Morgan Stanley menilai ekspansi skala yang didorong penjualan belum menghasilkan laba yang memadai; persaingan baterai segmen bawah yang kian ketat dan kemampuan mengalihkan beban pajak tambahan akan memengaruhi laba ke depan.
Laba kuartal ketiga Yageo melampaui ekspektasi perusahaan sekuritas, tetapi margin kotornya sedikit di bawah ambang ekspektasi pihak beli yang lebih tinggi. AI mendorong kenaikan volume dan harga MLCC. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan berlanjut pada kuartal keempat, dengan kapasitas baru mulai beroperasi sejak kuartal kedua 2027.
Morgan Stanley menilai teknologi kedua perusahaan yang saling melengkapi dapat membuat Marvell memperoleh lebih banyak nilai dari setiap tautan optik, tetapi valuasi tinggi Lumentum, konflik pelanggan DSP, dan siklus bisnis manufaktur meningkatkan hambatan bagi potensi transaksi.
Pertumbuhan pendapatan operasional bersih properti yang sama naik dari 3,5% pada kuartal kedua menjadi 4,9%, dan Kimco menaikkan panduan FFO setahun penuh menjadi 1.85 dolar AS per saham. Tingkat okupansi terus meningkat, tetapi kenaikan sewa untuk kontrak baru melambat.
Panduan pendapatan kuartal keempat jauh di bawah perkiraan, terutama akibat penyesuaian persediaan PC. Morgan Stanley menaikkan proyeksi laba 2027 tetapi menurunkan target harga, karena ketatnya pasokan server dan investasi besar belum tentu menghasilkan daya saing yang bertahan lama.
Morgan Stanley memperkirakan permintaan terhadap Coherent tetap kuat, tetapi efisiensi produksi awal substrat enam inci rendah sehingga laju perbaikan margin kotor tetap menjadi fokus laporan keuangan. Bank itu mempertahankan peringkat setara pasar dan memangkas target harga dari 375 dolar menjadi 325 dolar.
Pesanan baru kuartal ketiga berada di bawah ambang ekspektasi investor buy-side, sementara ekspektasi pengurangan persediaan alat konstruksi meningkat. Morgan Stanley memangkas target harga dari 915 dolar menjadi 675 dolar, tetapi menilai backlog pesanan dan arus kas yang memadai masih dapat mendukung pertumbuhan laba.
Di tengah lemahnya penjualan industri, pendapatan dan laba Sany Heavy Industry sama-sama meningkat; pertumbuhan luar negeri Zoomlion melambat, sementara pertumbuhan pendapatan Zhejiang Dingli meningkat tetapi margin kotornya turun tajam.
MediaTek menaikkan target pendapatan ASIC 2026 menjadi US$2,5 miliar dan memperkirakan akan mencapai US$16 miliar pada 2027; pertumbuhan Smart Edge pada kuartal ketiga mengimbangi penurunan bisnis ponsel.
Hingga 28 Oktober, indikator sentimen saham A Morgan Stanley naik 10 poin persentase dalam sepekan, tetapi masih di bawah level sinyal rebound teknis sebesar 22%. Aktivitas perdagangan pulih, sementara saldo pembiayaan margin dan revisi ekspektasi laba melemah.
Persediaan minyak di wilayah utama yang dipantau Morgan Stanley turun 4,6 juta barel pekan lalu, tetapi kenaikan produk olahan mengimbangi sebagian penyusutan minyak mentah. Persediaan bensin AS pulih, sementara stok distilat masih jauh di bawah rata-rata musiman.
Perusahaan yang mewakili seperempat kapitalisasi pasar S&P 500 telah melaporkan kinerja kuartal ketiga. Barclays optimistis terhadap kinerja laba sepanjang musim laporan, tetapi pertumbuhan laba per saham tahunan sektor keuangan, industri, dan barang kebutuhan pokok melambat dibandingkan kuartal sebelumnya.
Pendapatan AWS Amazon pada kuartal ketiga naik 39,3% secara tahunan, di bawah ekspektasi sebagian investor sisi beli tetapi melampaui konsensus pasar. Manajemen memperkirakan AWS tumbuh lebih dari 40% pada masing-masing dua tahun mendatang. Citi menaikkan proyeksi labanya berdasarkan perkiraan itu, sambil mencermati investasi ekspansi kapasitas dan margin.
Pemantauan JPMorgan menunjukkan pertumbuhan laba perusahaan Eropa yang telah melaporkan kinerja lebih tinggi daripada perusahaan AS, dengan energi sebagai pendorong utama; sementara itu, proporsi perusahaan yang melampaui ekspektasi laba dan pendapatan di kedua kawasan turun dibandingkan kuartal sebelumnya.
Pertumbuhan AWS meningkat untuk kuartal keenam berturut-turut, dan manajemen memperkirakan pendapatan tumbuh lebih dari 40% pada 2027 dan 2028; sementara itu, pertumbuhan iklan melambat dan belanja infrastruktur yang besar menekan arus kas bebas.
Pendapatan dan margin kotor ASE pada kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi Morgan Stanley dan pasar. Perusahaan menaikkan panduan pendapatan pengemasan canggih untuk 2026 dan 2027, tetapi panduan bisnis sejenis CoWoS dengan proses lengkap untuk 2027 masih di bawah perkiraan bank tersebut.
Kenaikan harga rata-rata DRAM dan NAND mendorong laba operasi kuartal ketiga melampaui konsensus pasar; Bank of America optimistis terhadap pengiriman kuartal keempat dan permintaan jangka panjang, tetapi memperkirakan harga sebagian produk memori akan turun pada 2027.
Pendapatan kuartal ketiga naik 18% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi laba bersih turun 22%, terutama karena hasil revaluasi investasi beralih dari untung menjadi rugi. Manajemen memperkirakan margin kotor yang tinggi akan bertahan untuk beberapa waktu, lalu kembali normal seiring melambatnya kenaikan harga dan meningkatnya biaya.
Morgan Stanley memperkirakan produksi massal TPU v8t akan mendorong pendapatan MediaTek pada kuartal keempat 2026 naik 30%–40% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi pelemahan bisnis non-AI dan perubahan bauran produk juga akan menekan margin kotor. Potensi pertumbuhan pada 2027–2028 bergantung pada pasokan pengemasan canggih dan substrat.
