебания медианы выживаемости без прогрессирования; руководство также рассчитывает, что более широкий портфель продуктов поддержит рост продаж в 2027 году.
Руководство снизило прогноз падения цен на реагенты внутри страны в 2027 году и поставило цель увеличить объем тестирования примерно на 15%; однако спрос в отрасли остается слабым, а ситуация на Ближнем Востоке и валютные курсы также сдерживают зарубежный бизнес.
Руководство вновь выразило уверенность в росте продаж продукции примерно на 35% в 2026 году и продвигает разработки в области онкогематологии и аутоиммунных заболеваний; Goldman Sachs видит потенциал в дифференцированных исследованиях и глобальном сотрудничестве, однако его модель прогнозирует снижение показателей прибыли в 2027 году.
Рост продаж существующих инновационных препаратов и вывод новых продуктов на рынок поддерживают краткосрочные цели Hansoh Pharma; компания планирует увеличить число продаваемых инновационных препаратов с 9 до 30 к 2030 году, причем важными источниками станут разработки ADC и препаратов для лечения метаболических заболеваний.
Продажи приправ Haitian за первые три квартала 2026 года выросли примерно на 4%. Goldman Sachs считает, что компания продолжает наращивать долю рынка, однако слабый спрос со стороны общепита и рост затрат на сою и PET продолжат сдерживать краткосрочные результаты; руководство сейчас отдаёт приоритет объёму продаж и доле рынка.
Рост объёмов в аэрокосмическом бизнесе и сегменте промышленных газовых турбин обеспечил выручку и прибыль за третий квартал выше ожиданий BofA; издержки и валютные курсы продолжали давить на валовую маржу, а расширение мощностей также оказало давление на денежный поток.
