Olağanüstü yoğun sözleşme tahsisleri, gemi inşa şirketlerinin sipariş birikimini artırdı. Citi, Huntington Ingalls Industries ve General Dynamics’in finansmanı sağlanmış siparişlerinin gelecekteki gelirleri karşılama oranının, takip ettiği savunma şirketleri arasında önde olduğunu düşünüyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık %31 arttı, ancak parça kıtlığı ve stok değer düşüklüğü nedeniyle beklentilerin altında kaldı; BofA gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
Citi, Cumhuriyetçilerin Senato kontrolünü korumasının ABD hisselerini yıl sonuna kadar yükseltebileceğini düşünüyor; Demokratların daha büyük bir çoğunluk elde etmesi ise piyasanın 2028 yılında kurumlar vergisinin artması riskini daha erken fiyatlamasına yol açabilir. Yerel seçimler de veri merkezi inşaatlarının hızını etkileyebilir.
BofA’nın takip ettiği büyük bulut ve yeni nesil bulut sağlayıcılarının sermaye harcamalarının 2027 yılında yıllık %54 artması bekleniyor; bu oran bilanço sezonu öncesindeki %37 tahmininin üzerinde. İşlem kapasitesi talebi ve kira bedelleri genişlemeyi desteklerken, peşin yatırımlar serbest nakit akışını baskılamaya devam ediyor.
Hon Hai ile Nvidia arasındaki iş birliği GPU sunucularından tam raf sistemlerine, ağlara, güç kaynağına ve soğutmaya genişliyor. Citi, fabrikada ön entegrasyon ve otomasyon yeteneklerinin şirketin yapay zekâ projelerinden gelir elde etme fırsatlarını artırabileceğini düşünüyor.
JPMorgan, Avrupa doğal gaz fiyatlarının yeniden megavatsaat başına 100 avronun üzerine çıktığını, Rusya'daki rafinajın toparlanmasının ise dizel arzını artırabileceğini belirtiyor; tarımsal ürünlerde risk primleri gerilerken enerji pozisyonlarının değeri rekor seviyeye yükseldi.
Kurumsal SSD çözümleri 2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir ve marj büyümesini destekledi. Şirket, 2027 yılında gelirinin %40 üzerinde artmasını bekliyor; Morgan Stanley önyükleme sürücülerinde fırsat görüyor ve işletme sermayesinin nakit tüketmeye devam edeceğini öngörüyor.
Üçüncü çeyrekte organik büyüme Citi'nin beklentilerine paralel gerçekleşti, marj performansı daha iyi oldu ve şirket marj beklentisini de yükseltti. Citi, fiyat rekabetinin en ağır etkisinin geride kalmış olabileceğini düşünüyor ve 2026–2030 dönemi hisse başına kâr tahminlerini yükseltti.
Seagate'in Eylül çeyreğinde sevk ettiği nearline sabit disklerin kapasitesi bir önceki çeyreğe göre yalnızca %2 arttı, ancak TB başına satış fiyatı %16 yükseldi. Morgan Stanley kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü, ancak sıkışık arz-talep dengesi ve HAMR ürünlerinin üretim artışı konusunda iyimserliğini koruyor.
AWS'nin üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %39 artarak Morgan Stanley'nin %42 tahmininin altında kaldı; bekleyen siparişler ve sermaye harcamaları bankanın sonraki büyümeye ilişkin görüşünü destekliyor, ancak serbest nakit akışı baskı altında ve uydu işi maliyetlerinin serbest kalması da ertelendi.
Üçüncü çeyrekte veri merkezi faaliyetleri kârın beklentileri aşmasını sağladı, ancak zayıf PC talebi ve müşterilerin stoklarını azaltması dördüncü çeyrek görünümünü zayıflattı. Bernstein, kâr tahminlerini ve değerleme çarpanını düşürerek hedef fiyatı 110 dolardan 75 dolara indirdi.
JPMorgan, SPX Technologies için veri merkezi büyüme beklentisini yükseltirken personel alımı, tedarik zinciri düzenlemeleri ve üretimin artırılmasından kaynaklanan kısa vadeli maliyetler öngörüyor; banka, endeks üstü getiri tavsiyesini ve 225 dolarlık hedef fiyatını korudu.
Eylül ayında çekirdek TÜFE ve ÜFE’nin aylık artış hızı önceki aya göre yükseldi, ancak kurumlar fiyat baskılarının sürüp sürmeyeceği konusunda farklı görüşlere sahip. ABD hisselerindeki kaldıraçlı pozisyonların kapatılmasının ardından kâr ve faiz oranlarındaki değişimler değerleme açısından belirleyici hale geldi.
Sülfürik asit fiyatlarındaki ve bakır konsantresinin fiili işleme ücretlerindeki düşüş ile ikinci çeyrekteki yüksek karşılaştırma bazı, Jiangxi Copper’ın üçüncü çeyrek net kârını baskıladı. Şirket, yıllık uzun vadeli sözleşmeler kapsamındaki bakır konsantresi tüketiminin dördüncü çeyrekte daha da azalmasını bekliyor.
Ürün gelirlerinin dağılımındaki iyileşme şirketin brüt marjını korumasına yardımcı oldu, ancak ilk üç çeyrekte hem geleneksel parça işinin geliri hem de ortak girişimlerden elde edilen yatırım geliri düştü. Citi, Al tavsiyesini ve 25 yuanlık hedef fiyatını korudu.
Üçüncü çeyrek sevkiyatları yıllık bazda hâlâ yaklaşık %3 düştü, ancak brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre 5 yüzde puan yükseldi. Citi, olgun fabrikalardaki verimlilik artışını bir dönüm noktası olarak görüyor ve 2027 yılı kâr tahminini %15 artırdı.
HSBC, Tencent Küresel Dijital Ekosistem Zirvesi’ni değerlendirdi: WorkBuddy ofis araçlarını WeCom ile birbirine bağlıyor, Hunyuan Hy4 yakında piyasaya çıkacak ve Tencent Cloud’un yurt dışı müşteri sayısı son bir yılda ikiye katlandı.
BofA, Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayında faizi %1,25 düzeyinde tutmasını ve temel enflasyonun %2 hedefine büyük ölçüde ulaştığına ilk kez hükmetmesini bekliyor. Banka, Aralık ayında hâlâ faiz artışı bekliyor ancak piyasalar kayda değer miktarda sıkılaşma beklentisini fiyatlamış durumda.
Foxconn Industrial Internet’in bulut bilişim işi üçüncü çeyrekte güçlü büyümesini sürdürdü. Net kâr, Bloomberg konsensüsünü ve Citi’nin görüştüğü alım tarafı yatırımcılarının beklentilerini aştı; ancak brüt kâr marjı ve net kâr Citi’nin kendi tahminlerinin altında kaldı. Citi, 2026 yılı kâr tahminini düşürdü ve yapay zekâ işinin değerleme çarpanını önemli ölçüde azalttı.
