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Bernstein: Posições em ações indianas divergem: instituições locais ampliam participação e sinais de concentração apontam para rotação setorial

Ao fim do terceiro trimestre de 2026, a participação das instituições locais no BSE 500 subiu para 18,3%, enquanto a participação estrangeira caiu para 16,2%. A Bernstein identifica oportunidades em posições concentradas e subponderadas usando desvios em relação às participações históricas, mas o desempenho dos sinais varia significativamente conforme o período de referência e o ambiente de mercado.

Bernstein: Mudanças nos contratos de data centers: prazo de fornecimento de energia elétrica determina atratividade, enquanto garantias de locatários de nuvem encolhem

Entrevistas da Bernstein com especialistas jurídicos mostram que a atividade de transações de data centers continua forte, mas os prazos de fornecimento de energia elétrica, os direitos de rescisão dos locatários e as garantias de crédito determinam conjuntamente a capacidade de financiamento e a distribuição de riscos dos projetos.

Bernstein: Queda das ações de consumo dos EUA diverge das expectativas de lucro: Bernstein favorece varejo de desconto e distribuição de alimentos

Até o fim de setembro, as ações americanas de consumo discricionário haviam caído 9% no ano, enquanto as expectativas de lucro para os próximos 12 meses haviam subido. A Bernstein vê oportunidades de alocação com a queda das avaliações, mas os preços elevados do petróleo e as pressões de custos afetam os subsetores de maneiras diferentes.

Bernstein: Projeção da KIOXIA para o terceiro trimestre fiscal fica muito aquém do esperado; empresa aposta em recuperar no quarto trimestre entregas atrasadas de SSDs empresariais

A receita da KIOXIA no segundo trimestre fiscal cresceu 40% ante o trimestre anterior, mas as projeções de receita e lucro operacional para o terceiro trimestre ficaram quase estáveis e bem abaixo do consenso do mercado. A empresa espera que os SSDs empresariais atrasados impulsionem uma recuperação das remessas no quarto trimestre fiscal.

Bernstein: Vendas externas sustentam crescimento da Geely no terceiro trimestre, enquanto corte de restituição fiscal pressiona projeções de lucro

As vendas externas da Geely quase quadruplicaram na comparação anual no terceiro trimestre, compensando a queda das vendas domésticas, mas a mudança no mix de modelos reduziu as margens em relação ao segundo trimestre. A Bernstein elevou as projeções de receita e, ao mesmo tempo, reduziu as expectativas de lucro e o preço-alvo devido ao ajuste da restituição de impostos sobre exportações.

Bernstein: Receita da GAC se recupera no terceiro trimestre, enquanto prejuízos das joint ventures dificultam a recuperação dos lucros

O crescimento das vendas no exterior impulsionou o desempenho das marcas próprias, e a receita do GAC Group aumentou 17,8% na comparação anual no terceiro trimestre. Porém, a margem bruta permaneceu negativa, a contribuição das joint ventures e empresas associadas passou a ser negativa e o prejuízo líquido aumentou em relação ao mesmo período do ano anterior.

Bernstein: Lucro trimestral da Tokyo Electron supera expectativas, apoiado por revisão para cima do mercado de equipamentos e melhora da margem bruta

No segundo trimestre do exercício fiscal encerrado em março de 2027, a receita e o lucro operacional da Tokyo Electron superaram o consenso do mercado em 5,5% e 15,3%, respectivamente. A companhia elevou sua perspectiva para o mercado global de equipamentos, mas o fornecimento de componentes essenciais e as necessidades de capital de giro continuam afetando a concretização do crescimento.

Bernstein: Receita da AMEC no terceiro trimestre fica abaixo do esperado: pedidos recordes e oferta de componentes desaceleram o crescimento

A receita da AMEC no terceiro trimestre cresceu 17,2% na comparação anual, ficando 18% abaixo do consenso do mercado. A administração afirmou que os novos pedidos e sua taxa de crescimento atingiram recordes, mas a Bernstein considera que a escassez de oferta ainda limita o crescimento da receita. A margem bruta melhorou, enquanto o lucro líquido recorrente caiu em relação ao trimestre anterior.

Bernstein: A receita da ChangXin Technology cresceu 19% no terceiro trimestre ante o trimestre anterior. Por que o lucro atribuível aos acionistas subiu apenas 3%?

O aumento do lucro destinado aos acionistas minoritários ampliou a diferença entre o crescimento operacional da ChangXin Technology e o crescimento do lucro atribuível aos acionistas. O Bernstein considera que as margens da empresa já são comparáveis às de seus pares, mas a receita do terceiro trimestre ainda ficou abaixo de sua previsão.

HSBC Qianhai Securities Limited: Guangdong Expressway: lucro do terceiro trimestre cai, e gastos com expansão e reforma dos pedágios afetam o fluxo de caixa de longo prazo

O HSBC Qianhai considera que a demanda regional por deslocamentos e o retorno de dividendos projetado de cerca de 4% sustentam a avaliação da empresa, mas o desvio de tráfego durante a expansão, o aumento dos investimentos de capital e o avanço da reforma das rodovias pedagiadas afetarão o fluxo de caixa de longo prazo.

J.P. Morgan: Teradyne entra em qualificação em uma terceira gigante da nuvem, enquanto se amplia a compra de equipamentos de teste de chips de dois fornecedores

As vendas de equipamentos de teste de memória da Teradyne cresceram no terceiro trimestre, enquanto as de equipamentos de teste de SoC caíram em relação ao trimestre anterior. A administração espera que as tendências se invertam no quarto trimestre; o JPMorgan considera que a compra de dois fornecedores merece atenção no médio prazo, mas que, por ora, não há motivo para preocupação excessiva com a participação da Advantest em equipamentos de teste de SoC.

J.P. Morgan: Coursera corta custos mais rápido que o previsto, mas JPMorgan rebaixa recomendação diante de perspectiva de receita mais fraca

Os resultados do terceiro trimestre superaram as expectativas do JPMorgan, mas a projeção de receita para o quarto trimestre ficou abaixo do consenso do mercado, e os negócios corporativo e de consumo também enfrentam pressão em 2027. A aceleração das economias de custos da fusão e a plataforma de competências em IA são possíveis apoios para melhorar o lucro.

J.P. Morgan: Pedidos da Caterpillar atingem recorde; JPMorgan reduz preço-alvo, mas mantém perspectiva de lucro de longo prazo

Os resultados do terceiro trimestre ficaram, em linhas gerais, em linha com as expectativas, enquanto a carteira de pedidos de 78 bilhões de dólares ficou abaixo do patamar esperado por alguns investidores otimistas. O JPMorgan reduziu o preço-alvo de 1100 para 1000 dólares e continua otimista com o crescimento dos lucros no longo prazo decorrente da demanda por eletricidade dos centros de dados e da expansão da capacidade.

J.P. Morgan: Spreads de financiamento de IA aumentam: emissão pública de títulos desacelera e papel do capital próprio cresce

O volume de títulos de IA e de centros de dados acompanhado pelo JPMorgan está praticamente estagnado desde agosto, enquanto os spreads dos títulos de projetos em relação aos das gigantes da nuvem continuam aumentando. O banco espera que as futuras operações usem mais capital próprio e menos alavancagem, reduzindo a pressão da oferta de títulos.