不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keanggotaan

Cari

1.972 konten · Menurut tanggal ditambahkan

Goldman Sachs: Goldman Sachs memangkas target saham Korea, tetapi tetap optimistis terhadap risiko dan imbal hasil: alokasi Asia beralih ke laba dan valuasi

Target KOSPI untuk 12 bulan diturunkan dari 12000 menjadi 9000 poin, tetapi Goldman Sachs menilai penetapan harga yang pesimistis di sektor memori telah menjalar ke industri lain. Alokasi Asia lebih menekankan realisasi laba, neraca, dan disiplin valuasi, sementara di rantai pasok AI perlu dibedakan antara pertumbuhan permintaan dan kecepatan realisasi laba.

Bank of America: Pertumbuhan NetEase meningkat, Tencent Music terkendala persaingan, dan pertumbuhan iklan Bilibili menghadapi perlambatan

Pratinjau kuartal ketiga Bank of America mempertahankan peringkat Beli untuk NetEase dan Bilibili serta Netral untuk Tencent Music: NetEase diuntungkan oleh gim PC dan basis perbandingan yang rendah, pertumbuhan pendapatan Tencent Music sulit mendorong laba, sementara Bilibili menghadapi tekanan margin dari perlambatan iklan dan bagi hasil gim.

Bank of America: Laba kuartal ketiga China Telecom turun hampir 15%: beban insentif menekan laba, BofA pertahankan rekomendasi beli saham H

Setelah dampak reformasi PPN dikecualikan, pendapatan jasa China Telecom dalam sembilan bulan pertama secara umum stabil; namun, kenaikan biaya tenaga kerja pada kuartal ketiga mengimbangi sebagian penghematan biaya. BofA tetap optimistis terhadap bisnis inti telekomunikasi serta monetisasi bisnis cloud dan AI, dengan mempertahankan rekomendasi beli untuk saham H dan netral untuk saham A yang valuasinya lebih penuh.

Bank of America: Laporan kuartal ketiga Tonghuashun melampaui ekspektasi BofA, tetapi penerimaan kas dan liabilitas kontrak menunjukkan pertumbuhan melambat

Laba bersih Tonghuashun naik 53% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, ditopang pertumbuhan bisnis dan pengakuan pendapatan yang ditunda. Namun, pertumbuhan penerimaan kas dari penjualan turun menjadi 9%, sementara liabilitas kontrak turun 8% dibandingkan kuartal sebelumnya. BofA mempertahankan peringkat Beli sambil menurunkan perkiraan laba dan valuasi target, dengan target harga turun dari 290 yuan menjadi 255 yuan.

Bank of America: Survei perangkat lunak BofA: Porsi AI dalam anggaran naik menjadi 9,4%, imbal hasil dan biaya menentukan laju ekspansi

Anggaran perangkat lunak diperkirakan tumbuh 5,3% pada 2027, dengan AI menerima dana baru sekaligus realokasi dari anggaran yang ada. Namun, hanya 17,2% responden yang telah memperoleh imbal hasil tingkat perusahaan yang terukur; besarnya pendapatan yang dapat diraih penyedia cloud, keamanan, dan aplikasi bergantung pada biaya implementasi dan manfaat aktual.

Bank of America: Laporan Mingguan Suku Bunga Global BofA: Arus ke aset aman mengangkat obligasi, risiko spread Prancis dan kenaikan suku bunga tetap ada

Penurunan aset berisiko mendorong kenaikan obligasi pemerintah AS, tetapi BofA masih memperkirakan Federal Reserve menaikkan suku bunga. Obligasi pemerintah Prancis kekurangan pembeli baru, sementara ECB menghadapi tekanan untuk menenangkan pasar. Perdagangan suku bunga Australia dan Jepang bergantung pada seberapa jauh kenaikan suku bunga telah diperhitungkan dalam harga.

Bank of America: Keraguan atas imbal hasil AI menekan yield obligasi AS, tetapi alasan kenaikan suku bunga di AS dan Eropa tetap ada

Saham AS turun bersamaan dengan merosotnya yield obligasi pemerintah AS. BofA menilai pasar khawatir apakah investasi AI dapat menghasilkan laba. Sentimen penghindaran risiko membuat kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Oktober lebih sulit dilakukan, tetapi guncangan energi dan inflasi dasar masih mendukung pengetatan lebih lanjut; Bank Sentral Eropa lebih mungkin menunggu, sementara Bank of England menghadapi tekanan yang lebih langsung untuk bertindak.

Bank of America: CTI: Pemulihan farmasi dan ekspansi luar negeri mendukung pertumbuhan, margin kotor kuartal ketiga di bawah ekspektasi BofA

Pendapatan CTI pada kuartal ketiga naik 14% secara tahunan dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham naik 15%, tetapi margin kotor lebih rendah daripada perkiraan BofA. Kembalinya bisnis farmasi ke posisi laba, perbaikan penerimaan pembayaran, dan akuisisi luar negeri mendukung pandangan pertumbuhan jangka menengah. BofA sedikit menurunkan proyeksi laba dan target harga, serta mempertahankan rekomendasi Beli.

Bank of America: Glodon: Pengendalian biaya menstabilkan laba kuartal ketiga, tetapi pemulihan pendapatan masih lebih lambat dari perkiraan BofA

Pendapatan Glodon pada kuartal ketiga turun 2% secara tahunan, 4% di bawah perkiraan BofA; penurunan biaya administrasi menopang laba yang relatif tidak berubah. Produk AI mulai dikomersialkan, tetapi permintaan yang lemah di sepanjang rantai properti masih menekan bisnis inti. BofA menurunkan proyeksi laba dan mempertahankan peringkat “Underperform”.

Bank of America: Han’s Laser: Pendapatan 3C lebih awal melampaui ekspektasi setahun penuh, mengapa BofA tetap memangkas target harga?

Pendapatan 3C selama tiga kuartal pertama telah melampaui ekspektasi pasar sebelumnya untuk setahun penuh, dan peralatan cetak 3D juga memperoleh pesanan perdana. Namun, laba kuartal ketiga turun dibandingkan kuartal sebelumnya. Sambil mempertahankan peringkat beli, BofA memangkas target harga dari 185 yuan menjadi 152 yuan karena penurunan kelipatan valuasi dan proyeksi arus kas bebas.

Bank of America: Mengapa BofA lebih optimistis terhadap potensi melampaui ekspektasi pada 2027 setelah Abbott menurunkan proyeksi pertumbuhan?

BofA menurunkan proyeksi pertumbuhan penjualan sebanding Abbott untuk 2027 menjadi 6%, tetapi tetap mempertahankan rekomendasi beli: produk elektrofisiologi baru dan perluasan penggantian biaya Libre memberi potensi kenaikan, sementara pemisahan bisnis nutrisi dapat meningkatkan valuasi. Namun, tekanan harga dan persaingan telah memengaruhi pertumbuhan belakangan ini.

J.P. Morgan: Setelah reli obligasi AS sebagai aset aman, mengapa JPMorgan masih memperkirakan imbal hasil naik dan kurva menanjak?

Tekanan pada obligasi pemerintah Prancis dan pelemahan saham teknologi mendorong kenaikan obligasi AS, tetapi JPMorgan menilai valuasi jangka pendek sudah mahal dan lebih memilih transaksi yang mengandalkan pelebaran selisih imbal hasil tenor 10 tahun dan 30 tahun. Data lelang menunjukkan permintaan asing dan permintaan pada tenor panjang tetap kuat, meski pembeli semakin selektif terhadap harga pada sebagian besar tenor.

J.P. Morgan: Permintaan aset aman mengangkat Treasury AS, risiko kredit terbelah: Mengapa JPMorgan masih memperkirakan imbal hasil naik tipis?

Tekanan pada obligasi pemerintah Eropa dan kekhawatiran atas valuasi AI mendorong permintaan Treasury AS sebagai aset aman, tetapi JPMorgan menilai imbal hasil tenor 10 tahun sudah sekitar 15 basis poin di bawah nilai wajar modelnya. Tekanan pasar kredit terkonsentrasi pada penyedia layanan cloud besar dan obligasi berperingkat rendah, sedangkan ABS dan CMBS agensi relatif tangguh.