Trung tâm dữ liệu thúc đẩy doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 tăng 23% so với quý trước, nhưng áp lực chi phí và diễn biến dòng tiền vẫn là những hạn chế đáng kể; việc Bernstein nâng dự báo EPS tương lai chủ yếu dựa vào mua lại cổ phiếu.
Doanh thu quý ba của nVent tăng 43,7% so với cùng kỳ, còn đơn hàng tồn đọng tăng so với quý trước lên 2,6 tỷ đô la. Bernstein lạc quan về nhu cầu năm 2027, nhưng dự kiến đóng góp doanh thu từ hai nhà máy mới chủ yếu bắt đầu thể hiện trong nửa cuối năm.
Các đơn đặt hàng lặp lại A200 và nhu cầu Matrics cải thiện đã thúc đẩy Lasertec nâng điểm giữa của chỉ dẫn đơn hàng cả năm lên 450 tỷ yên; trong khi đó, doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý đầu lần lượt thấp hơn đồng thuận thị trường 33% và 41%.
Doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý ba lần lượt vượt dự báo đồng thuận của thị trường 6% và 15%. Công ty nâng hướng dẫn doanh số cả năm, đồng thời dự kiến việc giảm giá Biktarvy sẽ làm doanh thu năm 2028 giảm khoảng 1,5 tỷ đô la; tăng trưởng từ thuốc mới và đa dạng hóa danh mục phát triển là chìa khóa để bù đắp áp lực.
Doanh thu quý ba vượt đồng thuận thị trường khoảng 1,9 tỷ USD; sau khi loại trừ các khoản thuận lợi, mức vượt vẫn khoảng 1 tỷ USD. Bernstein nâng dự báo doanh thu cả năm, đồng thời theo dõi doanh thu một lần, giá theo kênh và tiến độ triển khai Foundayo.
Tính đến cuối quý ba năm 2026, tỷ lệ sở hữu của các tổ chức trong nước đối với BSE 500 tăng lên 18,3%, trong khi tỷ lệ sở hữu nước ngoài giảm xuống 16,2%. Bernstein sàng lọc cơ hội ở các vị thế tập trung và thiếu tỷ trọng dựa trên độ lệch so với mức nắm giữ lịch sử, nhưng hiệu quả tín hiệu khác biệt đáng kể giữa các khoảng thời gian nhìn lại và môi trường thị trường.
Các cuộc phỏng vấn chuyên gia pháp lý của Bernstein cho thấy hoạt động giao dịch trung tâm dữ liệu vẫn mạnh, nhưng thời điểm cấp điện, quyền chấm dứt của khách thuê và bảo lãnh tín dụng cùng quyết định khả năng huy động vốn và phân bổ rủi ro của dự án.
Tính đến cuối tháng 9, cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu của Mỹ giảm 9% từ đầu năm, trong khi kỳ vọng lợi nhuận cho 12 tháng tới lại tăng. Bernstein cho rằng định giá giảm tạo cơ hội phân bổ vốn, nhưng giá dầu cao và áp lực chi phí đang tác động khác nhau đến từng phân ngành.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu Reddit vẫn tăng nhanh nhưng số người dùng tại Mỹ giảm so với quý trước; người dùng Pinterest tiếp tục tăng, song doanh thu thấp hơn dự báo của công ty. Bernstein cho rằng triển vọng tăng trưởng người dùng của Reddit khó đánh giá hơn.
Doanh thu quý tài chính thứ hai của KIOXIA tăng 40% so với quý trước, nhưng dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý thứ ba gần như đi ngang và thấp đáng kể so với đồng thuận thị trường. Công ty kỳ vọng lượng SSD doanh nghiệp giao chậm sẽ thúc đẩy xuất hàng phục hồi trong quý tài chính thứ tư.
Doanh số nước ngoài của Geely trong quý ba tăng gần gấp bốn lần so với cùng kỳ, bù đắp sự sụt giảm trong nước, nhưng thay đổi cơ cấu mẫu xe khiến biên lợi nhuận giảm so với quý hai. Bernstein nâng dự báo doanh thu, đồng thời hạ kỳ vọng lợi nhuận và giá mục tiêu do điều chỉnh hoàn thuế xuất khẩu.
Doanh số nước ngoài tăng hỗ trợ kết quả của các thương hiệu tự chủ, giúp doanh thu quý ba của GAC Group tăng 17,8% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp vẫn âm, đóng góp từ các liên doanh và công ty liên kết chuyển sang lỗ, còn lỗ ròng tăng so với cùng kỳ năm trước.
Doanh thu gần như đi ngang trong quý ba, trong khi chi phí giảm hỗ trợ biên lợi nhuận hoạt động. Bernstein cho rằng thay đổi cơ cấu sản phẩm, đầu tư thương hiệu và chi phí nguyên liệu bao bì sẽ gia tăng áp lực lên lợi nhuận tương lai.
Trong quý thứ hai của năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2027, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của Tokyo Electron lần lượt cao hơn dự báo đồng thuận của thị trường 5,5% và 15,3%. Công ty nâng triển vọng thị trường thiết bị toàn cầu, nhưng nguồn cung linh kiện chủ chốt và nhu cầu vốn lưu động vẫn ảnh hưởng đến khả năng hiện thực hóa tăng trưởng.
Doanh thu quý ba của AMEC tăng 17,2% so với cùng kỳ, thấp hơn 18% so với dự báo đồng thuận của thị trường. Ban lãnh đạo cho biết đơn hàng mới và tốc độ tăng trưởng đơn hàng đều lập kỷ lục, nhưng Bernstein cho rằng tình trạng thiếu nguồn cung vẫn hạn chế tăng trưởng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp cải thiện, trong khi lợi nhuận ròng thường xuyên giảm so với quý trước.
Phần lợi nhuận thuộc về cổ đông thiểu số tăng đã nới rộng khoảng cách giữa tăng trưởng hoạt động của ChangXin Technology và tốc độ tăng lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ. Bernstein cho rằng biên lợi nhuận của công ty đã tương đương các doanh nghiệp cùng ngành, nhưng doanh thu quý ba vẫn thấp hơn dự báo của tổ chức này.
HSBC Qianhai cho rằng nhu cầu đi lại trong khu vực và tỷ suất cổ tức dự báo khoảng 4% hỗ trợ định giá công ty, nhưng việc phân luồng giao thông trong thời gian mở rộng, chi tiêu vốn tăng và tiến triển cải cách đường thu phí sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền dài hạn.
Doanh thu quý ba tăng 49% so với cùng kỳ, nhưng chi phí bán hàng tăng khiến lợi nhuận ròng thấp hơn kỳ vọng. HSBC Qianhai Securities cơ bản giữ nguyên dự báo doanh thu, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận giai đoạn 2026–2028 và giá mục tiêu.
Việc Google đặt mua CPU sớm đã giúp doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý ba của GUC vượt kỳ vọng. JPMorgan nâng dự báo lợi nhuận cho hai năm tới, nhưng dự kiến công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào Google và biên lợi nhuận gộp tổng thể sẽ giảm trong năm 2027.
Doanh số thiết bị kiểm thử bộ nhớ của Teradyne tăng trong quý ba, trong khi thiết bị kiểm thử SoC giảm so với quý trước. Ban lãnh đạo dự kiến xu hướng của hai nhóm sẽ đảo chiều trong quý bốn; JPMorgan cho rằng việc mua hàng từ hai nhà cung cấp đáng theo dõi trong trung hạn, nhưng hiện chưa cần quá lo ngại về thị phần thiết bị kiểm thử SoC của Advantest.
